CONTABILIDADE E FINANÇAS Frey e Pfitscher

CONTABILIDADE E FINANÇAS Frey e Pfitscher

1. Unidade 1 - Planejamento e Controle Econômico Financeiro (PCEF)

   • Facilita a execução eficaz do processo de administração dos recursos investidos
   • Seus instrumentos são utilizados pelas pessoas que atuam na estrutura organizacional.
   • Seu conceito é amplo e se aproxima do conceito de:
     • Sistema de Informações Gerenciais
       • Frezatti (2006, p. 53) comenta que o SIG consiste na “espinha dorsal do controle gerencial” e que “a facilidade atual da disponibilidade das informações geradas pelos sistemas viabilizou uma abordagem mais enfática e agressiva em termos de controle gerencial”
       • que integra todos os aspectos funcionais e operacionais da empresa
       • No SIG a informação tem uma única entrada no sistema para favorecer o compartilhamento de dados e o potencial de rapidez no trato da informação, essenciais à qualidade do seu gerenciamento.
   • Contador e administrador exercem papel dominante para a aplicação adequada de elementos básicos da contabilidade e da administração no processo de planejamento e controle
     • deve haver um sistema de contabilidade por áreas de responsabilidade
   • Visão Geral:
     • Frezatti (2006) relata que o termo controle no universo empresarial visa garantir que as decisões tomadas realmente ocorram.
       • A gestão das organizações considera três diferentes componentes, são eles:
         • Planejamento
           • Decidir antecipadamente
           • envolve desenvolvimento de objetivos e a preparação dos diversos orçamentos para alcançá-los
         • Execução
           • optar por uma alternativa de ação em detrimento de outras disponíveis, em função de preferências, disponibilidades, grau de aceitação do risco etc
         • Controle
           • envolve atividades desenvolvidas pela administração para aumentar a possibilidade de alcançar os objetivos estabelecidos no estágio de planejamento e assegurar que todas as partes funcionem de modo coerente com as políticas da empresa
           • fundamental para o entendimento do grau de desempenho atingido e quão próximo o resultado almejado se situou em relação ao planejado
   • Ambiente Sistêmico do Planejamento e Controle
   • O Contador e o Administrador exercem papel dominante para a adequada aplicação dos elementos básicos no processo de PCEF
     • Relação do PCEF com o sistema contábil da empresa:
       • Contabilidade fornece dados históricos
       • Componente financeiro de um plano de resultados é estruturado de acordo com um formato contábil
       • Comparação entre os dados reais e planejados
   • Perfis:
     • Quadrante 1:
       • Predominância de foco nas atividades de planejamento
     • Quadrante 2:
       • Predominância de foco nas atividades de controle
     • Quadrante 3:
       • Significativo foco, tanto no planejamento como no controle
         • é a abordagem mais desejada e recomendada
     • Quadrante 4:
       • Reduzido foco tanto no planejamento como no controle
   • Funções e Princípios:
     • 1-Avaliação do efeito em potencial de todas as variáveis relevantes para a empresa
     • 2-Especificação dos objetivos gerais da empresa pela administração
     • 3-Estabelecimento de objetivos específicos para a empresa
     • 4-Formulação e avaliação das estratégias da empresa
     • 5-Preparação das premissas de planejamento
     • 6-Preparação e avaiação dos planos de projetos
     • 7-Preparação e aprovação de um plano de resultados a longo prazo
     • 8-Preparação e aprovação de um plano de resultados a curto prazo
     • 9-Realização de análises suplementares
     • 10-Execução de planos
     • 11-Elaboração, disseminação e utilização de relatórios de desempenho
     • 12-Implantação de medidas de acompanhamento
   • Três dimensões temporais diferentes do Planejamento
     • Estratégico
       • abrange tudo o que se refere às relações entre a empresa e seu ambiente
       • Longo Prazo
     • Tático
       • consiste em estruturar os recursos da empresa para obter maximização do desempenho
       • Médio Prazo
     • Operacional
       • está ligado ao alcance dos objetivos, metas e indicadores em nível operacional
       • Curto Prazo
   • Princípios Gerais do Planejamento
     • 1) Envolvimento administrativo
       • subentende apoio, confiança, participação e orientação da administração
     • 2) Adaptação organizacional
       • objetivos e planos ajustem-se e harmonizem-se às responsabilidade organizacionais atribuídas aos diversos administradores da empresa, tanto do ponto de vista conceitual como mecânico
     • 3) Contabilidade por áreas de responsabilidade
       • A fim de que os dados históricos obtidos tornam-se particularmente apropriados para fins de planejamento e controle
     • 4) Orientação para objetivos
       • o estabelecimento de objetivos permite dispor de padrões para serem medidos e traz à tona a preocupação fundamental com a avaliação do nível de eficiência atingido pelo todo e pelas partes
     • 5) Comunicação integral
       • quanto mais clara e apoiada for a comunicação no processo de planejamento, mais facilmente os problemas serão tratados por todos
     • 6) Expectativas realistas
       • devem se referir:
         • a sua dimensão temporal específica
         • a um ambiente externo e interno imaginário (projetado) que existirá durante esse período
     • 7) Oportunidade
       • está ligada ao momento mais adequado de dispor das informações para a sua utilização
     • 8) Aplicação flexível
       • o processo de planejamento é um instrumento a serviço dos executivos e não uma camisa-de-força que impeça ações que, por algum motivo, não foram percebidas ou consideradas no plano
     • 9) Reconhecimento do esforço individual e do grupo
       • dar reconhecimento ao fato de que as realizações individuais, tanto positivas quanto negativas, devem ser identificadas e levadas em conta no processo de administração
     • 10) Acompanhamento
       • tanto o desempenho favorável quanto o desempenho desfavorável devem ser cuidadosamente analisados
   • Relacionamento entre o Orçamento e o PCEF
     • fornecem roteiros para atingir os objetivos da empresa tanto a curto como a longo prazo
     • cria mecanismos de controle que envolvem todas as suas atividades operacionais e não operacionais
   • são necessários em todas as atividades da empresa, mas principalmente nas atividades das áreas financeira e econômica
   • É o processo formal que conduz a administração da empresa a acompanhar as diretrizes de mudanças e a rever as metas já estabelecidas.

2. Unidade 2 - Orçamentos Empresariais e Demonstrações Financeiras Projetadas: Elaboração e Execução

   • Orçamento
     • exercício feito anualmente, expressando em termos financeiros o resultado da empresa para o próximo ano
     • surge como sequência à montagem do plano estratégico, permitindo focar e identificar, num horizonte menor de um exercício fiscal, as suas ações mais importantes
     • Padoveze (2008, p. 501), “orçar significa processar todos os dados constantes do sistema de informação contábil de hoje, introduzindo os dados previstos para o próximo exercício, considerando as alterações já definidas para o próximo exercício”
     • valioso instrumento de planejamento e controle das operações da empresa, qualquer que seja seu ramo de atuação, natureza ou porte
     • pode ser utilizado, com as devidas adaptações, como ferramenta para controle e avaliação de desempenho das atividades empresariais visando a alcançar seus objetivos
     • ferramenta ideal para o processo de congruência de diversos objetivos corporativos e setoriais
     • representa a expressão quantitativa, em unidades físicas, medidas de tempo, valores monetários, dos planos elaborados para o período subseqüente, em geral de doze meses
     • pode ser desenvolvido de várias maneiras quanto à participação nas definições estruturais:
       • top-down
         • de cima para baixo
         • formatação mais frequente
       • bottom-up
         • fluindo de baixo para cima da pirâmide organizacional
     • Maiores vantagens do orçamento empresarial
       • Compele os administradores a pensar à frente pela formalização de suas responsabilidades para planejamento
       • Fornece expectativas definidas que representam a melhor estrutura para julgamento de desempenho subsequente
       • Ajuda os administradores na coordenação de seus esforços, de tal forma que os objetivos da organização como um todo sejam confrontados com os objetivos de suas partes
     • fornece mecanismos de controle das atividades da empresa, expressando, em termos financeiros, os planejamentos tático e estratégico da empresa
       • Mensura à performance econômico-financeira
         • pode e deve ser usado como ferramenta de avaliação de desempenho para ajudar a empresa a desenvolver um modelo focado nas principais premissas, oferecendo informações no tempo oportuno para o processo de tomada de decisão e redução do tempo de avaliação
           • Três formas de tratamento das informações fornecidas pelo orçamento quanto à avaliação de desempenho
             • Avaliação restrita ao orçamento
             • Avaliação consciente de lucro
             • Avaliação não contábil
     • Críticas e Validade do Orçamento
       • ferramenta ineficiente para o processo de gestão e frustração com os resultados obtidos no processo
       • o orçamento engessa em demasia a empresa impedindo a criatividade e o empreendimento dos gestores setoriais, provocando conformismo, medo e/ou insatisfação
       • impossibilidade de utilização deste ferramental em situações de crônica variação de preços
       • extrema dificuldade de obtenção dos dados quantitativos para as previsões e volatilidade do futuro
       • altamente consumidor de tempo e recursos e criador em excesso de rotinas contábeis
       • falta de cultura orçamentária
       • utilização de tecnologias de informação inadequadas etc.
     • Principais Tipos de Orçamento
       • Orçamento de tendências
         • sempre existirão eventos passados de conhecimento da empresa, que não se repetirão, e que, portanto, não serão reproduzidos no orçamento
       • Orçamento base zero
         • questionar cada gasto, cada estrutura, buscando verificar a real necessidade dele
       • Orçamento estático
         • a administração do sistema não permite nenhuma alteração nas peças orçamentárias
       • Orçamento Flexivel
         • é um conjunto de orçamentos que podem ser ajustados a qualquer nível de atividades
       • Orçamento ajustado
         • é um segundo orçamento, que passa a vigorar quando se modifica o volume ou nível de atividade inicialmente planejado, para outro nível de volume ou de atividade, decorrente de um ajuste de plano
       • Orçamento corrigido
         • é o ajuste do orçamento original, de forma automática, sempre que houver alteração de preços em função de inflação
     • Estrutura do Plano Orçamentário
       • Passos da preparação do plano orçamentário
         • Passo 1: estabelecer a missão e os objetivos corporativos.
         • Passo 3: elaborar o orçamento a partir da função restritiva do fator limitante
         • Passo 2: estruturar as assunções ambientais
         • Passo 4: elaborar os outros orçamentos, coordenando-os com o fator limitante e os objetivos corporativos
         • Passo 5: sintetizar todos os orçamentos para produzir o orçamento mestre
         • Passo 6: rever o orçamento mestre à luz dos objetivos corporativos
         • Passo 7: aceitar o orçamento mestre, ou, se não estiver de acordo com os objetivos corporativos, voltar à etapa 2 e repetir o processo até o orçamento tornar-se aceitável
         • Passo 8: monitorar os resultados reais contra os resultados orçados e reportar variações
       • Antecedente à montagem do orçamento
         • Diretrizes
           • instrução ou informação essencial)
         • Cenários
           • deve abranger, considerando- se os aspectos que possam afetar o negócio da organização, os cenários político, econômico, mercadológico (clientes, fornecedores, concorrência etc.), entre outros.
         • Premissas
           • também chamadas de pressupostos, uma vez que definidas por alguém na empresa antes de o processo de planejamento ser iniciado
         • Pré-planejamento
           • Consiste em exercício que permite antever as principais tendências esperadas pela alta administração, fundamentado na montagem da demonstração de resultados a partir da sensibilidade dos executivos.
       • Elementos constituintes do plano orçamentário
         • componentes do plano orçamentário:
           • Orçamento de vendas
             • ponto-chave do orçamento operacional e o ponto de partida de todo o processo de elaboração das peças orçamentárias
           • Orçamento de produção
             • totalmente decorrente do orçamento de vendas
           • Orçamento de compras e estoques de materiais
             • orçamentação dos gastos determinados pelos volumes pretendidos e os gastos necessários para operacionalizar os programas de produção e vendas
           • Orçamento de estoque de produtos acabados e custo dos produtos vendidos
             • único método que é aceito pelo fisco
           • Orçamento de impostos a recolher
             • uma série de impostos nas operações de compras e vendas é aplicada sobre o valor agregado
           • Orçamento de despesas gerais
             • é a parte mais trabalhosa do orçamento, já que se deve elaborar uma peça orçamentária para cada setor da empresa, sob a incumbência de um responsável
           • Orçamento de investimentos e financiamentos
             • tem por finalidade fazer a orçamentação dos demais componentes do balanço patrimonial e da demonstração de resultados, que não foram contemplados no orçamento operacional
           • A projeção dos demonstrativos contábeis pode ser considerada como a conclusão do processo orçamentário
             • Demonstrações Contábeis projetadas
               • Balanço Patrimonial
               • Demonstração do Resultado do Exercício
               • prever e analisar o nível de rentabilidade e o desempenho financeiro geral da empresa, para que possam ser feitos ajustes às operações planejadas, de modo a atingir as metas financeiras de curto prazo.
     • Financeiro
       • Demonstrativo projetado do fluxo de caixa:
         • determina o nível de caixa previsto da empresa no período orçamentário.
       • Balanço patrimonial projetado
         • especifica em que os recursos são empregados e de onde provêm.
       • Demonstrativo de resultados projetado:
         • mostra as vendas, os custos, as despesas e, por fim, o resultado estimado da empresa.

3. Unidade 3 - Controle orçamentário e análise das variações

   • controle orçamentário
     • utilização de orçamentos e relatórios correspondentes, tendo em vista coordenar, controlar e avaliar as operações da empresa, de acordo com os objetivos estabelecidos antecipadamente pela sua administração
     • roteiro da elaboração de um orçamento
     • Fases da elaboração do orçamento
       • Previsão Orçamentária
         • é uma das etapas mais importantes que os administradores devem seguir
         • é a primeira fase da realização de um orçamento
         • são definidos os gastos, as receitas e os novos investimentos.
       • Orçamento
         • são definidos os valores que irão compor as diversas etapas do orçamento.
         • é um instrumento de participação no planejamento das atividades da empresa, especialmente daquelas atividades pelas quais cada funcionário é responsável
         • envolve todos os setores da empresa quanto aos objetivos e metas definidas
       • Controle
         • compreende o controle de todo o processo.
         • garantir que as metas sejam alcançadas e os desvios corrigidos
         • avaliar os desempenhos, coordenar o processo de elaboração do orçamento, coordenar o processo de acompanhamento do orçamento, e dar suporte ao processo de controle orçamentário e sugerir ações corretivas, quando necessário
         • quanto aos seus objetivos em relação a sua variação pode ser
           • relevante
             • são aquelas que justificam um estudo aprofundado daquele fato que pode ter causado um impacto merecedor de estudo
           • não relevante
             • deve-se observar, antes desse estudo aprofundado, se os percentuais de variação em relação aos valores absolutos justificam esse estudo
         • Controller
           • profissional responsável, que tem o papel da execução da elaboração do orçamento e coordenação do processo de acompanhamento do orçamento, além de dar suporte necessário ao processo de controle orçamentário e sugerir ações corretivas
       • Fixação de padrões
         • representa a aplicação, por parte dos diversos setores envolvidos, na elaboração da peça orçamentária, das diretrizes emanadas do planejamento estratégico definido pela alta administração da empresa
         • primeira fase
           • projeção de cenários econômicos
         • permite à administração e aos membros do comitê orçamentário indicar aos demais níveis hierárquicos os rumos que a empresa deverá seguir
     • Contriole Orçamentário com base na Análise de variações
       • estudo da importância da análise, notadamente com relação às variações que ocorrem nos diversos fatores, de causas que podem influenciar nos indicadores das variações num determinado período.
       • devem ser consideradas:
         • Não significativa
         • Erros de informação
         • Decisão administrativa
         • Fatores não controláveis e identificáveis
       • Análise de variações
         • de receitas
           • realizada a partir dos resultados preestabelecidos, comparados com os efetivamente realizados
         • de matéria-prima
           • A partir dessa análise, definem-se a margem de flexibilidade no cálculo dos preços de vendas, a projeção do resultado financeiro do exercício (fluxo de caixa), e a projeção do resultado econômico, que na verdade é o lucro do exercício.
         • de mão de obra
           • etapa que compõe os custos
           • aumento da quantidade de unidades produzidas em relação ao aumento da quantidade de horas adicionais demandadas para essa produção pode trazer resultados desfavoráveis ao ponto de equilíbrio
         • de custos indiretos de produção
           • são aqueles que não estão ligados diretamente ao processo produtivo da empresa, ou seja, as despesas operacionais

4. Unidade 4 - Fluxo de Caixa Descontado (FCD)

   • o meio de se obter o valor econômico, sendo uma das metodologias mais adotadas e utilizadas empiricamente
   • revela a efetiva capacidade de geração de riqueza de determinado empreendimento
   • Avaliação de Empresas
     • O valor de uma empresa está intimamente ligado à sua capacidade de gerar riqueza para os seus proprietários
       • Para se chegar ao valor da empresa, torna-se necessário conhecer os benefícios líquidos que se espera produzir no presente e no futuro
         • Se não houver futuro
           • pressuposto da descontinuidade
             • o valor da empresa assume os preços de venda de seus ativos, deduzidos os gastos com a venda e os passivos
         • Havendo futuro
           • pressuposto da continuidade
             • o valor da empresa é estabelecido em função dos benefícios futuros
         • o valor da empresa deve ser monitorado continuamente
     • almeja-se alcançar o “valor justo de mercado"
     • normalmente se inicia pelas demonstrações contábeis
     • Métodos podem ser classificados em:
       • Técnicas comparativas de mercado
         • procuram auferir o valor da empresa, adotando a comparação de similares no mercado, tendo como exemplo a metodologia de múltiplos para avaliação de empresas.
       • Técnicas baseadas em ativos e passivos contábeis ajustados
         • fazem referência a modelos baseados em ativos e passivos ajustados com base na conversão para o valor de mercado dos itens abrangidos nas Demonstrações Contábeis
       • Técnicas baseadas no desconto de fluxos futuros de benefícios
         • parte da premissa de que o valor da entidade deve ser auferido com base em sua potencialidade de geração de riqueza
         • correspondem ao fluxo de caixa descontado
     • Abordagens voltadas à avaliação de empresa
       • Fluxo de Caixa Descontado (FCD)
         • considera que o valor depende dos benefícios futuros que o empreendimento irá produzir, trazidos a valor presente pela taxa de custo de oportunidade
         • é a metodologia mais amplamente adotada como base de cálculo do valor econômico de uma empresa
         • retrata o potencial de benefícios futuros que se espera obter no presente e no futuro de um empreendimento
         • AVALIAÇÃO DE EMPRESA PELO FLUXO DE CAIXA DESCONTADO:
           • O fluxo de caixa das operações
           • O custo de capital
           • O prazo de projeção
           • O valor da empresa
       • resultado econômico residual
         • objetiva encontrar o resultado operacional líquido do Imposto de Renda, mas não afetado pelo custo de financiamento das operações
       • Outras metodologias
         • abordagem dos múltiplos, a qual se baseia no relacionamento entre variáveis; por exemplo, o índice preço/lucro, uma espécie de payback, que permite identificar pontos de entrada e saída do mercado.

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