Comparación entre ROA, ROE y ROI

ROA

Definición: Es la relación entre el beneficio logrado en un determinado período y los activos totales de una empresa. Se utiliza para medir la eficiencia de los activos totales de la misma independientemente de las fuentes de financiación utilizadas y de la carga fiscal del país en el que la empresa desarrolla su actividad principal. Dicho de otro modo, el ROA mide la capacidad de los activos de una empresa para generar renta por ellos mismos. El ROA se calcula de la siguiente forma: ROA = Beneficio obtenido por la empresa antes de intereses e impuestos / Activos Totales. de donde: El beneficio es el obtenido antes de los gastos financieros y fiscales. Es decir, el EBIT o BAII. El activo total es el Activo Total Medio que usualmente se mide como el activo promedio de dos balances consecutivos Se calcula como el cociente entre el beneficio y el activo total. Expresa la rentabilidad económica de la empresa, independientemente de la forma en que se financie el activo (con recursos propios o recursos de terceros). Ejemplo: en el año 2016, la compañía Moriche, S.A. tiene un activo total de 10 millones de bolívares y un beneficio de 1 millón de bolívares. Su ROA será: ROA = 1.000.000/10.000.000 = 10%. Al año siguiente, el beneficio se incrementa hasta alcanzar los 1,5 millones de bolívares. Sin embargo, el activo total de la empresa ha aumentado hasta los 20 millones de bolívares por unas nuevas inversiones realizadas. El ROA es de: ROA = 1.500.000/20.000.000 = 7,5% Aunque el beneficio de esta empresa se ha incrementado, su activo total lo ha hecho a un mayor ritmo, de ahí que el ROA baje.

ROE

DEFINICIÓN: El ROE (“Return on Equity”) o rentabilidad financiera es un indicador que mide el rendimiento del capital invertido por los accionistas. Concretamente, mide la rentabilidad obtenida por la empresa sobre sus fondos propios. Su fórmula es la siguiente: ROE = Beneficio neto/Fondos propios medios. Ejemplo: La sociedad Logística, S.A. tiene unos fondos propios medios de 500.000 bolívares y obtiene un beneficio neto de 100.000  bolívares; por tanto, su ROE será: ROE = 100.000/500.000 = 20% En el siguiente año, el beneficio aumenta hasta 140.000 bolívares, pero los fondos propios medios, tras una ampliación de capital realizada, se elevan ahora a 1.000.000 bolívares. El valor del ROE es el siguiente: ROE = 140.000/1.000.000 = 14%

Lo señalado nos hace manifestar que debemos escoger como herramienta de análisis de la rentabilidad de una empresa, el ROA y no el ROE; puesto que éste último pasa por alto el ratio de endeudamiento, el cual es una medida del riesgo de la empresa; mientras que el ROA se concentra en la rentabilidad de los activos de la empresa, lo cual es indistinto a las fuentes de financiamiento.

ROI

 ROI (que en Inglés significa "Return of Investment") en español se traduce como "Retorno de la Inversión". Es un tipo de medida utilizada para evaluar el rendimiento de una inversión en particular o entender cual fue el retorno generado por una acción específica de marketing en tu negocio. Para el cálculo del ROI, el beneficio de una acción en particular se divide por el costo total de lo invertido en ella. El resultado se expresa generalmente como un porcentaje, cuanto mayor sea el retorno de la inversión, mayor es la recompensa La fórmula básica para calcular el ROI es la siguiente: Los ingresos generados por la campaña (menos) los gastos de la campaña (dividido) el costo de la campaña. El resultado de este cálculo, multiplicado por 100 es igual al retorno de la inversión. Un ejemplo: Ingresos por $850 (menos) costos $210 (dividido por) el costo de $210 (multiplicado por) 100 = 304% de ROI