Princípios Básicos de Economia, Finanças e Estatística.

Cap.1  5 à 10% da prova ( 05 Questões) 

 

Indicadores Econômicos

      1 )   PIB (Produto Interno Bruto) 

          Renda sobre a produção de bens ou serviços dentro do território de um país. 

       2 ) RLFE ( Renda Líquida de Fatores Externos) 

            Remuneração de Ativos Pertencente a estrangeiro dentro país. 

              RE ( Renda enviada ao Exterior)  ou

              RR - Renda Recebida do Exterior 

         3 ) PNB (Produto Nacional Bruto) 

               Total da produção de renda de um país. 

               PNB = PIB + RLFE (RR - RE) 

             Derivações : 

               PNL - Produto Nacional Líquido = PNB - Depreciação de estoque de Capital. 

               PIL - Produto Interno Líquido =  PIB - Depreciação de estoque de Capital.

               PNB Nominal - Mede o valor aos preços vigentes.      

               PNB Real - Leva em consideração a Inflação. 

               PIB Real - Leva em consideração a Inflação. 

         Óticas para calculo do PIB :  

               1) Despesa     2) Oferta   3) Rendimento. 

      PIB = Y = CF + GG + IE + EL, onde 

      CF = Consumo das Famílias  > Política de Renda

      GG = Gastos Líquidos do Governo > Política Fiscal 

      IE = Investimentos das empresas ( Aumento das empresas e estoque) > Política Monetária 

      EL = Exportações Líquidas ( Exportações - importações) > Política Cambial 

 

Taxa e Juros 

   Principal Indicador para funcionamento da economia de país. 

   Taxa de recompensa de investimento. 

       Taxa de juros Real (RR) -       .

        Taxa de juros Nominal (NR) - t   

   A partir da tx básica de juros, insere-se ainda remuneração pelo risco: 

         Risco de mercado : Comportamento do ativo diantes das flutuações de mercado.

         Risco do emissor ou de crédito: Quando emissor não cumpre seu papel de pagador ( Calote ou moratória) .

         Risco de liquidez: Perda de rentabilidade em crises financeiras e agentes dipostos a negociar o ativo. 

         Risco cambial : Risco de variação da moedal nacional perante uma moeda estrangeira.

         Risco de setor ou sistêmico: Risco pelo ativo pertencer a um subistemas dentro da economia.

         Risco de transferência de custos: Custos administrativos, seguros e comissões entre outros. 

     r = Tx de juros efetiva

     rp = Prêmio pelo risco 

     r = RR (tx. Juros real) + π (inflação do período) + RP (Prêmio pelo risco)

 

Índice de inflação 

   Indicadores que medem variação de preços, nível de atividade, contas externas e fiscais de um país. 

         Inflação de demanda: Quando a demanda cresce em um nível maior do que a produção disponível de bens ou serviços. 

         Inflação de custos : Em um nível de demanda mantido, os custos de produção sofrem aumento, elevando o preço do produto final. 

         Inflação inercial: A inflação presente é um reflexo da inflação passada, principal causa é a indexação de preços, ou seja, reajuste dos contratos pela inflação e comério internacional.

         Inflação estrutural: Em países em desenvolvimento é notável, causda por pressões de custos relacionadas questões estruturais como agricultura, infraestrutura e comércio internacional.

         Deflação: Redução dos preços na economia. Pode ter origem na redução da demanda, ou aumento da oferta (Produção).

              *Um contínua deflação pode simbolizarum ínicio de uma recessão

     Inflação é um indicador econômico de referencia para agentes investidores, uma inflação estável traz mais segurança, porém, uma inflação baixa não é indicativo positivo. 

       Principais indicadores

          IGP-M/FGV (Índice Geral de Preços do Mercado) - Utilizado para corrigir contratos bancários - Fonte FGV - mesma ponderação do IGP - DI 

          IPCA - IBGE (Índice de Preços ao Consumidor Ampliado) - Utilizado para corrigir os balanços e as demosntrações financeira trimestrais e semestrais das companhias abertas. 

                Mesma estrutura do INPC, porém, a variação do IPCA leva em consideração o "Rendimento Total Urbano" e o cobre um número maior de faixa de renda. Famílias de 1 a 40 Salário mínimo. 

                Índice oficial do governo funcionando como parâmetros para metas inflacionárias.  

 

Taxa referencial (TR)   

        Utilizado como referência dos juros praticados no mercado financeiro.

        Base de cáculo utilizado um redurtor (R) definido pelo governo.  

        Taxa básica Financeira ( TBF) - média ajustada, divulgada pelo banco central, calculado pela média tx CDB (Certificado de Depósitos Bancários) e RDB (Recibo de Depósitos Bancários). 

         TR = 100 x {[(1 + TBF / 100)/R] -1}

         Define o rendimento das Cadernetas de Poupança Ex: (TR + 0,50% ao mês) .

 

Taxa Selic / Copom

         Selic ( Sistema Especial de Liquidação e Custódia)   - Taxa básica da econômia, usada como referência para determinas as demais taxas da econômia. 

         Calculada pela taxa média ponderada e ajustada das operação de financiamento por um dia, lastreadas em títulos públicos federais.  

         Copom ( Comitê de Política Monetária) -  Tem como objetivo definir metas períodias para Tx. Selic ( a cada 06 semanas). 

         Tem Função de formação de juros para o tomador final, avaliar questões econômicas e Financiamento da Dívida Mobiliária da União.  

 

A Taxa DI e o Mercado Internanceiro 

         Os certificados de depósitos interbancário (CDI) são instrumentos financeiro que permitem troca de recursos entre instituições financeiras. 

         Função: Promover maior liquidez para o sistema.   Registrada pela CETIP

         Taxa DI- Tx. média dos empréstimos entre os bancos.  Apuração da Tx. média dos CDI´s. 

         (Anual com base em 252 dias úteis/ exponencial)  

         CDI Over - CDI de tx. negociada para um dia. 

         Reflete a expectativa de custos de reserva bancária para manhã seguinte.  Considerada Benchmark do mercado financeiro. 

 

Política Monetária

         Atuação das autoridade monetárias por meio de instrumentos de efeito direto. 

         O objetivo é controlar liquidez global do sistema econômico, manter a quantidade da moeda em equilíbrio do nível geral e preços.

         Funções: Estabilidade de preços (Controle da inflação);

                          Desenvolvimento econômico;

                          Crescimento de empregos e manutenção para sua estabilidade;

                          Promover o equilíbrio do balanço internacional de pagamentos;

                          Promovel melhor distribuição de renda e riquezas. 

           Metas para inflação

                 1994 Regimes de metas - 2006 Metas fixada 4,5% +/-2,5%

                  Banco central conduz para atingir as metas

           Instrumentos de Política Monetária

                  Open Market ( Mercado Aberto) - Compra e venda de título público para controle econômico a curto prazo. 

                  Taxa déposito Compulsório - Tx cobrada dos bancos por transações para controle econômico a médio prazo. 

                  Taxa de Redesconto - Linha de empréstimo do Banco Central para instituições financeiras negativadas no mercado. 

            Política Monetária Expansionista 

                    Busca acelerar a quantidade de moeda e baretear os empréstimo ( juros baixo) 

                    Diminuição de Recolhimento Compulsório

                    Diminuição da taxa de Redesconto.

                    Diminuição de compra de títulos públicos.

              Política Monetária Contracionista

                     Busca diminuir a quantidade de moeda e encarecer os empréstimos ( juros alto)

                     Aumento do recolhimento Compulsório

                     Aumento tx. Redesconto

                     Venda título público    

               Copom Comitê de Política Monetária

                      Instituido em 1996, com objetivo de dar diretrizes para política monetária e definir as tx. de juros (Meta Selic)

                       A cada 06xSemanas     

Política Fiscal 

       Política fiscal é a manipulação dos tributos e dos gastos do governo para regular a ativadade ecônomica. Usada para neutralizar as tendências à depressão e à inflação. 

       Financiamento do setor público e implicações sobre a dívida pública. 

            Influência na demanda agregada: 1) Através do próprio consumo de bens ou serviço

                                                                         2)Política de transferênca de renda

                                                                         3)Tributação sobre a renda das famílias e das empresas.

      Política Fiscal Expansionista: Quando há insuficiênca de demanda agregada, ou seja, incapacidade de produzir empregos. 

                                                         Medida tomadas: * Aumento dos gastos públicos; 

                                                                                         *Diminuição da carga tributária, estimulando despesas de consumo e investimento;

                                                                                          *Estímulos às exportações, elevando a demanda externa do produto;

                                                                                          *Tárifas e barreiras às importações, beneficiando a produção nacional. 

        Política Fiscal Contracionista: Quando a demanda agregada supera a capacvidade produtiva da economia, ou seja, quando os estoques desaparecem e os preços sobem. 

                                                            Medida tomadas: Diminuição dos gastos públicos;

                                                                                             Elevação da carga tributária sobre os bens de cosumo, desencorajando esses gastos;

                                                                                             Elevação das importações, por meio da redução de tarifas e barreiras. 

Política Cambial 

            Atuação da autoridade monetária na adminitração dos ativos em moedas estrangeiras. Tem como objetivo trazer equilíbrio na paridade da moeda e induzir desempenho das transações internacionais de acordo com as diretrizes da política econômica. 

 

      Dívida Pública Indexada ao Câmbio

         NTN-D é o título do Tesouro cuja rentabilidade é atrelada à varicação cambial, além de uma taxa fixa chamada de cupom cambial)

         SWAP cambial /SWAP Reverso - Operação de troca, na qual dois agentes que possuem ativos diferente pode trocar o rendimento em uma data futura, Banco Central opera swap com o os bancos para enxugar ou injetar moeda no mercado. 

 

      Cupom Cambial

            Remuneração efetiva dos dólares convertidos em reais aplicado no Mercado Financeiro brasileiro. 

                  Limpo (clean) - Quando incorpora a cotação corrente da taxa de câmbio.  

                   Sujo - (dirty) - Quando a referência inicial é ataxa de câmbio de venda (PTAX800) do dia anterior da compra do título.

                  Fórmula   "Foward" = Spot x ( (1+ pré em R$) ^DU/252) /(1+ Cupom Cambial * dc/360))

 

Reservas Internacionais (Reservas cambiais)

              Reserva de moedas da economia para atender as demandas de "Liquidez Internacional". Além de permitir aos países financiar déficits temporários em seus balanços de pagamentos, exercem papel importante na estabilidade de suas taxa de câmbio. 

               Reserva internacional aumenta quando há um superávit no balanço de pagamento (BP)

                  Exportação ( Expansionista)

               Reserva internacional diminui quando há um déficit no (BP)

                   Importação (Contracionista)