CONTRATO DE UNDERWRITING

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Buenas noches Doctor Adjunto mapa mental del contrato de underwriting. ASDELA VIVIANA SOLARTE ROJAS.UNIVERSIDAD SANTO TOMAS. Dècimo.
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CONTRATO DE UNDERWRITING
1 QUE ES
1.1 Contrato por el cuál una Entidad Financiera prefinancia a una empresa la emisión de acciones o títulos de deuda, en forma total o parcial, encargándose además de colocar luego los títulos en el mercado.
2 CARACTERISTICAS
2.1 Bilateral
2.2 Oneroso
2.3 Consensual
2.4 Conmutativo / Aleatorio
2.5 Innominado / Atípico
2.6 No formal
3 OBJETIVO DEL CONTRATO
3.1 Prefinaciar una Emisión de acciones u obligaciones Negociables -Facilita el acceso al Mercado de Capitales de la Emisora -Traslada el riesgo de la emisión- Asegura los fondos a la emisora -Obtiene asesoramiento para la colocación- El underwriter se beneficia con la diferencia entre el precio de compra y el de venta y en determinados casos con el pago de comisiones
4 MODALIDADES DEL UNDERWRITING
4.1 En firme
4.1.1 Es una modalidad donde el Underwriting adquiere la totalidad o parte de una emision de valores, con el proposito de colocarlo entre el pùblico inversionista , al precio y durante un determinado plazo. El Underwriting asume el riesgo de colocaciòn y el riesgo total de la operaciòn.
4.2 Garantizado (Stand – by)
4.2.1 El Underwriting se compromete a colocar la emisiòn dentro de un plazo determinado, garantizando la adquisiciòn del saldo no colocado dentro de dicho plazo. La emisora, al final, contarà si o si con el dinero deseaado
4.3 Mejores Esfuerzos (Best Efforts)
4.3.1 El Underwriting se obliga a desplegar " sus mejores esfuerzos" para colocar la emisiòn si asumir riesgos. No hay financiamiento inmediato
5 PARTES CONTRATANTES
5.1 OBLIGACIONES DEL UNDERWRITER
5.1.1 -Prefinanciar la emisión - Colocar los títulos en el Mercado en el plazo convenido -Brindar asesoramiento a la Emisora
5.1.1.1 DERECHOS
5.1.1.1.1 - A adquirir los títulos al valor convenido - A percibir la comisión y el reembolso de los gastos efectuados.
5.2 OBLIGACIONES DEL EMISOR
5.2.1 -Emitir los títulos -Cumplir con los requisitos del régimen de OP y cotización -Transferir los títulos al precio convenido, pagar comisiones y gastos incurridos
5.2.1.1 DERECHOS
5.2.1.1.1 - Recibir el financiamiento de la emisión - Recibir el asesoramiento del underwriter
6 VENTAJAS
6.1 -Posibilidad de incrementar el desarrollo económico del país por el ahorro nacional; asimismo, se contribuye al desarrollo del mercado de valores. - Mayor movilidad de acciones. Distribución masiva y amplia de Títulos Valores. - El emisor obtiene rápidamente la liquidez que requiere para sus proyectos o, inclusive, sus problemas.  - Una fuente de financiamiento a largo plazo, rápido y seguro.  - Altas posibilidades para las empresas de garantizarse los recursos, dependiendo del tipo de underwriting a utilizar.  -Una forma de generar una cultura financiera y bursátil de largo plazo en los inversionistas de un país. -. Una mayor variedad de instrumentos que les permitan a los inversionistas reducir los riesgos de cartera.  - Facilita el conocimiento de un nuevo producto (papel) en el mercado.  .- Se conforma una base importante para la formación del mercado secundario.
7 DESVENTAJAS
7.1 La necesidad de un mayor desarrollo de una banca de inversión en el país ( en cuanto a su aplicación).  . Un escaso desarrollo del mercado accionario.  . Falta de entidades financieras dispuestas a asumir mayores riesgos de colocación de títulos.
7.1.1 Bibliografìa : EL CONTRATO DE UNDERWRITING. Gustavo Ruiz Torres. Recuperado en: http://www.pj.gob.pe/wps/wcm/connect/e951a30046d48660a704a744013c2be7/87underwriting.pdf?MOD=AJPERES
8 Bibliografìa: Enrique A. Peláez . Underwriting . Recuperado en: http://www.societario.com/estudiantes/presentaciones/Underwriting.pdf
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