Método de Variaciones:
método horizontal que
expresa la relación %
o valores absolutos de una
cuenta, rubro o elemento de
una año con respecto a otro.
Método de año base:
método horizontal que
expresa la tendencia de
una cuenta, rubro o
elemento a través del
tiempo respecto al
primer año
Método de base común:
método vertical que expresa
la relación % de una
cuenta, rubro o elemento
respecto a otra de una
mismo periodo.
Método combinado: es la
mezcla del método de base
común con el de año base,
consiste en expresar la
tendencia de las relaciones
% establecidas en el
método de base común
Método de razones
financieras: expresa la
relación % entre dos
cuentas o mas de los
E.F. para determinar la
liquidez, la sovencia, el
endeudamiento, la
eficiencia, la rentabilidad
y el valor de mercado.
Clasificacion de la Razones Financieras
Dinámicas o de Resultados
Estáticas o de Balance General
Razones Mixtas
Método Gráfico: es
la representación
visual dela
tendencia o relación
% determinada en
cualquiera de los
métodos anteriores.
Metodología para el análisis e interpretación de Estados Financieros
Análisis por método: análiza cada
uno de los métodos por separado
Análisis por áreas: consiste en
aplicar simultáneamente todos los
métodos a las 5 áreas vitales de la
entidad.
Pasos previos al análisis financiero
Recopilación de Estados Financieros de 5
años o mas
Dígitarlos en una hoja de de cálculo
Informe de incoherencias e insconsistencias
Resstructuración de los Estados Financieros
Área de liquidez y solvencia
Riesgo e Iliquidez
1.Razón de
solvencia:
RS= AC/PC
2.Razón de
Liquidez:
RL= AL/PC
3.Razón
Efectiva:
RLI= EyE/PC
4.Razón de cobertura
de egresos monetarios:
RCEm= AL/(CV+GOm)
Necsidades de inversion o
financiamiento
5.Capital de Trabajo Neto: si
el AC>PC necesidad de
inversión, pero si PC>AC
necesidad de financiamiento.
CTN= AC-PC
Área de actividad o gestión de activos
Gestión de Pagos
11.Periodo Promedio de
Pago: PPP= 365/RP
10.Rotación de Proveedores:
RP= Compras/CxP
Gestión de Cartera
8.Rotación de Cartera:
RP= Ventas/CxC
9.Periodo Promedio de
Cobro: PPC= 365/RC
Gestión de Inventarios
6.Rotación de
inventarios:
RI= CV/IN
7.Periodo
Promedio de
Inventario:
PPI= 365/RI
Gestión de Efectivo
13. Ciclo de conversión de efectivo:
CCE= PPI+PPC-PPP
12.Ciclo de Operaciones:
CO= PPI+PPC
Eficiencia de Activos
15.Rotación de activos totales:
RAT= Ventas/AnCfijos
14.Rotación de activos no corrientes fijos:
RAF= Ventas/AnCfijos
Área de endeudamiento
Capacidad de la entidad para
cubrir gtos financieros
derivados de la deuda
23.Razón de cobertura de intereses:
RCI= UAII/Gtos Financieros
24.Razón de cobertura de EBITDA:
RCEI= EBITDA/Gtos Financieros
Apalanc.Eexterno vrs. Interno
19.Razón de
apalancamiento interno:
RPtD=Pat/Pas
18.Razón de
apalancamiento externo:
RDPt= Pas/Pat
Financ. Propio vrs. Ajeno
17.Razón de Autonomía:
RA= Pat/Act.
16.Razón de Deuda: RD= Pas./Ac.
Capitalización externa vrs. interna a CP y LP
20.Razón de capitalización externa:
RCEx= (Pas/Pas+Pat)*100
21.Razón de capitalización interna:
RCInt= (Pat/pas+Pat)*100
22.Razón de capitalización a LP:
RCLP= (PnC/PnC+Pat)*100