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Sobre los Riesgos Financieros
- Definiciones y conceptos clave de
riesgos financieros
- Incertidumbre generada
sobre el rendimiento de
una inversión
- Riesgo de no estar en condiciones de
cubrir los costos financieros
- Un campo propio de las transacciones entre agentes
económicos y sus intercambios monetarios
- Ausencia de condiciones que den certeza a
las transacciones monetarias
- Control de Riesgos
Financieros
- Proceso administrativo cuyo objetivo es
identificar, evaluar, solucionar y
controlar los riesgos a los que está
expuesta una entidad derivados de la
naturaleza de sus operaciones
- Objetivos y funciones de la administración del riesgo financiero
Proceso de la Administración del Riesgo, según Bodie & Merton
(1999)
- 3. Selección del Método de
Administración de Riesgos
- 4.Implementación
- 5.Repaso
- 2.Evaluación del
Riesgo
- 1.Identificación del
Riesgo
- 3. Selección del Método de
Administración de Riesgos
- Objetivos y funciones de la administración del riesgo financiero
Proceso de la Administración del Riesgo, según Bodie & Merton
(1999)
- Proceso administrativo cuyo objetivo es
identificar, evaluar, solucionar y
controlar los riesgos a los que está
expuesta una entidad derivados de la
naturaleza de sus operaciones
- Tipos de Riesgos
Financieros
- Riesgo operacional
- Se refiere a las pérdidas potenciales
resultantes de sistemas inadecuados,
fallas administrativas, controles
defectuosos, fraude, o error humano.
- Se refiere a las pérdidas potenciales
resultantes de sistemas inadecuados,
fallas administrativas, controles
defectuosos, fraude, o error humano.
- Riesgo de traducción
- Surge de la traducción de estados
financieros en moneda extranjera a la
moneda de la empresa matriz para objeto
de reportes financieros.
- Surge de la traducción de estados
financieros en moneda extranjera a la
moneda de la empresa matriz para objeto
de reportes financieros.
- Riesgo de crédito
- Se produce cuando una de
las partes de un contrato
financiero no asume sus
obligaciones de pago
- Se produce cuando una de
las partes de un contrato
financiero no asume sus
obligaciones de pago
- Riesgo económico
- Asociado con la pérdida de
ventaja competitiva
debido a movimientos de
tipo de cambio.
- Asociado con la pérdida de
ventaja competitiva
debido a movimientos de
tipo de cambio.
- Riesgos de mercado
- Riesgo de cambio
- Está asociado a la fluctuación del tipo de cambio de
una moneda frente a otra y afecta
fundamentalmente a personas con inversiones que
impliquen un cambio de divisa
- Está asociado a la fluctuación del tipo de cambio de
una moneda frente a otra y afecta
fundamentalmente a personas con inversiones que
impliquen un cambio de divisa
- Riesgos de tasa de interés
- Como su propio nombre indica, hace
referencia al riesgo de que los tipos de
interés suban o bajen en un momento
no deseado
- Como su propio nombre indica, hace
referencia al riesgo de que los tipos de
interés suban o bajen en un momento
no deseado
- Riesgo de mercado
- Es uno de los riesgos más comunes. Se
trata del riesgo de que se produzcan
pérdidas en una cartera como
consecuencia de factores u operaciones de
los que depende dicha cartera.
- Es uno de los riesgos más comunes. Se
trata del riesgo de que se produzcan
pérdidas en una cartera como
consecuencia de factores u operaciones de
los que depende dicha cartera.
- Riesgo de cambio
- Riesgo legal
- Se presenta cuando una contraparte
no tiene la autoridad legal o
regulatoria para realizar una
transacción.
- Se presenta cuando una contraparte
no tiene la autoridad legal o
regulatoria para realizar una
transacción.
- Riesgo de transacción
- Asociado con la transacción individual
denominada en moneda extranjera:
importaciones, exportaciones, capital
extranjero y préstamos
- Asociado con la transacción individual
denominada en moneda extranjera:
importaciones, exportaciones, capital
extranjero y préstamos
- Riesgo de
liquidez
- Se produce cuando una de las
partes contractuales tiene activos,
pero no posee la liquidez suficiente
con la que asumir sus obligaciones
- Se produce cuando una de las
partes contractuales tiene activos,
pero no posee la liquidez suficiente
con la que asumir sus obligaciones
- Riesgo operacional
- Incertidumbre generada
sobre el rendimiento de
una inversión
- Gestión del Riesgo Financiero en el Sector
Público
- La gestión del Riesgo Financiero en el
sector público: la Deuda pública
- *La deuda pública adopta una obligación a
cargo del sector público la cual es pagable
en un tiempo determinado
- Se debe reunir una adecuada política de
deuda
- *La deuda pública adopta una obligación a
cargo del sector público la cual es pagable
en un tiempo determinado
- La Regla de Oro de la Deuda Pública en los
Gobiernos Subnacionales
- requiere de complementos que
ayuden a supervisar y regular la
emisión de esta.
- Una entidad debe utilizar la deuda
sólo para financiar gasto de
inversión socialmente rentable
- Las finanzas públicas sanas son
indispensables para alcanzar un
equilibrio macroeconómico y, sobre
todo, para el funcionamiento de la
estructura federal de recaudación y
despliegue de programas sociales.
- requiere de complementos que
ayuden a supervisar y regular la
emisión de esta.
- El Riesgo Financiero en el
Gobierno subnacional mexicano
- En 2009, los ingresos nacionales y estatales
se vieron afectados, lo que propició una
necesidad de recurrir al endeudamiento
(deuda pública) para hacer frente a las
necesidades de gasto e inversión pública
- La deuda fue utilizada para el rubro gasto corriente
que, como veremos más adelante, es un pasivo
que no genera rendimientos como el gasto en
capital
- Desencadenando un
sobreendeudamiento
de las entidades
federativas
- Una de las principales causas se atribuye a
que la federación trazó un nuevo
esquema de descentralización en varios
sectores lo que mermó el ingreso de los
estados
- Las entidades federativas ven a la deuda
pública como una forma de compensar el
gasto público; sin embargo, algunas han
rebasado su capacidad de pago
- Las consecuencias han sido un aumento
importante en las obligaciones tanto
totales, respecto al PIB, PIB per cápita y
participaciones (Ramo 28).
- En 2009, los ingresos nacionales y estatales
se vieron afectados, lo que propició una
necesidad de recurrir al endeudamiento
(deuda pública) para hacer frente a las
necesidades de gasto e inversión pública
- La gestión del Riesgo Financiero en el
sector público: la Deuda pública
- Instituciones que gestionan el Riesgo
Financiero
- Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero (CESF),
integrado por representantes de la SHCP, la CNBV, la
CNSF, la CONSAR, el IPAB y el Banco de México.
- En nuestro país se puede considerar al Consejo de Estabilidad
del Sistema Financiero como un esfuerzo notable por parte
de las instituciones del Estado Mexicano por construir mayor
capacidad de entendimiento y en consecuencia de respuesta
ante la gran diversidad de riesgos que se corren en el terreno
financiero por parte de la administración pública y que
podría afectar otros campos de la sociedad.
- En nuestro país se puede considerar al Consejo de Estabilidad
del Sistema Financiero como un esfuerzo notable por parte
de las instituciones del Estado Mexicano por construir mayor
capacidad de entendimiento y en consecuencia de respuesta
ante la gran diversidad de riesgos que se corren en el terreno
financiero por parte de la administración pública y que
podría afectar otros campos de la sociedad.
- Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero (CESF),
integrado por representantes de la SHCP, la CNBV, la
CNSF, la CONSAR, el IPAB y el Banco de México.
- Ejercicio matemático de vulnerabilidad
financiera
- Contrastar los ingresos propios y no
condicionados vs la deuda que se ostenta
por parte del gobierno local:
- Contrastar los ingresos propios y no
condicionados vs la deuda que se ostenta
por parte del gobierno local:
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