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Valuation - Cap 1

gabriel cavalcan Mercado de Capitais PQO Operações Portugiesisch 3 Karten

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1O que são as analises Bottom-Up e Top-down?São análises da escola fundamentalista, na qual pode ser divididas em: Top-down é baseada na tese de que os fatores macroeconômicos tem uma maior influencia na determinação do preço de uma empresa; enquanto a análise Bottom-up entende que os fatores microeconomicos tem maior relevância.
2De exemplos de análises Top-down e Bottom-up?Top-down:
- Alta da taxa de juros
Beneficia: Bancos* até certo ponto
Prejudica: Grandes empresas de Comércio e empresas com muitas dívidas
- Alta da inflação
Beneficia: Empresas com suas tarifas indexadas a índices de preços (ex: Concessionárias de rodovias)
Prejudica: Empresas que precisam de muito capital de giro (ex: imobiliárias)
Bottom-up:
Em um caso de alta da inflação, em que a análise Top-down foge de empresas que necessitam de muito capital de giro, se uma empresa do setor imobiliário tiver um aumento de caixa devido um investidor estrangeiro, pode ser que esse fator seja superior a alta da inflação.
3O que significam as expressões Overshooting e Undershooting?Overshotting são altas exageradas no preço de ações, acima do considerado normal, devido a uma notícia inesperada.
Undershooting são quedas exageradas abaixo do considerado padrão, devido a uma notícia inesperada.