2. Fundos de Investimento

Nathan Pereira
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Flashcards sobre Fundos de Investimento - Módulo II da apostila do CPA-20

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Question Answer
A principal diferença entre Fundos de Investimento e Fundos de Investimento em Cotas está na _________ __ __________. POLÍTICA DE INVESTIMENTO.
As cotas do Fundo são a menor fração do ________________ _____________ do fundo. PATRIMÔNIO LÍQUIDO
As IF devem ter suas atividades financeiras de administração de Fundos totalmente separadas e independentes para prevenir potenciais C________ de I _________, também chamada de C__________ W________. Para prevenir potenciais CONFLITOS DE INTERESSES, também chamada de CHINESE WALL.
________________ _______________ é a reunião dos cotistas para deliberarem sobre certos assuntos referentes ao Fundo ASSEMBLEIA GERAL é a reunião dos cotistas para deliberarem sobre certos assuntos referentes ao Fundo
Em casos excepcionais de ____________ dos ativos componentes da carteira do fundo, o administrador poderá declarar o fechamento do fundo para a realização de resgates, sendo obrigatória a convocação de _______________________________. Em casos excepcionais de ILIQUIDEZ sendo obrigatória a convocação de ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA.
O _____________ é responsável legal pelo funcionamento do fundo. Controla todos os prestadores de serviço e defende os interesses dos cotistas. ADMINISTRADOR
O _______________ é responsável pela “guarda” dos ativos do Fundo. Responde pelos dados e envio de informações dos fundos para os gestores e administradores. CUSTODIANTE
O _________________ é responsável pela venda das cotas dos fundos. Pode ser o próprio administrador ou terceiros contratados por ele DISTRIBUIDOR
O ________ é responsável pela compra e venda dos ativos do fundo segundo política de investimento estabelecida em regulamento. GESTOR
Todo Fundo deve contratar um ______________ ______________ que fiscalize as contas do Fundo pelo menos uma vez por ano. AUDITOR INDEPENDENTE
Neste tipo de fundo, os cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo e, por este motivo, os FUNDOS _____________ são recomendados para abrigar ativos com liquidez mais alta. FUNDOS ABERTOS
Nos FUNDOS _____________ o cotista só pode resgatar suas cotas ao término do prazo de duração do Fundo ou em virtude de sua eventual liquidação. FUNDOS FECHADOS
Os Fundos classificados como __________________ são aqueles constituídos para receber investimentos de um grupo restrito de cotistas. RESTRITOS normalmente os membros de uma única família, ou empresas de um mesmo grupo econômico.
O regulamento do fundo pode estabelecer prazo de carência para resgate, classificando o FUNDO como COM ou SEM ______________. FUNDO COM ou SEM CARÊNCIA.
A ___________________ a ______________ faz com que o valor das cotas de cada Fundo reflita, de forma atualizada, a que preço o administrador dos recursos venderia cada ativo a cada momento. MARCAÇÃO a MERCADO
No passado, muitas instituições costumavam estabelecer os preços dos títulos de acordo com os juros que seriam pagos, a chamada marcação pela _______ de ________ do __________. CURVA DE JUROS DO PAPEL
Os FUNDOS ___________ são aqueles que buscam acompanhar um determinado “benchmark” e por essa razão seus gestores têm menos liberdade na seleção de ativos. FUNDOS PASSIVOS
São considerados FUNDOS ______________ aqueles em que o gestor atua com maior frequência para assumir posições que julgue propícias para superar o seu “benchmark”. FUNDOS ATIVOS
Um fundo é considerado _______________ sempre que existir possibilidade de perda superior ao Patrimônio Líquido. ALAVANCADO
Os fundos de investimento podem concentrar até no máximo 20% em ativos de um mesmo administrador, quando este for uma I______________ ____________ e até 10%, no máximo, quando o emissor do título não for uma _________________ F_______________. INSTITUIÇÃO FINANCEIRA.
Fundos de ___________ _________ têm por objetivo proporcionar a menor volatilidade possível dentre os Fundos disponíveis no mercado brasileiro. CURTO PRAZO
Os Fundos de Curto Prazo deverão aplicar seus recursos exclusivamente em T______________ P_____________ F_____________ pré-fixados ou indexados à taxa _______, ou títulos indexados a índices de __________. TÍTULOS PÚBLICOS FEDERAIS pré-fixados ou indexados à TAXA SELIC ou títulos indexados a índices de PREÇOS.
Os FUNDOS classificados como _______________ buscam acompanhar determinado índice, em termos de performance. FUNDOS REFERENCIADOS
Fundos de Renda Fixa investem no mínimo 80% de seu PL em ativos de renda fixa expostos a variação da __________ de __________ doméstica ou a um índice de ___________, ou ambos. variação da TAXA de JUROS doméstica ou a um índice PREÇOS, ou ambos.
A cota de abertura é permitida apenas para os FUNDOS: 1) ______________ ________________; 2) ________________________; e 3) ________ ___________ NÃO LONGO PRAZO. 1)CURTO PRAZO; 2) REFERENCIADOS; e 3) RENDA FIXA NÃO LONGO PRAZO.
A cota de ______________ tem a vantagem de refletir mais fielmente o PL do Fundo, evitando distorções na aplicação/ resgate desse. COTA DE FECHAMENTO
FUNDO _____________ investe no mínimo 80% de seu PL em ativos que busquem acompanhar a ______________ de preços de moedas estrangeiras. FUNDO CAMBIAL: ativos que busquem acompanhar a VARIAÇÃO de preços de moedas estrangeiras.
FUNDO de A__________. Investe no mínimo 67% do seu PL nesse tipo de ativo negociado no mercado à vista de bolsa de valores. FUNDO de AÇÕES
S_________ P____________ é a aposta em ações com maior potencial de retorno STOCK PICKING
Comprar e vender o mesmo ativo, com características ligeiramente diferentes, ganhando o diferencial do preço chama-se ___________________ Comprar e vender o mesmo ativo, com características ligeiramente diferentes, ganhando o diferencial do preço chama-se ARBITRAGEM
Market timing, stock picking e arbitragem são estratégias de investimento de um FUNDO DE AÇÃO ________. FUNDO DE AÇÃO ATIVO
FUNDO DE DÍVIDA __________ investe no mínimo 80% do seu Patrimônio Líquido em títulos do Brasil negociados no Mercado I_______________ FUNDO DE DÍVIDA EXTERNA investe no mínimo 80% do seu Patrimônio Líquido em títulos do Brasil negociado no Mercado INTERNACIONAL.
O FUNDO ______________ pode aplicar em DI/SELIC, índices de preços, taxas de juros, câmbio, dívida externa e ações, bem como usar derivativos para alavancagem. FUNDO MULTIMERCADO
O Fundo que realizar aplicações que, em seu conjunto, exceda o percentual de 50% de seu PL, deverá constar a expressão “____________ ___________” na sua denominação. “CRÉDITO PRIVADO”
O Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento (FICFI) deverá manter, no mínimo, _____% de seu patrimônio investido em cotas de fundos de uma mesma classe, exceto os fundos classificados como __________________ 95% de seu patrimônio investido em cotas de fundos de investimento de uma mesma classe, exceto os classificados como MULTIMERCADO
O FUNDO DE INVESTIMENTO EM Í____________ DE M____________ é uma comunhão de recursos destinado à aplicação em carteira que vise refletir as variações e rentabilidade de um Í____________ de referência. FUNDO DE INVESTIMENTO EM ÍNDICE DE MERCADO ÍNDICE
É vedado ao FUNDO DE INVESTIMENTOS _________________ operar em mercados futuros ou de opções. FUNDO INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS
Fundos de Investimento Imobiliários devem distribuir, no mínimo, 95% do ___________ auferido, apurados segundo o regime de caixa. LUCRO
Os Fundos de Investimento Imobiliários são comercializados na forma de Fundos F_______________, Fundos FECHADOS
Os FUNDOS DE INVESTIMENTO EM __________ _______________ são constituídos por títulos de CRÉDITO originários de operações realizadas nas instituições financeiras, na indústria, arrendamento mercantil, hipotecas, prestação de serviços e outros títulos. FUNDOS INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS
Os FI em Direitos Creditórios podem ser: • ___________: quando os cotistas podem solicitar resgate das cotas; • ____________: quando as cotas podem ser resgatadas somente ao término do prazo de duração do Fundo, ou no caso de sua liquidação. • ABERTOS: quando os cotistas podem solicitar resgate das cotas, de acordo com o estatuto do Fundo; • FECHADOS: quando as cotas podem ser resgatadas somente ao término do prazo de duração do Fundo, ou no caso de sua liquidação.
Para os investidores, o FIDC representa uma alternativa de investimento que tende a oferecer uma _______________ maior do que a renda fixa tradicional. RENTABILIDADE
O principal risco para o investidor em FIDC é o crédito da carteira de recebíveis. Ou seja, o retorno está diretamente ligado ao nível de _______________ dos recebíveis que formam o lastro da carteira. INADIMPLÊNCIA
Os cotistas dos FIDC somente podem ser INVESTIDORES ____________ INVESTIDORES QUALIFICADOS.
É considerado FUNDO _____-__________ aquele constituído fora do território brasileiro, mas que aplica em ativos DENTRO do país. OFF-SHORE
Caso haja contradição entre regras estabelecidas no Código ANBIMA e as normas legais ou regulamentares, a respectiva disposição deste Código deverá ser _________________ DESCONSIDERADA.
As informações mais relevantes no PROSPECTO são sobre a P____________ de I___________ e os R_________ envolvidos, bem como direitos e responsabilidades dos cotistas POLÍTICAS de INVESTIMENTO e os RISCOS
A _____________ a _____________ consiste em registrar todos os ativos, para efeito de valorização e cálculo de cotas dos Fundos de Investimento, pelos respectivos preços negociados no mercado. MARCAÇÃO a MERCADO
A MaM tem como principal objetivo evitar a _______________ de ____________ entre os cotistas dos Fundos de Investimento, além de dar maior transparência aos riscos embutidos nas posições TRANSFERÊNCIA DE RIQUEZA
É expressamente vedada divulgação da ________________ do Fundo com menos de 6 meses de registro na CVM. RENTABILIDADE
É expressamente vedada divulgação de comparações entre Fundos que tenham classificação ____________ diferentes, sem qualificá-los e sem apresentar justificativa consistente para a comparação. Classificação ANBIMA
Taxa de _______________ é o percentual pago pelos cotistas de um fundo para remunerar todos os prestadores de serviço. É uma taxa expressa ao ano calculada e deduzida diariamente. Taxa de ADMINISTRAÇÃO
A rentabilidade divulgada pelos fundos de investimento é sempre ________ de taxa de administração A rentabilidade divulgada pelos fundos de investimento é sempre LÍQUIDA de taxa de administração
A Taxa de _____________ é um percentual cobrado do cotista quando a rentabilidade do fundo supera a de um indicador de referência. Nem todos os fundos cobram essa taxa. Taxa de PERFORMANCE
A taxa de ________ normalmente é cobrada quando existe um prazo para resgate das cotas, mas o investidor não quer (ou não pode) esperar este tempo para receber o dinheiro. Taxa de SAÍDA
São encargos do Fundo de Investimento, além da Taxa de Administração, os ____________ e _________________ que incidam sobre os bens, direitos e obrigações do fundo. IMPOSTOS e CONTRIBUIÇÕES
Para ser classificado como um investidor qualificado esse deverá ter investimentos com valores maiores do que R$ _____________ R$ 1 milhão
O FUNDO _____________ deve ter sua carteira composta por no mínimo 95% em Título Público Federal, e o Termo de Adesão e API não são obrigatórios. FUNDO SIMPLES
Não há mais limitação para investimentos em ativos no exterior para os seguintes fundos: 1) R________ F_________ D_________ E_________; e 2) I_______________ no E____________ Não há mais limitação para investimentos em ativos no exterior para os seguintes fundos: - RENDA FIXA DÍVIDA EXTERNA; e - INVESTIMENTOS NO EXTERIOR
O Código ____________ tem por objetivo estabelecer parâmetros pelos quais as atividades das Instituições Participantes, relacionadas à constituição e funcionamento de fundos de investimento, devem se orientar. CÓDIGO ANBIMA
A base legal dos fundos de investimento é o _______________, e é desta base que emerge o seu sucesso CONDOMÍNIO
A PROPRIEDADE dos ativos de um fundo de investimento é do condomínio e a cada um cabe a fração ideal representada pelas _____________. COTAS
I______________ Q______________ são aqueles que, segundo o órgão regulador, tem mais condições do que o investidor comum de entender o mercado financeiro. INVESTIDORES QUALIFICADOS
São considerados Investidores Qualificados: -I______________ F___________; -Companhias ________________ e sociedades de capitalização; -_______________ de carteira; Pessoas físicas ou jurídicas que possuam investimentos financeiros em valor superior a R$______________. São considerados Investidores Qualificados: -INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS; -Companhias SEGURADORAS e sociedades de capitalização; -ADMINISTRADORES de carteira; Pessoas físicas ou jurídicas que possuam investimentos financeiros em valor superior a R$ 1.000.000,00
Os Fundos classificados como ____________ são aqueles constituídos para receber aplicações apenas de um único cotista. Somente investidores qualificados podem ser cotistas desse fundo FUNDOS EXCLUSIVOS
Fundos de Investimento sem Carência apresentam resgates a qualquer momento, isto é, ____________ diária. LIQUIDEZ DIÁRIA
_________________ é o documento que contém as informações relevantes para o investidor relativas à política de investimento do fundo e os riscos envolvidos PROSPECTO
A ___________ do fundo é um documento que reúne, em uma única página, as principais características operacionais da aplicação, além dos principais indicadores de desempenho da carteira. LÂMINA
Fundos PASSIVOS também podem ser chamados de I_______________. Fundos INDEXADOS
L_______ d’________ é uma metodologia utilizada para cobrança de taxa de performance. LINHA D'ÁGUA
Desde 15 de novembro de 2015, deixa de existir o “Prospecto” e passa a ser substituído pelo “F_____________ de I_______________ C__________________” FORMULÁRIO DE INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES
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