4. Mapa mental (Capítulo 7 & 8)

Introducción

Los capítulos 7 y 8 de la teoría económica internacional se centran en dos aspectos clave relacionados con los portafolios de inversión y los tipos de cambio. El Capítulo 7 explora la relación entre los rendimientos de los portafolios de inversión en diferentes monedas, la paridad de las tasas de interés, y los mecanismos que equilibran el mercado de divisas, como el arbitraje de intereses. Aquí se analiza cómo las tasas de interés, las expectativas y las variaciones en el tipo de cambio influyen en las decisiones de inversión y en la valoración de activos internacionales. Por otro lado, el Capítulo 8 se enfoca en la ley del precio único y la paridad del poder adquisitivo (PPA), dos teorías que explican cómo los precios de los bienes y servicios deben ser comparables entre diferentes países una vez ajustados por el tipo de cambio. Asimismo, se aborda el tipo de cambio desde el enfoque monetario y la interrelación entre las tasas de interés y las tasas de inflación. Estos capítulos proporcionan las bases para entender cómo se determina el tipo de cambio y cómo las variables macroeconómicas globales afectan tanto a los mercados financieros como a la economía real.

UNIVERSIDAD CIUDADANA DE NUEVO LEÓN

Maestría en Administración con acentuación en Planeación Estratégica

Nombre del alumno: Jenifer Jaquelin Chirinos Galván.

Matricula: 67065

Nombre del tutor: Claudia Patricia Arrambide Reyna.

Estrategias de Planeación Fiscal Internaciónal (B) (2024-2)

Monterrey Nuevo León México.

06/09/2024

Índice

Capítulo 7: Portafolios de Inversión y Paridad de las Tasas de Interés

Portafolios de Inversión en Diferentes Monedas

Paridad de las Tasas de Interés

Ajuste a Plazo de la Tasa de Interés

Equilibrio en el Mercado de Divisas

Tipo de Cambio de Equilibrio

Arbitraje Cubierto y No Cubierto de Intereses

Capítulo 8: Paridad del Poder Adquisitivo

Ley del Precio Único

Paridad del Poder Adquisitivo Absoluta y Relativa

Tipo de Cambio y Enfoque Monetario

Relación entre Tasas de Interés y Tasas de Inflación

Conclusión

En resumen, los portafolios de inversión en el contexto internacional están directamente influenciados por las variaciones en los tipos de cambio y las tasas de interés, tal como

lo explica el Capítulo 7. La paridad de las tasas de interés y el arbitraje cubierto de intereses son mecanismos esenciales para equilibrar los mercados de divisas, permitiendo que los inversores aprovechen diferencias en las tasas de retorno en distintas monedas, sin asumir riesgos cambiarios. Estos procesos garantizan que el mercado de divisas mantenga un estado de equilibrio a través del ajuste de los tipos de cambio y las tasas de interés, favoreciendo una eficiente asignación de recursos internacionales.

Por otro lado, el Capítulo 8 nos muestra que la ley del precio único y la paridad del poder adquisitivo son principios fundamentales para comprender la relación entre los precios de los bienes y los tipos de cambio. La PPA absoluta asegura que los bienes idénticos deben tener el mismo valor en distintos países cuando se ajustan por el tipo de cambio, mientras que la PPA relativa explica cómo las tasas de inflación afectan las variaciones en los tipos de cambio a lo largo del tiempo. Estos conceptos son esenciales para prever el comportamiento de las monedas y su relación con las tasas de inflación e interés.

Ambos capítulos destacan la importancia de las expectativas en la determinación del tipo de cambio, ya que los inversores y consumidores ajustan sus decisiones en función de los cambios anticipados en las tasas de interés, la inflación y otros factores económicos. La teoría de Fisher refuerza este punto al mostrar cómo las tasas de interés nominales se ajustan a la inflación esperada, afectando las expectativas sobre la evolución del tipo de cambio.

Finalmente, la relación entre las variables macroeconómicas, como las tasas de interés y la inflación, es crucial para comprender los movimientos en los tipos de cambio. En un entorno global, los inversores deben evaluar estas variables para tomar decisiones informadas que maximicen los rendimientos y minimicen los riesgos. Ambos capítulos ofrecen un marco integral para entender cómo las políticas económicas y las fuerzas del mercado influyen en los portafolios de inversión y el comportamiento de los tipos de cambio a nivel internacional.

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REFERENCIAS:

Eichengreen, B. (2008). Globalizing Capital: A History of the International Monetary System. Princeton University Press.

Kozikowski, Z. (2013). Finanzas Internacionales (3ª ed.). McGraw-Hill.

Krugman, P. (2012). End This Depression Now!. W. W. Norton & Company.

Lagarde, C. (2014). The Future of the IMF and the International Monetary System. Brookings Institution.

Mishkin, F. S. (2019). The Economics of Money, Banking, and Financial Markets (12th ed.). Pearson.

Obstfeld, M., & Taylor, A. M. (2003). Global Capital Markets: Integration, Crisis, and Growth. Cambridge University Press.

Stiglitz, J. E. (2017). Globalization and Its Discontents Revisited: Anti-Globalization in the Era of Trump. W. W. Norton & Company.