Tipos de derivados

https://www.bbva.com/es/noticias/economia/que-son-los-contratos-de-futuros/ http://economipedia.com/definiciones/diferencia-entre-forward-y-futuro.html http://www.eltiempo.com/archivo/documento/MAM-1548723 http://www.svs.cl/educa/600/w3-propertyvalue-563.html http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/descripciongeneral/derivados?action=dummy https://www.grupohelm.com/sites/default/files/Conozca%20y%20aprenda%20sobre%20derivados.pdf
Los derivados son instrumentos financieros diseados sobre un subyacente y cuyo precio dependerá del precio del mismo. En términos generales, un derivado es un acuerdo de compra o venta de un activo determinado, en una fecha futura específica y a un precio definido. Los activos subyacentes, sobre los que se crea el derivado, pueden ser acciones, títulos de renta fija, divisas, tasas de interés, índices bursátiles, materias primas y energía, entre otros.
1. Estandarizados: Negociados por medio de Bolsa de Valores, inexistencia de riesgo de contraparte debido a la Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC) y liquidez constante (Esquema creadores de mercado).
  1. Forwards
    1. Un forward (contrato a plazo) es un contrato bilateral que obliga a una de las partes a comprar y y la otra parte a vender una cantidad específica de un activo, a un precio determinado, en una fecha específica en el futuro. Si el precio del futuro se incrementa durante la vida del contrato, el que tiene derecho a comprar en el precio del contrato (valor inicial) tendrá valor positivo -ganancia- y la parte opuesta, como tiene la obligación de vender tendrá un valor negativo -pérdida-.(BBVA)
    2. Un forward es un acuerdo o contrato entre dos partes, para realizar la entrega de una cantidad especifica de un producto o subyacente con especificaciones definidas en cuanto al precio, fecha, lugar y forma de entrega.(El Tiempo)
      1. Elementos a considerar
        No se requiere de una inversión inicial, pero podrían solicitarle garantías.
        Los contratos deben adaptarse a sus necesidades.
        Evalúe si está dispuesto a asumir los eventuales riesgos.
      2. Deben obtener como mínimo:
        Monto mínimo que se contrata.
        Fecha de suscripción.
        Período de vigencia del contrato.
        Moneda, tasa de interés o instrumento de renta fija, subyacente, sobre los que se hará el contrato.
        Fechas de vigencia del contrato.
        Entrega de garantías.
        Procedimiento de devolución de la garantía.
        Modalidad de entrega o liquidación.
        Plazos involucrados en la liquidación.
        Posibilidad de anticipar el proceso de liquidación.
        Precio referencial de mercado.
    3. Expuestas a riesgos con una probable ganancia.
  2. SWAP
    1. Contrato entre 2 partes, mediante el cual se establece la obligación bilateral de intercambiar una serie de flujos por un periodo determinado, en fechas preestablecidas.
      1. Existen varios tipos de Swaps, entre los más comunes están
        Swaps de Tasa de Interés
        Swaps de Tasa de cambio
  3. Opción
    1. Son contratos donde se adquiere hoy el derecho a vender o comprar un bien o activo financiero en una fecha futura en cantidades y precios predefinidos, a cambio de pagar una prima al emisor de la opción.
      1. Opciones
        Call
        Compra derecho a comprar (Paga Prima)
        Obligación de vender (Recibe Prima)
        Put
        Compra derecho a vender (Paga Prima)
        Obligación a comprar (Recibe Prima)
    2. Comprador
      1. Adquiere derecho
      2. Con un pérdida limitada al valor de la prima y unos beneficios ilimitados
    3. Vendedor
      1. Adquiere obligación
      2. Adquiere el riesgo que asume es ilimitado al igual que el beneficio está limitado a la prima cobrada
2. No estandarizados: Negociados fuera de Bolsa - OTC (Over the Counter), existencia de riesgo de contraparte, contratos hechos a la medida del cliente y no operan por un sistema transaccional.
  1. Futuros
    1. Contrato entre dos partes en el que se comprometen a intercambiar un activo, llamado activo subyacente, en una fecha futura establecida a un precio determinado. En principio, el contrato puede tener como activo subyacente un activo físico, como una materia prima o un bien inmobiliario, o tratarse de un activo financiero, como las acciones de una sociedad o la cotización de un índice determinado.
    2. Caracteristicas
      1. Los futuros son productos financieros derivados.
      2. Como productos derivados, su cotización varía en función del activo subyacente.
      3. Las condiciones de los contratos están estandarizadas en lo que se refiere a importe nominal, objeto y fecha de vencimiento.
      4. Son negociados en mercados organizados y controlados, con lo que se pueden vender y comprar sin esperar a la fecha de vencimiento.
      5. Tanto para comprar como para vender futuros, los intervinientes deben aportar garantías al mercado, es decir, una cantidad de dinero en función de las posiciones abiertas para evitar el riesgo de contrapartida mencionado anteriormente.
      6. Es un producto que se puede vender sin necesidad de haber comprado anteriormente, esto es lo que en el mercado se conoce como posiciones cortas.

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