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Description
Mind Map by Fátima Barrientos , updated more than 1 year ago
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Created by Fátima Barrientos
almost 8 years ago
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CAPM
- Tasa libre de riesgo
- Es la tasa que se aplica a una inversión que,
como su nombre lo indica, garantiza un rendimiento con cero
riesgos.
- Se enfoca principalmente, en el cero riesgo de
incumplimiento y reinversión.
- Se supone que toda inversión posee un componente
de riesgo, por lo tanto, esta tasa garantiza que los
activos no cambien su rentabilidad con el paso del tiempo.
- Es una entrada clave al
estimar el costo de capital.
- Es la tasa que se aplica a una inversión que,
como su nombre lo indica, garantiza un rendimiento con cero
riesgos.
- Coeficiente Beta
- Representa un indicador de sensibilidad para determinar la
variación relativa de rentabilidad en comparación de un
índice de referencia.
- Beta determina la rentabilidad esperada de
un activo.
- Beta > 1 = mayor riesgo que el mercado.
Beta < 1 = riesgo menor que el mercado.
Beta = 1 = riesgo similar al mercado.
- El rendimiento esperado de un activo, se calcula sumando: el
rendimiento libre de riesgo + producto del coeficiente beta del
activo + la prima de riesgo del mercado.
- Representa un indicador de sensibilidad para determinar la
variación relativa de rentabilidad en comparación de un
índice de referencia.
- El modelo CAPM, indica la diversidad de inversión, por
lo tanto, la única media de riesgo importante es el
riesgo del sistema
- Rendimiento del mercado
- Representa la tasa de rentabilidad que
se espera del mercado en el cual se
cotiza el activo.
- Representa la tasa de rentabilidad que
se espera del mercado en el cual se
cotiza el activo.
- Prima de riesgo
- Representa el rendimiento
adicional que se espera obtener
por invertir en activos de mayor
riesgo.
- Se determina restando el rendimiento del
mercado y el rendimiento ofrecido por el activo
libre de riesgo, multiplicando el resultado por Beta.
- Fórmula
- Es la rentabilidad más alta que una persona
exige como respuesta por asumir el riesgo
implicado en una inversión, comparándolo
con un activo libre de riesgo.
- Representa el rendimiento
adicional que se espera obtener
por invertir en activos de mayor
riesgo.
- Es un modelo utilizado para valorar
activos financieros, utilizado para el
cálculo de la rentabilidad que un
inversionista deberá exigir al
momento de realizar inversiones.
- Permite analizar si una decisión de inversión tiene un
valor justo (durante los procesos de diversificación), en
relación al riesgo y la tasa de rendimiento.
- Fórmula
- El modelo se basa en un entorno de equilibrio de mercado y de
competencia perfecta, donde se asume a su vez, que todos los
inversores tienen acceso a la misma información y tienen aversión
al riesgo.
- Contempla el riesgo sistemático o de mercado y
determina que : + riesgo = + rentabilidad (condición
de equilibrio).
- A mayor Beta, mayor riesgo asume el activo.
- Modelo desarrollado por el estadounidense William Sharpe,
Premio Nobel de Economía en 1990.
- En términos gráficos, se traza una línea recta
iniciando en la tasa libre de riesgo y aumenta
acorde a la exigencia de retorno a medida
que el riesgo sistemático aumenta, separando
el tramo en donde no conviene realizar la
inversión y cuando si es aceptable.
- Permite analizar si una decisión de inversión tiene un
valor justo (durante los procesos de diversificación), en
relación al riesgo y la tasa de rendimiento.
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