Planificación y Control de Desembolso de Capital

Planificación y Control de Desembolso de Capital

1. Fases del Desembolso de Capital

   • Se efectúan en 2 fases de la Planificación y el Control, ya que constituyen INVERSIONES que exigen el compromiso de recursos, para percibir beneficios económicos más elevados en el futuro; los cuales se convierten en GASTOS en el futuro, a media que vayan siendo utilizados sus correspondientes bienes y servicios con el fin de obtener mejores utilidades futuras.

2. Características del Desembolso de Capital

   • Proyectos Mayores de Adiciones de Capital
     • Entrañan futuros compromisos de fondos para activos operacionales, cuyas vidas se extiendan a través de un prolongado periodo.
     • Representan nuevas direcciones y pasos de gran envergadura, así como avances tecnológicos.
     • Por ejemplos se citan las adquisiciones de terrenos para nuevos edificios y renovaciones mayores, mejoras importantes y mantenimiento.
   • Desembolsos Menores, o Pequeños, de Capital
     • Se trata de pequeños desembolsos de capital, poco costosos, recurrentes y ordinarios.
     • Los desembolsos menores se agrupan en una sola partida mensual para efectos del presupuesto de capital.
     • Ejemplo la compra de herramientas y accesorios especiales que contribuyen a los futuros ingresos o a los ahorros de costos.
   • Dimensión en el Tiempo
     • Deben ser congruente con el plan integral de utilidades, lo cual debe comprender un presupuesto estratégico a largo plazo y un presupuesto a corto plazo de desembolso de capital.

3. Relación del valor de inversión con la Planificación y el Control de Desembolsos de Capital

   • Al planificarse los desembolsos de capital se está preparando para un control.
     • El control de los desembolsos de capital debe basarse sobre una planificación administrativa que restrinja los desembolsos que van a ser adicciones económicamente justificables.
       • El valor de la inversión se relaciona para proteger la empresa contra el estancamiento en el mantenimiento, reemplazo y adquisición de activos de capital
         • Estos costos son una salida de efectivo al valor actual y los flujos de entrada correspondientes son valores futuros.

4. Definición de Desembolso de Capital

   • Es el uso de fondos para adquirir activos operacionales que ayuden a generar futuros ingresos y reduzcan futuros costos.
     • Comprende: Los activos fijos, como son las propiedades, inmuebles, planta, equipos, etc.

5. Método de Medición del Valor Económico de Desembolso de Capital

   • Consiste en que el valor de inversión de una adición de capital propuesta, donde debe medirse como la tasa de rendimiento que será percibida sobre la inversión.
     • La tasa de rendimiento debe calcularse sobre una base de flujo de efectivo.
       • Los pagos en efectivo para una inversión, deben relacionarse con los flujos de entradas de efectivo.
         • Deberá incluir explícitamente los intereses, lo que representa el valor del dinero en el tiempo, de esa manera, miden el valor económico o el valor de inversión, como una verdadera tasa de interés.

6. Consideraciones en el Flujo de Efectivo

   • Los métodos basados en el FLUJO DE EFECTIVO DESCONTADO, utilizan únicamente Fujos de Efectivo Netos para medir una inversión en adiciones de capital.
     • FLUJOS DE ENTRADAS DE EFECTIVOS: Debe planificarse muy cuidadosamente! pues con frecuencia las estimaciones son o demasiado optimista demasiado pesimistas.
       • Incluye:Ingresos generados por proyectos, ahorros de costos derivados del proyecto, reducciones en los activos circulantes, aumentos en los activos circulantes, valor de desecho.
     • FLUJOS DE SALIDAS DE EFECTIVOS: Comprenden el costo del proyecto en términos de las erogaciones de efectivo efectuadas en varias ocasiones durante la vida de un proyecto.
       • Incluyendo: Inversión inicial, reparaciones y mantenimiento, costos de operación de proyectos, aumentos en los activos circulantes, reducciones de pasivos circulantes.

7. Control de Desembolso de Capital

   • Debe descansa sobre una sana planificación administrativa que restringe los desembolsos que van a ser adiciones económicamente justificables y que no obstante proteja a la empresa contra el estancamiento en el mantenimiento, reemplazo y adquisición de activos de capital.

8. Beneficios del Desembolso de Capital

   • Permite a la administración planificar el monto de los recursos que deben invertirse en adiciones de capital para satisfacer la demanda de los clientes.
     • Permite cubrir las exigencias que impone la competencia y asegurar el crecimiento.
       • Permite que la administración evite la ociosidad de la capacidad operacional, excedente y las inversiones en capacidad que produzcan un rendimiento menos que suficiente sobre los fondos invertidos.
         • A través de un presupuesto estratégico y táctico permite a la administración tomar sanas decisiones de desembolso de capital.
           • Intensifica la coordinación entre los centros de responsabilidad.

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