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Description
Mind Map by AsdelaSolarte, updated more than 1 year ago
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Created by AsdelaSolarte
over 8 years ago
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CONTRATO DE UNDERWRITING
- QUE ES
- Contrato por el cuál una Entidad Financiera prefinancia a una empresa la emisión de acciones o títulos de
deuda, en forma total o parcial, encargándose además de colocar luego los títulos en el mercado.
- Contrato por el cuál una Entidad Financiera prefinancia a una empresa la emisión de acciones o títulos de
deuda, en forma total o parcial, encargándose además de colocar luego los títulos en el mercado.
- CARACTERISTICAS
- Bilateral
- Oneroso
- Consensual
- Conmutativo / Aleatorio
- Innominado / Atípico
- No formal
- Bilateral
- OBJETIVO DEL CONTRATO
- Prefinaciar una Emisión de acciones u obligaciones Negociables -Facilita
el acceso al Mercado de Capitales de la Emisora -Traslada el riesgo de la
emisión- Asegura los fondos a la emisora -Obtiene asesoramiento para la
colocación- El underwriter se beneficia con la diferencia entre el precio
de compra y el de venta y en determinados casos con el pago de
comisiones
- Prefinaciar una Emisión de acciones u obligaciones Negociables -Facilita
el acceso al Mercado de Capitales de la Emisora -Traslada el riesgo de la
emisión- Asegura los fondos a la emisora -Obtiene asesoramiento para la
colocación- El underwriter se beneficia con la diferencia entre el precio
de compra y el de venta y en determinados casos con el pago de
comisiones
- MODALIDADES DEL UNDERWRITING
- En firme
- Es una modalidad donde el Underwriting adquiere la totalidad o parte
de una emision de valores, con el proposito de colocarlo entre el pùblico
inversionista , al precio y durante un determinado plazo. El Underwriting
asume el riesgo de colocaciòn y el riesgo total de la operaciòn.
- Es una modalidad donde el Underwriting adquiere la totalidad o parte
de una emision de valores, con el proposito de colocarlo entre el pùblico
inversionista , al precio y durante un determinado plazo. El Underwriting
asume el riesgo de colocaciòn y el riesgo total de la operaciòn.
- Garantizado (Stand – by)
- El Underwriting se compromete a colocar la emisiòn dentro de un plazo
determinado, garantizando la adquisiciòn del saldo no colocado dentro
de dicho plazo. La emisora, al final, contarà si o si con el dinero
deseaado
- El Underwriting se compromete a colocar la emisiòn dentro de un plazo
determinado, garantizando la adquisiciòn del saldo no colocado dentro
de dicho plazo. La emisora, al final, contarà si o si con el dinero
deseaado
- Mejores Esfuerzos (Best Efforts)
- El Underwriting se obliga a desplegar " sus mejores esfuerzos" para colocar
la emisiòn si asumir riesgos. No hay financiamiento inmediato
- El Underwriting se obliga a desplegar " sus mejores esfuerzos" para colocar
la emisiòn si asumir riesgos. No hay financiamiento inmediato
- En firme
- PARTES CONTRATANTES
- OBLIGACIONES DEL UNDERWRITER
- -Prefinanciar la emisión - Colocar los títulos
en el Mercado en el plazo convenido -Brindar
asesoramiento a la Emisora
- DERECHOS
- - A adquirir los títulos al valor convenido - A percibir la comisión
y el reembolso de los gastos efectuados.
- - A adquirir los títulos al valor convenido - A percibir la comisión
y el reembolso de los gastos efectuados.
- DERECHOS
- -Prefinanciar la emisión - Colocar los títulos
en el Mercado en el plazo convenido -Brindar
asesoramiento a la Emisora
- OBLIGACIONES DEL EMISOR
- -Emitir los títulos -Cumplir con los requisitos del régimen de OP y
cotización -Transferir los títulos al precio convenido, pagar comisiones
y gastos incurridos
- DERECHOS
- - Recibir el financiamiento de la emisión
- Recibir el asesoramiento del underwriter
- - Recibir el financiamiento de la emisión
- Recibir el asesoramiento del underwriter
- DERECHOS
- -Emitir los títulos -Cumplir con los requisitos del régimen de OP y
cotización -Transferir los títulos al precio convenido, pagar comisiones
y gastos incurridos
- OBLIGACIONES DEL UNDERWRITER
- VENTAJAS
- -Posibilidad de incrementar el desarrollo económico del país por el ahorro nacional; asimismo, se
contribuye al desarrollo del mercado de valores. - Mayor movilidad de acciones. Distribución masiva y
amplia de Títulos Valores. - El emisor obtiene rápidamente la liquidez que requiere para sus proyectos
o, inclusive, sus problemas. - Una fuente de financiamiento a largo plazo, rápido y seguro. - Altas
posibilidades para las empresas de garantizarse los recursos, dependiendo del tipo de underwriting a
utilizar. -Una forma de generar una cultura financiera y bursátil de largo plazo en los inversionistas de
un país. -. Una mayor variedad de instrumentos que les permitan a los inversionistas reducir los
riesgos de cartera. - Facilita el conocimiento de un nuevo producto (papel) en el mercado. .- Se
conforma una base importante para la formación del mercado secundario.
- -Posibilidad de incrementar el desarrollo económico del país por el ahorro nacional; asimismo, se
contribuye al desarrollo del mercado de valores. - Mayor movilidad de acciones. Distribución masiva y
amplia de Títulos Valores. - El emisor obtiene rápidamente la liquidez que requiere para sus proyectos
o, inclusive, sus problemas. - Una fuente de financiamiento a largo plazo, rápido y seguro. - Altas
posibilidades para las empresas de garantizarse los recursos, dependiendo del tipo de underwriting a
utilizar. -Una forma de generar una cultura financiera y bursátil de largo plazo en los inversionistas de
un país. -. Una mayor variedad de instrumentos que les permitan a los inversionistas reducir los
riesgos de cartera. - Facilita el conocimiento de un nuevo producto (papel) en el mercado. .- Se
conforma una base importante para la formación del mercado secundario.
- DESVENTAJAS
- La necesidad de un mayor desarrollo de una banca de
inversión en el país ( en cuanto a su aplicación). . Un escaso
desarrollo del mercado accionario. . Falta de entidades
financieras dispuestas a asumir mayores riesgos de
colocación de títulos.
- Bibliografìa : EL CONTRATO DE UNDERWRITING. Gustavo Ruiz Torres. Recuperado en:
http://www.pj.gob.pe/wps/wcm/connect/e951a30046d48660a704a744013c2be7/87underwriting.pdf?MOD=AJPERES
- Bibliografìa : EL CONTRATO DE UNDERWRITING. Gustavo Ruiz Torres. Recuperado en:
http://www.pj.gob.pe/wps/wcm/connect/e951a30046d48660a704a744013c2be7/87underwriting.pdf?MOD=AJPERES
- La necesidad de un mayor desarrollo de una banca de
inversión en el país ( en cuanto a su aplicación). . Un escaso
desarrollo del mercado accionario. . Falta de entidades
financieras dispuestas a asumir mayores riesgos de
colocación de títulos.
- Bibliografìa: Enrique A. Peláez . Underwriting . Recuperado en:
http://www.societario.com/estudiantes/presentaciones/Underwriting.pdf
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