ICATU VANGUARDA

1. Investidores/Cotistas

   Anmerkungen:

   • Quando se abre um fundo, cada cota corresponde a 1 real, conforme a valorização, consequentemente o valor da cota aumenta.
   • Rentabilidade do Fundo é Líquida, ou seja já descontada as taxas

1. Fazem o controle das Taxas Adm do Fundo

   Anmerkungen:

   • Diariamente o Bradesco manda uma planilha com a prévia de Taxa de Adm. de todos os fundos, a Gaby pega essa planilha e compara com o controle da Icatu.
   • Aqui é feita a conferência do sistema da Icatu com as informações enviadas pelo Bradesco. Poder ter ocorrido falhas no sistema. Mas se está tudo ok, a gaby verifica o Que a Icatu Vanguarda tem a receber.
   1. Receita Adm Total

Anmerkungen:

• Vanguarda também faz a gestão de fundos do FMP, nesse caso a Icatu Vanguarda ganha Taxa com os fundos abertos e com os FIC

1. Administração e Gestão do Fundo
   1. FUNDO
      1. CVM - órgão Regulador do Fundo
      2. Fundos Abertos

         Anmerkungen:

         • São Fundos onde qualquer pessoa pode entrar, Sua gestão é feita de forma integral pela Icatu Vanguarda
      3. Fundos Previdenciários

         Anmerkungen:

         • Nos Fundos Previdenciários, a taxa X% de Adm é recebida pelo Bradesco, que retém uma parte(0,028% ou 0,03%) ,20% (ou 0,15%  do PL) é repassado á Icatu Vanguarda. O Restante (TX ADM- Bradesco -Vanguarda ) é repassado á Icatu Seguros que atua como cogestora.
         1. Fundos Taxa 0%

            Anmerkungen:

            • Foi criado, pois, por lei, fundos de previdência não podem cobrar taxas adm, assim existe esse Fundo para Intermediação, onde a Icatu ganha no FIC. Nos casos de FICS internos, a Vanguarda tb é gestora. Nos casos de parceiros externos, a Icatu Seguros recebe taxa e repassa gerencialmente para vanguarda.
            1. Fundo de Investimento de Cotas (FIC)
               1. Icatu Seguros

                  Anmerkungen:

                  • A Icatu Seguros é como se fosse um cliente da Icatu Vanguarda. Ela entra como cogestora dos Fundos PGBL/VGBL, passando assim a receber de forma efetiva e não apenas gerencial.
                  • Quando o FIC é de Parceiros Externos, atua como consultora, recebendo uma taxa determinada e repassa o maior valor entre 0,15 de PL OU 20% da Taxa para a Icatu Vanguarda (Gerencialmente)
                  1. Plano de Previdência
                     1. Cliente
               2. Parceiros Externos

                  Anmerkungen:

                  • Ele faz o papel da seguradora, mas depende dela (necessário para adm o fundo) para conseguir vender seus podutos. Assim, a seguradora entra como consultora.
      4. FMP

         Anmerkungen:

         • Não possui a Icatu Seguros como cogestora, e é feito apenas repasses gerenciais. A vanguarda ganha toda a taxa (FIC + ABERTOS) e repassa algumas taxas para o FMP. Toda a Taxa do FIC vai para o FMP e a Vanguarda fica apenas com as dos fundos abertos
         • A legislação não permite que ela seja gestora do fundo, mas vende planos de previdência fechada. Tendo então, a vanguarda como gestora. Nesse caso a legislação permite aplicar em fundos com taxa, não sendo necessário o uso de fundos com taxa ZERO, utilizando assim os Fundos Abertos
         1. Fundo de Investimento de Cotas (FIC)

            Anmerkungen:

            • Compra cotas dos fundos abertos, não necessário usar os fundos ZERO%
            1. Plano de Previdência
               1. Cliente
      5. Fundos Exclusivos

         Anmerkungen:

         • São exclusivos para as empresas do grupo Icatu que aplicam na Icatu Vanguarda. Servem para gerir o dinheiro das empresas do grupo. São conhecidos como "Recursos do Grupo".
         • As empresas do Grupo aplicam em fundos exlcusivos que possuem taxa de 0,20% de P.L. Porém , algumas também aplicam em fundos abertos, que possuem uma taxa maior. Como a Vanguarda não pode cobrar nada mais que os 0,20% de Taxa, quando as empresas do grupo investem em fundos abertos com taxas maiores, é feito uma devolução de forma gerencial. Com exceção da Gold que, por ter uma taxa menor, acaba restituindo a vanguarda, também de forma gerencial.
         • Ver quadro "Fundos exclusivos do grupo Icatu" e Fundos Abertos para ver a devolução O total da parte de "Terceiros"são os Fundos Abertos "Recursos do Grupo" são as aplicações das empesas do Grupo nos fundos eclusivos mais o que e aplicado nos fundos abertos
   2. Administração, Controle e Custódia do Fundo

      Anmerkungen:

      • Responsável legal pelo Fundo e por seu regulamento
      1. Bradesco BEM DTVM

         Anmerkungen:

         • Para os fundos de Previdência, O Bradesco repassa 20% da taxa ou 0,15% do PL, o que for maior. O sistema do Bradesco não realiza essa comparação mensal, logo sempre paga 20% da taxa e a cada  meses ele paga a diferança.
         1. Gestão de Despesas e Receitas com taxas de Adm dos Fundos

            Anmerkungen:

            • Bradesco faz o recebimento de todas as receitas  com taxa e faz os pagamentos á Icatu Vanguarda e aos distribuidores. As taxas vem descritas em regulamento
            1. Receita do Bradesco com Custódia
   3. Despesas
      1. Despesa Com Custódia
      2. Despesa com taxa de administração
         1. Receitas
            1. Receita com Taxa Adm. do Fundo

               Anmerkungen:

               • Taxa anual (alguns possuem taxa de 0,25 a 3%a.a. sobre o Patrimônio Líquido do Fundo). Diariamente e apurado a Receita diaria, dividindo a Taxa anual por 252 - dias úteis
      3. Despesas Operacionais
   4. Distribuidores