ELEMENTOS DE ANÁLISIS FINANCIERO

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Se describen los conceptos de punto de equilibrio y los tipos de apalancamiento, sus principales características y las variables que influyen en cada una de ellas
Gabriel Otero Martínez
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Gabriel Otero Martínez
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ELEMENTOS DE ANÁLISIS FINANCIERO
  1. Razones financieras
    1. Razones de liquidez
      1. Razones de rentabilidad
        1. Razones de endeudamiento
        2. Punto de equilibrio

          Annotations:

          • Es el nivel de ventas o la cantidad de dinero mínima en la cual la empresa cubre sus costos totales y no obtiene ganancias ni pérdidas. 
          1. Costos variables

            Annotations:

            • Son erogaciones de dinero que varían con el volúmen de producción.
            1. Costos fijos

              Annotations:

              • Estos costos no cambian con la producción, son erogaciones fijas de dinero en determinado período.
              1. Variables

                Annotations:

                • Estas variables influyen en la disminución o aumento del punto de equilibrio
                1. Precio
              2. Operativo

                Annotations:

                • El apalancamiento operativo aparece cuando se toman las ventas como elemento para variar sus utilidades antes de impuestos en una proporción superior (en términos absolutos) a la variación inicial de las ventas utilizando los costos fijos como "palanca". Existen 3 variables que influyen en el apalancamiento operativo: Ventas, costos fijos y utilidades antes de impuestos e intereses
                1. Ventas

                  Annotations:

                  • Las ventas corresponden bien sea a una cantidad de producto o servicio o a un monto de dinero. En el apalancamiento operativo, al variarlo en alguna proporción origina un cambio sustancial en las utilidades operativas, mayor al cambio en las ventas. 
                  1. Costos fijos

                    Annotations:

                    • En el aplancamiento operativo los costos fijos permanecen constantes ante las variaciones de ventas y utilidades. Su efecto palanca originado en la variación en las ventas es multiplicador en las utilidades operativas
                    1. Utilidades operativas

                      Annotations:

                      • Las utilidades operativas responden a variaciones en las ventas. su valor es proporcionalmente mayor (en términos absolutos) a los cambios en las ventas. 
                    2. Financiero
                      1. Utilidades operativas

                        Annotations:

                        • La utilidad operativa es un elemento esencial en el apalancamiento financiero. Sus variaciones influyen en la utilidad neta y en las utilidades por acción (UPA).
                        1. Intereses

                          Annotations:

                          • Los intereses constituyen la palanca en este tipo de apalancamiento. Su efecto es multiplicador para la utilidad neta y las UPA
                          1. Utilidades netas

                            Annotations:

                            • Las utilidades netas responden proporcionalmente a los cambios en las utilidades antes de impuestos e intereses. Su valor absoluto es mayor al cambio en las utilidades operativas
                            1. Utilidades por acción

                              Annotations:

                              • Las utilidades por acción cambian proporcionalmente al número de acciones y a las utilidades netas de la empresa para el período que se analiza
                            2. Apalancamiento

                              Annotations:

                              • Es un resultado que muestra la proporción en la cual una empresa maximiza o disminuye sus utilidades utilizando como herramienta sus costos fijos, costos financieros o una combinación de los dos. Puede ser de tres tipos: operativo, financiero o total.
                              1. Total

                                Annotations:

                                • El apalancamiento total corresponde a la mutiplicación de los resultados del apalancamiento operativo y financiero. 
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