Mercados de forwards y swaps. Actividad 10

Mercados de forwards y swaps. Actividad 10

1. Instrumentos financieros derivados que se utilizan en el mercado de divisas

   • Su valor proviene de divisa, con tipo de cambio spot

2. Forwards y swaps

   • Mercado sobre el mostrador (Extrabursatiles)
   • Forward: acuerdo de comprar o vender una cantidad especifica de una divisa, en una fecha futura determinada, a un precio fijado en el momento de la firma del contrato

3. Tipo de cambio a plazo: Precio de compra o venta de una divisa que se compra hoy para la entrega en una fecha específica en el futuro

   • Comparando el tipo de cambio forward con el tipo de cambio spot podemos calcular la prima o el descuento a plazo
     • La prima: es el cambio porcentual anualizado en el precio de esta moneda. Prima signo (+) y descuento signo (-)

4. Perfil de rendimiento de las transacciones a plazo

   • En el momento de apertura el valor del contrato forward es cero
   • El contrato tiene valor positivo si el precio forward de ese día es mayor al precio pactado. tiene valor negativo en caso contrario
     • Valuación al mercado (marking to market)

5. Diferencial cambiario a plazo

   • El diferencial cambiario a plazo es mayor ya que implica mayores costos de transacción y mayor riesgo para el banco (riesgo de cobertura)

6. Cierre de la posición a plazo

   • Si en contrato forward no beneficia a niguno se puede cobrar el contrato o comprar dolares al contado
   • Si el contrato forward del importador no es conveniente solo se paga la diferencia al banco
   • Si el contrato forward si se cumple a beneficio del importador puede hacer la compra de dolares o pedir la diferencia al banco

7. Swaps: en el existen dos o mas canjes de divisas

   • FX swap
     • (swap del mercado de divisas) Implica dos intercambios de divisas
   • Currency swap
     • (swap de moneda extranjera) Implica intercambios múltiples de divisas