Geld, Währung, EZB

Geld, Währung, EZB

1. Geldfunktionen

   • Tauschmittel
     • direkt (Gut gg. Gut); indirekt (Gut gg. Geld, Geld gg. Gut – z.B. Arbeit gegen Geld, Geld gegen Brot)
   • Rechenmittel
   • Wertaufbewahrung
     • Versprechen eines Gegenwerts für andere Güter, Wert dauerhaft behalten, Geld muss knapp sein damit Wert erhalten bleibt
   • Wertmaßstab
     • Vergleich (Menge von Lohnarbeit, Waren & Dienstl. Die damit entlohnt bzw erworben werden); Wert einer Geldeinheit = Kaufkraft des Geldes

2. Der Wert des Geldes

   • Inflation
     • Wert des Geldes (Kaufkraft) gesunken; Geldvolumen steigt stärker als das Gütervolumen
     • Inflationsarten
       • Nachfrageinduziert
         • Konsuminflation (priv. Haushalte wollen mehr kaufen)
         • Investitionsinflation (UN kaufen mehr Invest.-Güter)
         • Fiskalinflation (Staatsausg > Steuereinnahmen)
         • Importierte Inflation (mehr z.B. Rohöl importiert)
       • Angebotsinduziert
         • Kostendruckinflation (Kosten für UN steigen)
         • Gewinninflation (Gewinne sehr hoch angesetzt)
         • Importierte Inflation
       • Geldmengeninduziert
         • Überhöhte Geldschöpfung der EZB (Mindestreservesatz zu niedrig)
     • Gefühlte Inflation
       • subjektive Wahrnehmung der Preissteigerung bei häufig gekauften Produkten (Falscheinschätzung, Kaufzurückhaltung)
     • Gewinner
       • Schuldner
     • Verlierer
       • Gläubiger (Bank)
   • HVPI
     • harmonisierter Verbraucherpreisindex – Binnenwert des Euros Problem: Warenkorb wird nur alle 5 Jahre angepasst, veränderte Verbrauchergewohnheiten od. Qualiätsverbesserungen werden nur zeitl. Verzögert angepasst
   • Deflation
     • sinkendes Preisniveau über einen längeren Zeitraum (Geldvolumen sinkt, Gütervolumen steigt)
       • Konsumenten & Investoren halten das Geld zurück & warten auf Rabatte, die dann wegen der Überkapazitäten eingeräumt werden

3. Außenwert des Geldes -Gemeinschaftswährung-

   • keine Umtauschkosten
   • Preise Europaweit vergleichbar
   • Kein Kursrisiko
   • Nationalstaaten verlieren Einflussmöglichkeiten auf Geldpolitik
   • Identität mit Währung geht verloren
   • Freier Wechselkurs, flexibel
     • bildet sich frei auf den Devisenbörsen
     • importierte Inflation meist nicht möglich
     • feste Kalkulationsbasis der Exportindustrie fehlt
     • freie Preisbildung, steigt die Nachfrage einer Währung – steigt auch ihr Kurs
   • Fester Wechselkurs
     • durch Vereinbarung zweier Staaten; setzen Markmechanismus außer Kraft; zur Stabilisierung der Volkswirtschaft

4. EZB

   • Organe
     • EZB-Rat
     • EZB-Direktorium
     • Erweiterter Rat
   • Nationale Zentralbanken sind wesentlich beteiligt
   • Hauptaufgabe
     • Sicherung der Geldwertstabilität in €
   • Wichtig, weil...
     • Planungssicherheit der Wirtschaftseinheiten
     • stabile Wechselkurse
     • niedrige Zinsen
     • keine Entwertung des Geldvermögens
     • Kaufkraft des Einkommens bleibt erhalten
   • Die EZB ist unabhängig von den Regierungen der EU
   • Offenmarktpolitik
     • wichtigstes Instrument
     • am offenen Markt; An - & Verkäufe von Wertpapieren (Markt Liquidität zuführen oder entziehen) Zinssatz hierfür wichtigste Leitzins
       • Kauft die EZB Wertpapiere an, dann gibt sie Geld in Umlauf
       • Verkauft die EZB Wertpapiere, dann nimmt sie Geld aus den Umlauf
     • Mengentender
       • (Zuteilungsverfahren) – EZB nennt Zins, Banken bestellen € Beträge, EZB bildet Zuteilungsqote
     • Zinstender
       • (Bietverfahren, USA) Geschäftsbanken bieten, Gebote mit hohen Zinssatz werden voll berücksichtigt, hieraus Marksituation erkennbar
   • Mindestreservepolitik
     • Geschäftsbanken müssen Reserven zurücklegen (ordnungspolitisches Instrument, liefert Rahmen für andere Instrumente)
       • Steigt die Mindestreserve, dann steht weniger Geld am Markt zur Verfügung
       • Sinkt die Mindestreserve, dann steht dem Markt mehr Geld zur Verfügung
     • Je knapper das Geldangebot, umso höher ist der Zins
   • Fazilitäten
     • Spitzenfinanzierungs-(Höchst-)/Einlagefazilität
       • Mindestzinssatz für Tagesgeld; gegen Zinszahlung, Liquidität anlegen; Spitzenrefinanzierungsf. bis zum nachfolgenden Geschäftstag; vom Volumen nicht begrenzt; unnattraktiver Zinssatz

5. Geldeigenschaften

   • Allgemein anerkannt
   • ist knapp
   • lagerfähig
   • leicht transportierbar
   • teilbar (bis in kleinste Bruchteile)

6. Geldformen

   • Bargeld
     • Noten/Münzen
   • Buchgeld
     • Giralgeld/Kreditkarte
   • Geldmenge M1
     • Bargeld und Ersparnisse mit sofortiger Zugriffsmöglichkeit
     • reale und wichtigste Geldmenge
   • Geldmenge M2
     • M1 plus Einlagen mit vereinbarter Laufzeit bis zu zwei Jahren und Einlagen mit gesetzlicher Kündigungsfrist bis zu drei Monaten;
   • Geldmenge M3
     • M2 plus Anteile an Geldmarktfonds, Repoverbindlichkeiten, Geldmarktpapieren und Bankschuldverschreibungen mit einer Laufzeit bis zu zwei Jahren

7. Geldschöpfung

   • Primäre Geldschöpfung
     • Geld neu geschaffen (staatl. Münzprägeanstalten und EZB)
   • Passive sekundäre Geldschöpfung
     • Einzahlung Bargeld auf Konto
   • Aktive sekundäre Geldschöpfung
     • Kreditvergabe an andere Bank (Überweisung); es darf keine Barabhebung erfolgen

8. Außenwirtschaft

   • Güter werden im Ausland kostengünstiger hergestellt
   • Versorgung mit Rohstoffen die im Inland fehlen
   • Nutzung weiterer Absatzmärkte im Export
   • Weltweiter Preiskampf
   • Umweltschäden durch lange Transporte
   • Gefährdung der inländischen Wirtschaft
   • Zahlungsbilanz
     • Zeigt Umfang & Struktur von Transaktionen mit dem Ausland
   • Leistungsbilanz
     • zeigt die empf. & gelieferten Leistungen
       • Güterleistung
         • Handelsbilanz
       • Dienstleistung
         • Dienstleistungsbilanz
       • Leistung ohne Gegenleistung
         • Übertragungs- oder Schenkungsbilanz
       • Außenbeitrag Exporte - Importe
     • ständig positiv, Wirkung
       • Geldumlauf im Inland steigt
       • Preiserhöhungen
       • Erhöhte Investitions- & Konsumneigung
       • Konjunkturfördernd
       • sinkende Zinsen
   • Kapitalbilanz
     • zeigt Kapitalverkehr
       • was investieren Ausländer in DE?
       • was investieren Deutsche im Ausland?
   • Devisenbilanz
     • zeigt Devisen Ab- und Zufluss
   • Restposten
     • hier werden nicht geklärte Differenzen ausgeglichen