DERIVATIVOS

DERIVATIVOS

1. São instrumentos financeiros que originam (dependem) do valor de outro ativo, tido como ativo referência.

   • Um contrato derivativo não possui valor próprio, derivando-se do valor de um bem básico (commodities, ações, taxas de de juros etc).
     • A grande maioria dos derivativos é mais simples do que as opções de compras. Muitos são contratos de futuros, contratos a termo, opções ou os chamados swaps.

2. BENEFÍCIOS

   • Otimização de recursos.
   • Redução de custos de financiamento.
   • Liquidez dos mercados físicos e futuros.

3. RISCOS

   • Risco de crédito.
   • Risco operacional.
   • Alavancagem.

4. OBJETIVOS

   • Proteger financeiramente empresas ou investidores.
   • Movimentar os preços por meio de especulação e alavancagem.

5. TIPOS

   • Contrato futuro
     • Derivativo em que os investidores negociam contratos, nos quais ambas as partes assumem obrigações de compra ou venda que possuem datas específicas de vencimento.
       • As contrapartes não estão vinculadas entre si, podendo repassar o contrato para outra pessoa a qualquer momento, gerando uma maior liquidez.
         • Os preços são ajustados diariamente, de forma que o vendedor e o comprador realizam desembolsos frequentes para apurar perdas e ganhos.
   • Contrato a termo
     • Um dos tipos mais simples. Nele, o vendedor e o comprador são obrigados a levar o contrato até o prazo final da liquidação, o que gera menor liquidez nesse tipo de acordo.
       • Os ajustes de valores ocorrem apenas no final do contrato, o que não prejudica o fluxo de caixa mas gera pouca transparência.
         • Podem ser negociados na Bolsa mas também no Mercado de Balcão.
   • Opções
     • Nele, o que ocorre é a negociação do direito de executar uma ação e a obrigação da contraparte de realizá-la.
       • Na data da liquidação do contrato, a pessoa que adquiriu o direito de compra/venda pode ou não finalizar a transação.
         • Caso opte por fazê-la, o vendedor da opção é obrigado a efetivá-la.
           • Esse derivativo proporciona maior liberdade para o tomador, porém exige que ele faça um desembolso inicial, conhecido como prêmio.
             • Prêmio: espécie de taxa, proporcional à quantia negociada que é paga ao lançador do contrato.
   • Swaps
     • Swaps funcionam como um contrato a termo, com prazo para finalizar e no qual as partes ficam vinculadas entre si até o término da negociação.
       • No entanto, nele os envolvidos realizam uma troca de indicadores financeiros, sendo algo muito usado por empresas.
     • Swap: derivativo que permite a troca de rentabilidade entre duas partes.
       • Pode ser usado para proteção ou especulação nas curvas de juros.
       • Não necessita de desembolso na contratação, apenas depósito de margem..