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Módulo 1
1. Superavit x Déficit
  1. Spread Bancário
2. Tomadores x credores
3. Bancos x consumidor
4. Conceitos básicos de Economia
  1. Títulos públicos Federais
    1. CDI - Certificado de depósito interbancário - transações envolvendo bancos e títulos privados
  2. Selic Over - Taxa média de transações envolvendo banco e titúlos públicos federais
  3. Selic Meta - Taxa de Juros decida pelo COMPOM
    1. COPOM - 8 membros mais presidente decidem a taxa média de juros Selic Meta, planos para economia entre outras decisões
    2. Selic Meta - Taxa básica de juros influencia direta na disponibilização de crédito, PIB, inflação
5. Politica monetária
  1. Depósito compulsório
    1. Taxa de redesconto
      1. Emprestimo feito pelos bancos ao BACEN
      2. Open Market
        Compra e venda de títulos públicos
        Diminuir liquidez do mercado
    2. Percentual de recolhimento pelo banco central dos bancos
  2. Politica Cambial
    1. Exportação x importação transação feita em dólar
    2. Fixa - Com intervenção direta do BACEN
      1. Flutuante - Sem intervenção do governo
        Flutuante suja - Intevernção quando há necessidade
      2. PTAX - taxa de transação cambial entre bancos
6. Variância = dispersão^2
  1. Desvio padrão = variância^2
7. PIB
  1. Produto interno bruto = riqueza
    1. Consumo + investimentos + gastos do governo + saldo balança comercial
  2. IPCA
    1. Usado pelo COMPOM para metas de inflação
    2. IGPM
      1. MIX de outros indices IPA, IPC e INCC
        TR - TAXA REFERENCIAL
        Usada para poupança e sistema habitacional
8. Benchmarking - Referência
  1. SELIC E CDI - RENDA FIXA
  2. RENDA VARIÁVEL - IBOVESPA e IBX
9. CMN
  1. BACEN
    1. Emitir, Executar, administrar SBP, controlar
      1. Banco múltiplo - Obrigatório ter duas carteiras comercial e investimento
  2. CVM
    1. Ações, debêntures, fundos, derivativos
  3. SUSEP
    1. Seguros, previdência e titulos de capitalização
  4. PREVIC
    1. Fundos de pensão fechada
  5. ANBIMA
    1. Representar, autorregular, informar e educar
    2. Código não se sobrepõe a legislação
  6. Autoriza, Determina, Legisla e define a meta da inflação
Módulo 2
1. Fundos de investimento
  1. Condominio
    1. Cota
      1. Menor parte
      2. Várias cotas formam um fundo de investimento
        Fundo de investimento
        Aberto
        Permite resgates a qualquer momento
        Fechado
        Resgates em determinado periodo de tempo
        Ativo
        Superar Benchamark
        Taxa de perfomance
        Linha d´agua
        Pagamento semestral
        Cobra após despesas e taxa adm
        Passivo
        Acompanhar bencharmk
        Acompanhar indices de referência
        Tipos de fundo
        Renda Fixa
        Referenciado
        Simples
        Diversificado
        Curto prazo
        80% de títulos atrelados a indices e taxas de juros - Ex: SELIC
        Cambial
        80% de moeda estrangeira
        Ações
        Minimo 67% de ações
        Multimercado
        Imobiliário
        Empreedimentos
        95% do lucro precisa ser distribuido entre os cotistas
        25% temporiariamente deve ser investido em titulos de publicos
        FIC
        95% dos investimento precisam ser em tipo de fundo único
        FIDC
        Fundo de direitos creditóriios
        Aberto ou fechado 50% patrimonio em direitos credi
        Cota Senior e Subordinada
        FIP - FUNDO DE PARTICIPAÇÕES
        Não tem aplicação minima
        Condominio Fechado
        90% de investimento
        FUNDO OFFSHORE
        Investem recursos no exterior
        Alavancado
        Pode apresentar perdas superiores ao PL do fundo
      3. Abertura
        Fechamento
        Fechamento do mercado
        Muito voláteis : Fundo de ações, cambiais e multimercados
        Dia anterior ao fechamento do mercado
        Pouco voláteis: Referenciado ou Renda fixa
      4. Cálculo Cota
        Ativo - Dinheiro em caixa - Despesas e taxas = PL
        PL / N° de Cotas = Valor da Cota
      5. Pedaço do fundo ou fração ideal
        Livre de taxa adm e perfomace
      6. Divulgado diariamente
  2. Administrador
    1. Gestor
      1. Custodiante
        Distribuidor
        Auditoria indepenten
  3. Chinese Wall
    1. Evitar conflito de interesses cotistas e recursos de terceiros
  4. Investidor qualificado
    1. Investimentos acima de 1 milhão de ativos
  5. Investidor profissional
    1. Investimentos acima de 10 milhões em ativos
    2. Tem direito a fundo exclusivo
  6. Regulamento e operação
    1. FIC - Riscos
      1. Termo de adesão
        Lâmina
  7. Assembleia
    1. Administrador convoca assembleia ou cotista com mais de 5% de cotas no fundo
  8. Apreçamento de ativos
    1. Cálculo dos pápeis diariamente para evitar transferência de riqueza entre cotistas
2. Código para adm de recursos de terceiros
  1. Voltado para os participantes do mercado financeiro
  2. Manutenção dos padrões éticos e instituições
    1. Concorrência leal
  3. Dispensados : Clubes de investimentos, fundos de investimento ( FIP), Gestores de
  4. Código não se sobrepõe a legislação
3. Financiamento
  1. SAC
    1. Parcela = Juros + Amortização
      1. Amortização é o saldo devedor/prazo
  2. PRICE
MÓDULO 3 - MERCADO DE CAPITAIS
1. Ação
  1. Pequena parte de uma empresa
  2. Sócios
  3. Risco de mercado
    1. Ex: Desvalorização de uma ação.
  4. Capital próprio investidor
  5. Dividendos
    1. Lucros
      1. 25% do lucro liquido deve ser dividido entre os sócios
    2. Ex dividendo distribuido aos acionistas descontado do valor da ação.
      1. Ex: Ação Bradesco vale 40 reais no final do periodo será pago 4 reais de dividendo por cada ação no valor da ação 36 reais.
  6. Bonificação
    1. Valor pago ao acionista pelo méritos da empresa
    2. Pode ser pago crédito depositado em conta ou distribuindo novas ações para os acionistas
  7. Blue Chips
    1. Melhores ações do mercado
  8. Split
    1. Desdobramento de ações
      1. Redução de ações para aumentar liquidez
    2. Inplit
      1. Agrupamento de ações
        Aumentar ações para diminuir liquidez e diminuir o risco
  9. Clube de investimento
    1. Minimo de 3 pessoas
      1. 67% tem der ser ações
        Nenhum investidor pode ter mais de 40% do total
        Restante pode ser em derivativos ou renda fixa
  10. Tipos de ações
    1. Ordinárias
      1. Direito a voto
    2. Preferenciais
      1. Direito à receber mais 10% de dividendos
      2. Se empresa passar mais de 3 exercicios sem pagar dividendos os acionistas ganham direito ao voto
  11. Juros sobre capital próprio
    1. Proventos pagos aos acionistas, porém dedutives de IR do investidor
2. Capital de terceiros
  1. Debênture
    1. Recurso de longo prazo investimento
    2. Debênture
      1. Divida com investidores
      2. Pedaço de um divida
      3. Risco elevado
        Agência de rating
        Classificar o risco de uma empresa
        AAA - Melhor classificação menor risco
        C - Pior classificação maior risco
      4. Agente fiduciário: Banco, corretora
      5. Investimento
      6. Garantias
        Garantia real - Se a empresa não pagar a debênture o investidor ganha direito parte da empresa
        Flutuante
        Quirogafada
        Subordinada
      7. Debênture incentivada
        Infra estrutura
        Investidor ganha juros atrelado a taxa ex. IPCA + Prêmio ou CDI + Prêmio
        Pessoa fisica tem isenção de imposto de renda
        Pessoa Juridica paga aliquota de imposto renda menor
        Prazo médio de 4 anos de um debênture incentivada
  2. Nota promissória
    1. Capital de giro
    2. Nota promissória
      1. Curto prazo
        Capital de giro
        Pagamento de compromissos
      2. Não pode ser emitida com menos de 30 dias
      3. S.A Abertas e fechadas podem emitir
        S.A Aberta 360 dias para emissão
        S.A Fechada 180 dias para devolver
3. Underwriting
  1. Abertura de capital para captação de recurso
  2. Mercado primário
    1. Lançamento de ações
    2. Mercado secundário
      1. Negociações de ações na B&MF Bovespe
        Home broker - Sistema de ações
        Distribuidora ou corretoras
        Corretagem
        Emolumentos
        Despesas de ações repassadas para os acionistas 0,035%
        Compra e venda de ações
        Liquidação de ações D+3
  3. Lançamento de ações mercado
    1. Agentes underwriting
      1. Bancos mútilplos
      2. Banco de investimento
    2. Melhor esforço
      1. Garantia firme
        Stand By
        Vender primeiro momento depois aguardar melhor momento
        Subscrição do lote de ações agente garante a venda das ações
      2. Agente tentará vender as ações no mercado
    3. Lote suplementar
      1. Lote de ações complementar respeitando 15% do lançamento de ações
4. LCI
  1. Lastro de crédito imobiliário
    1. Operações de crédito imobiliário
  2. Garantia por Hipoteca ou alienação fiduciária
    1. Imóvel como garantia
  3. CRI
    1. Contrato de compra e venda imóvel com alienação fiduciária
      1. Isenta de IR, não possui IOF e não possui FGC
        No minimo r$ 300 mil reais
    2. Emitido por cia securitizadora
  4. CIA Securitizadora
    1. Compra e venda de papéis
  5. CDB
    1. Certificado de depósito bancário
      1. Pré fixado
        Taxa de juros fixada antes da aplicação
      2. Pós fixado
      3. Emitido bancos comerciais, investimento e banco multiplo
5. LCA
  1. Letra de crédito do agronegócio
  2. Garantia do FGC
6. DPGE
  1. Depósito a prazo com garantia especial
    1. Captação de recursos - bancos de pequeno e médio porte
  2. Não pode ser emitido com menos de 6 meses e no máximo de 36 meses
  3. Não pode ser resgatado antes do prazo de contratação
  4. FGC garantia de 20 milhões
7. Títulos Públicos
  1. LTN
    1. LFT
      1. NTN-B Principal
        NTN-B
        NTN-F
        PRÉ- FIXADO + JUROS SEMESTRAL
        IPCA + JUROS SEMESTRAL
        Tesouro IPCA
      2. Tesouro selic
        Pós fixado
      3. LFT - Com ágio rendimento inferior a selic. Com deságio rendimento superior a SELIC.
    2. Letra do tesouro
      1. Pré fixado
    3. LTN - Em queda da taxa de juros
  2. ADR
    1. Empresa estrangeira, sede no exterior, e estão negociadas na bolsa estrangeira.
    2. DR
      1. BDR
        Papéis com lastro de empresas estrangeiras querendo negociar no mercado brasileiro
        BDR Patrocinado
        Patrocinio da empresa para lançamento de BDR
      2. Recibo de depósito
      3. TAG ALONG
        Garantia do acionista minoritário
        Para compra de ação OR é necessário estender a oferta para os acionistas minoritários
        GOVERNANÇA CORPORATIVA
        Nivel 1
        Reunião publica 1 x ao ano
        25% de ações em circulação
        80% das ações ordinárias em tag along
        Nivel 2
        Balanço publicado em padrões internacionais
        Conselho no minimo 5 membros e 2 anos de atuação
        100% de tag along para ações preferencias e ordinárias
        Novo Mercado
        IPO de no minimo 10 milhões
        100% de ações ordinárias
        Direitos iguais para todos os acionistas
        Análise Técnica
        Análise Fundamentalista
        Dados econômicos
        Utilizando dados passados
      4. GDR
        ADR Global
MÓDULO 4 - TRIBUTAÇÃO
1. FUNDOS DE INVESTIMENTO
  1. ATÉ 180 DIAS 22,5% IR
    1. ACIMA DE 180 DIAS 20% IR
    2. CURTO PRAZO
  2. LONGO PRAZO
    1. ATÉ 180 DIAS 22,5% IR
    2. DE 180 A 360 20% IR
    3. DE 360 A 720 17,5% IR
    4. ACIMA E 720 DIA 15% IR
  3. COME QUOTAS
    1. SEMESTRAL DE MAIO A NOVEMBRO
    2. Retirado das cotas dos cotistas
  4. INCIDE SOBRE O RESGATE NOS RENDIMENTOS
2. RENDA VARIÁVEL
  1. ALIQUIOTA DE 15 % + 0,05% da fonte
    1. Isentos sobre ganhos de até 20 mil;
      1. IOF Aliquota 0
      2. 20% sobre day trade
3. FUNDO IMOBILIÁRIO
  1. FIXA DE 20%
4. IOF
  1. SOBRE RENDIMENTO
  2. COBRANÇA DIÁRIA
  3. 1º DIA 96%
    1. NÚMERO CHEIO DIMINUI 6% EX: 96% 2º 93% 3º 90% 4º 86%
  4. Incide apenas sobre renda fixa
5. LETRAS DE IMÓVEIS
  1. ISENTAS DE IR
Modulo 5
1. Lavagem de dinheiro
  1. Colocação
    1. Ocultação
      1. Integração
  2. Pena
    1. Reclusão e multa dobro da operação ou dobro do lucro real da operação ou 20 milhões
  3. Qualquer movimentação acima de 10 mil reais comunicar ao BACEN e COAF
    1. Movimentações acima de 50 mil reais banco deve comunicar ao COAF
2. Controles Internos
  1. Chinese Wall - Segregação de atividades para evitar conflitos
    1. Testes periodicos
      1. Canal de Informações
        Auditoria independente
3. Análise do perfil investidor - API
  1. Questionário para identificar sobre perfil do cliente
    1. Conservador
    2. Moderado
    3. Arrojado
  2. Atualização de 2 em 2 anos
  3. Quando cliente se recusar a preencher o API deve ser assinado termo de recusa
  4. Cliente quiser trocar de perfil deve assinar termo de desenquadramento
Anbima
1. 340 Instituições filiadas
2. ética e transparência para o mercado
3. Ofertas públicas de distri e aquisição de valores mobiliários
4. Fundos de investimentos
5. Novo Mercado renda fixa
6. Atividade de private banking
7. 2.5 CÓDIGO DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO
  1. O presente Código tem como objetivo estabelecer princípios e regras para Distribuição de Produtos de Investimento
  2. O código não se sobrpõe a lei
  3. Principios gerais de conduta
    1. Voltado a conduta adotada pelas empresas do mercado de distribuição de investimento em termos de comportamento junto ao investidor bem como mensurar o atendimento executado pelos profissionais da area.
    2. Presteza no atendimento
      1. Evitar práticas anti éticas
        Divugarr informações claras
  4. Controle das informações das empresas e dos responsáveis pela administração dos recursos
    1. REGRAS, PROCEDIMENTOS E CONTROLES – (Cap V) Segurança e sigilo de informações - Seção II
      1. Gestão de Riscos – Seção IV
        As Instituições Participantes devem ser capazes de identificar, mensurar, avaliar, monitorar, reportar, controlar e mitigar os riscos atribuídos à sua atividade (“Gestão de Riscos”)
    2. Documentos de confidencialidade devem ser assinados pelos profissionais de investimentos
  5. REGRAS GERAIS
    1. Publicação dos produtos fornecidos por instituição financeira
      1. know your custumer
        Suitability
        não podem recomendar Produtos de Investimento, realizar operações ou prestar serviços sem que verifiquem sua adequação ao perfil do investidor
Heuristicas
1. Regras para investidor na tomada de decisão
2. Finanças modernas
  1. Números, volumes, transações do mercado financeiro
3. Finanças comportamentais
  1. Ligado aos personagens do mercado financeiro
4. Disponibilidade
  1. Decisões tomadas com base na memória recente do investidor
5. Representatividade
  1. Esteriótipo do investidor com base no histórico do investimento
  2. Rentabilidade passada não garante rentabilidade futura
6. Ancoragem
  1. Comparativo de preço baseado no primeiro ativo visto
7. Decisões viesadas
  1. Aversão a perda
  2. Framing - tomada de decisão do investidor pode ser influenciada como o mesmo recebe a informação
8. Excesso de confiança
  1. Julgamentos Infaliveis
  2. Melhor que o mercado
Previdência
1. VGBL
  1. Declaração do IR Simplificada
  2. IR Sobre os ganhos do investidor
2. PGBL
  1. Declaração do IR Completa
    1. Dedução do 12% da renda no IR
  2. IR sobre ganhos, e rentabilidade
3. TAF
  1. Remuneração de quem administra o fundo de investimento cobrada sobre o patrimônio liquido da previdência
4. Taxa de carregamento
  1. Entrada
    1. Saída
      1. Resgate
    2. Aporte
5. Portabilidade
  1. Transferência
    1. Migração de fundo pra outro
    2. PGBL - PGBL OU VGBL-VGBL
    3. Carência
      1. 60 dias tanto para planos VGBL quanto PGBL
  2. Portar para outra instituição
  3. Sem dedução de imposto ou taxa
6. Resgate
  1. 60 dias à 24 meses para resgate
  2. 60 dias intervalo de resgates
7. Rentabilidade
8. Tributação
  1. Regressivo
    1. Acumulo de capital mensura o tempo de contribuição
  2. Progressivo
    1. Baseado no valor de contribuição do investidor vide tabela IR
    2. Resgate na fonte 15%
  3. Mudança apenas de progressivo para o regressivo
9. Aposentadoria
  1. Renda Vitalicia
    1. RV = Renda deseja / Taxa Juros
10. Renda Vitalicia
  1. Renda/Taxa sem o percentual
    1. Descobrir o valor para aposentadoria, você pode calcular o aportes mensais.
COE
1. Valor Nominal protegido
2. Valor nominal em risco
  1. Se variação for negativa investidor perde tudo
Módulo 8 - Derivativos
1. Proteger o preço minimo da safra
2. Mercado a termo
  1. Mercado de Swap
    1. Mercado Futuro
      1. Mercado de Opções
        Opções de compra (Call)
        Lançador
        Obrigação de vender expectativa de queda
        Lançador descoberto - Entra no mercado sem ter ações
        Titular da opção
        Direito de comprar expectativa de alta
        Prêmio - Entrada
        Especulador
        Possuir um lote de ações
        Opção de venda (Put)
        Lançador
        Obrigação de comprar expectativa de alta
        Titular da opção
        Direito de vender expectativa de queda
        Americana - Durante a vigência do contrato pode-se exercer opção de compra ou venda a qualquer momento.
        Europeia - Só pode exercer o direito na data de vencimento da opção
      2. Commodities
      3. Contrato de liquidação de ativos no futuro
      4. Pouquissimos contratos são negociados ativo fisico
      5. Margem de garantia
        Títulos públicos
        Espécie
      6. Contratos padronizados
      7. Ajuste diário
    2. Hedge
      1. Contrato para manutenção de preço acordado entre as partes
    3. Troca de contratos
      1. Garantir o preço de compra
  2. Contrato
    1. Para efetuação de venda futura
    2. Contratos não padronizados
    3. Precisa ser cumprido por ambas as partes
    4. Comprador por antecipar a liquidação do contrato
  3. Baixa liquidez
3. Hedger
  1. Proteção
4. Especulador
  1. Risco x Retorno
5. Arbitrador
  1. Corrige a distorção de preço

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