Innovaciones Financieras

Innovaciones Financieras

1. Nuevas instituciones financieras

   • Casas de bolsa, sociedades financieras de objeto limitado, grupos financieros, sociedades de inversión, arrendadoras.

2. Evitar el riesgo

   • Mercados financieros más arriesgados
     • Tasas de interés nominales han fluctuado
   • Fluctuaciones en las tasas de interés
     • Incertidumbre
       • Aumento en el riesgo de la tasa de interés para estimular la creación de nuevos valores y mercados financieros

3. Obligaciones y bonos de largo plazo de tasa variable

   • 1981- Se emiten obligaciones cuya tasa de interés quedaba ligada a la tasas de interés bancaria corriente
     • Son títulos que representan una parte de una deuda, a favor de su tenedor, y emitida por una entidad para la financiación de un proyecto

4. Instrumentos que protegen contra la depreciación del peso

   • 1977- Respuesta a la crisis financiera o devaluatoria
     • Son los que protegen a sus tenedores frente a la depreciación del peso en relación con otras monedas. Pueden ofrecer rendimientos más atractivos que otros valores financieros
   • Petrobono: Respaldado por una cantidad fija de barriles de petróleo a un plazo de 3 años
     • Pagaré de la tesorería: Ofrecía al ahorrador una inversión en dólares controlados que generaba una tasa de interés mayor a la de instrumentos financieros similares a los de EEUU
       • Tesobonos: Instrumentos denominados en moneda extranjera
         • Cobertura cambiaria: Para proteger a importadores y exportadores contra riesgos cambiarios
     • Otros: ajustabonos, udibonos, bonos de deuda externa, acciones de empresas mineras

5. El mercado de futuros para los instrumentos financieros

   • Opera contratos de futuros, en los cuales el vendedor se compromete a proporcionar cierta mercancía en serie al comprador a un precio determinado y en una fecha acordada
     • México se convirtió en la opción para desarrollar una línea de productos que inversionistas podían usar para vigilar y manejar el riesgo

6. El mercado de opciones

   • Un contrato de opción le da derecho, para comprar o vender una inversión específica a un precio determinado dentro de un periodo preestablecido
     • Opciones de compra
       • Modo de capitalizar cambios en el precio de mercado
     • Opciones de venta
       • Manera de lograr utilidad por variaciones en el precio de mercado
     • Opciones sobre tasas de interés
       • Son sobre certificados que emite la tesorería
     • Warrant
       • Derecho de comprar o vender una determinada acción

7. Innovaciones financieras

   • Tarjetas de crédito
   • Bursatilización o titularización
     • Manera de organizar créditos otorgados para darles liquidez
   • American Depositary Receipts
     • Recibo que ampara la adquisición de una acción comprada en una bolsa extranjera, depositado con un justodio (banco)
   • Internacionalización de los mercados financieros
     • Las nuevas emisiones de acciones que se venden principalmente a comerciantes institucionales en el exterior

8. Regulación detrás de las innovaciones financieras

   • Requerimientos de reserva: actúan como un impuesto sobre los depósitos
     • Cajones obligatorios
   • Casas de bolsa
     • Cuentas maestras y fondos de inversión: Son mecanismos que les permiten captar recursos fuera del control crediticio del Banco de México
       • Sociedades de inversión: Institución financiera que vende un instrumento financiero nuevo

9. Reformas del sector financiero

   • Etapas
     • 1. Liberalización de mercados financieros
       • 2. Reformas al marco legal y al marco regulatorio
         • 3. Privatización de los bancos comerciales
           • 4. Apertura de servicios financieros