Stephany Fox
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Audit 441 Chapter 4

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Stephany Fox
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Chapter 4 Audit Quiz

Questão 1 de 16

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risk is the risk that the auditor is exposed to financial loss or damage to his or her professional reputation from litigation, adverse publicity, or other events arising in connection with the audited financial statements.

Arraste e solte para completar o texto.

    Engagement
    Audit
    Client

Explicação

Questão 2 de 16

1

Selecione da lista do Menu para completar o texto.

( Audit, Inherent, Control ) risk is the risk that we miss a misstatement in the financial statements. It focuses on entire financial statements.

Explicação

Questão 3 de 16

1

Inherent risk is the likelihood that a material misstatement in the financial statements exists without considering the client's internal controls.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 4 de 16

1

Control risk is the risk that the client's internal controls will distract from potential misstatements.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 5 de 16

1

"Inherent control risk" and "client risk" are terms that can be used interchangeably. They both refer to the combination of risks that the client can control.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 6 de 16

1

Preencha o espaço em branco para completar o texto.

risk is the risk that the auditor is willing to accept that he or she will fail to detect a material misstatement in the financial statements.

Explicação

Questão 7 de 16

1

Selecione da lista do Menu para completar o texto.

The audit risk model can be found with the following formula: AR = ( RMM, CR ) x DR

Explicação

Questão 8 de 16

1

Selecione da lista do Menu para completar o texto.

An alternative equation for the audit risk model is: AR = (IR x CR) x ( DR, RMM )

Explicação

Questão 9 de 16

1

Increased RMM and decreased DR means you should increase the amount of testing.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 10 de 16

1

Increased IR with decreased DR means you should decrease the amount of testing.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 11 de 16

1

Increased CR means decreased DR, so the amount of testing will decrease.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 12 de 16

1

Increased AR means DR is increased, which means the amount of testing will decrease.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 13 de 16

1

If detection risk has gone up, that probably points to which of the following?

Selecione uma das seguintes:

  • Decreased amounts of testing

  • Increased amounts of testing

Explicação

Questão 14 de 16

1

Selecione da lista do Menu para completar o texto.

The three conditions that usually exist when fraud occurs are opportunity, incentive, and ( rationalization, Identification, Discussion ).

Explicação

Questão 15 de 16

1

Which of the following is NOT an aspect of SAS 99

Selecione uma das seguintes:

  • Requires ‘brainstorming’ sessions to discuss how and where the entity’s financial statements might be susceptible to material misstatement due to fraud

  • Describes fraud and its characteristics

  • Requires development of specific measures to decrease detection risk.

Explicação

Questão 16 de 16

1

If fraud is suspected, the auditor should obtain additional evidence, consider the impact on the rest of the audit, discuss the problem with management on level above the level where the fraud occurred, suggest that the client consult with legal counsel, and consult legal counsel themselves.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

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