Derivativos

Derivativos

1. OPERAÇÃO À TERMO

   • CARACTERÍSTICAS
     • Negociado em Bolsa e Balcão
     • Não padronizado
     • Registrado na Clearing na B3
     • Não existe regra quanto a PRAZO, exceto para Termo de Ações. (Mínimo 16 dias e Máximo 999 dias)
     • Baixa LIQUIDEZ no mercado secundário
     • Os CUSTOS são representados, basicamente, por taxas de juros
     • Podem exigir MARGEM DE GARANTIA
     • Apresenta Risco de MERCADO, CONTRAPARTE e LIQUIDEZ
     • Alavancagem
     • Pode ser negociação no mercado Day Trade (não é comum)
   • PARTICIPANTES
     • Comprador a Termo
     • Vendedor a Termo
     • Financiado
   • TRIBUTAÇÃO
     • Alíquota
       • Comprador
         • 15% conforme Renda Variável (Recolhida via DARF)
       • Vendedor
         • Descoberto
           • 15% conforme Renda Variável (Recolhida via DARF)
         • Coberto
           • IR conforme RENDA FIXA
     • Recolhimento na Fonte
       • 0,005% (Dedo Duro)
     • Compensação de Perdas
       • Pode ser feita nos Mercados À VISTA, OPÇÕES, FUTURO
     • Base de Cálculo
       • A base de cálculo é o valor do ativo no mercado À VISTA menos o valor do Contrato a Termo
   • MODALIDADES
     • Termo de Ação
     • Termo de Moeda
     • Termo de Mercadoria
     • Termo de Índice DI

2. MERCADO DE OPÇÕES

   • CARACTERÍSTICAS
     • Lançador
     • Titular
     • Call
     • Put
     • Prêmio
     • Strike
     • Ativo Objeto
   • TIPOS
     • Opção Americana
     • Opção Européia
     • Opção In The Money
     • Opção Out The Money
     • Opção At The Money
   • FATORES QUE INFLUENCIAM O PREÇO
     • Prazo
       • + Prazo = + Prêmio
     • Volatilidade
       • + Volatilidade = + Prêmio
     • Taxa de Juros
       • + Taxa = + Prêmio
     • Preço do Ativo
       • + Preço = + Prêmio
     • Strike
       • + Strike = - Prêmio - Strike = + Prêmio
   • TRIBUTAÇÃO
     • Alíquota
       • Day Trade = 20% Op. Normal = 15 %
         • Via DARF
     • Compensação de Perdas
       • Operações de Day Trade só podem ser compensadas no Mercado de Day Trade Operações no Mercado Normal só podem ser compensadas no Mercado Normal
     • Fato Gerador
       • Lucro
         • Prêmio
         • Exercício da Opção
   • ANÁLISE GRÁFICA
     • Titular
       • Sempre Começa Negativo e Termina Positivo
     • Lançador
       • Sempre Começa Positivo e Termina Negativo