Flussdiagramm
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Inhalt des Flussdiagramms
Exposición al riesgo cambiario y su administración
Exposición al riesgo cambiario
cambio en una empresa afecta al flujo de capital, valor de mercado, competitividad e información financiera
Esta exposición es proporcional a la cantidad de activos denominados en moneda extranjera
Riesgo cambiario
Exposición económica
El efecto conjunto de las exposiciones transaccional y operativa suele denominarse exposición económica
El caso de un exportador
El impacto de una modificacion del tipo de cambio sobre los flujos de efectivos netos de un exportador depende del mercado.
El caso de un importador
El caso de una empresa puramente nacional
AS.
*CLIENTES
* PROVEEDORES
Flujos de efectivo de la empresa Nacional
Introducción a las coberturas del riesgo cambiario
Es la consecuencia de la incertidumbre acerca de los valores futuros de los tipos de cambio.
Administración de la exposición económica
Exposición operativa, competitiva o estratégica), es el impacto de los cambios inesperados en los tipos de cambio sobre el valor de la empresa, el cual depende de la capacidad de esta para generar flujos de efectivo netos y de su costo de capital.
Exposición en la transacción.
Exposición en la conversión
Localización de las plantas
Cuando se consigue un derecho de cobro en una divisa distinta al peso, por venta de un producto o servicio.
Cuando se ejerce el cobro de la venta, transformándose a pesos, después de un plazo en el que el tipo de cambio de la divisa extranjera, con relación a la moneda nacional, sufrió cambios.
Cuando se modifica la estructura patrimonial de la empresa; este cambio podría ser positivo o negativo como consecuencia de la fluctuación del cambio.
*Contrato a plazo (forward)
*Cobertura con cuentas en divisas
*Opciones sobre tipos de cambio
*Mercado de futuros sobre divisas
* Swaps
Cadenas de suministro flexibles
La flexibilidad en la cadena de suministro está asociada con unos mayores niveles de incertidumbre en el entorno, complejidad tecnológica y comprensión mutua, pero con un menor compromiso entre los agentes de la cadena de suministro
No todas las dimensiones de flexibilidad son igual de importantes para los resultados de la empresa, lo que tiene implicaciones para la políticas de gestión tecnológica y de producción de las empresas
El impotador gana si el tipo de cambio baja y pierde si el tipo de cambio sube.
Diversificación de mercados
La depreciacion del peso aumenta el costo, en que porcentaje ocurre esto, depende de los insumos importados.
La diversificacion Geografica de mercados no debe confundirse con la diversificacion de lineas de productos
No puede justificarse con la reduccion del riesgo cambiario y puede desviar a la empresa de su negocio principal (CORE BUSINESS)
Diversificación del producto y R&D
Coberturas con técnicas operativas
Reducir o incluso eliminar la exposición al riesgo cambiario, se realiza la cobertura. Una empresa puede reducir su exposición al tipo de cambio con técnicas operativas o puede cubrirlo con instrumentos financieros
A bajar la elasticidad de la demanda, lo que permite cobrar precios mas altos que la competencia, Invertir Investigacion y Desarrollo (R&D)
Selección de la moneda de factura
El riesgo cambiario existe y este no se puede eliminar. Sin embargo, algunas empresas pueden trasladar el riesgo a su contraparte, si logra quela factura que la facturacion se haga en pesos. Esto es algo dificil, porque la mayor ´parte del comercio internacional se factura en dolares
Cobertura con retrasos y adelantos
La Estraategia de adelantos y retrasos (lead/ lag Strategy) no tiene muchas aplicaciones en Mexico, porque todas las cuentas por pagary cobrar en dolares que no sean liquidacion inmediata ya toman en cuenta la depreciacion espera del peso
Neteo de la exposición
Es la diferencia entre la exposicion corta y la exposicion larga. Solamente la exposicion neta esta sujeta a la cobertura con instrumentos financieros.
Que un agente económico coloque parte de sus activos en una moneda, o instrumento financiero denominado en moneda diferente de la cual utiliza este agente como base para sus operaciones cotidianas de una institución financiera
Implica
Define
Definicion
Daddo que el costo de la cobertura financiera puede llegar a 5% del valor en riesgo, la cobertura de cada transaccion por separado aumenta los costos y reduce la utilidad.
Contribuyen
Define
Implica
Define
Se clasifica
Define
Implica
Contribuyen
Contribuyen
Implica
Define
Define
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- Flussdiagramm am Ohne Titel, erstellt von jorge hernandez am 19/04/2020.
- Erstellt von
- jorge hernandez
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