Tema 4. Administración del Capital deTrabajo

4.1 Concepto e importancia del capital de trabajo
1. Capital de trabajo se considera como aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar ▪ La administración del Capital de trabajo implica el financiamiento y la administración de los activos circulantes de la empresa .
4.1 Importancia del CT
1. El activo circulante de una empresa típica de manufactura representa más de 50% de su activo total. ▪ En el caso de una compañía de distribución, significa un porcentaje incluso mayor. Los niveles excesivos de activo circulante pueden contribuir de manera significativa a que una obtenga un rendimiento de su inversión por debajo de lo normal. ▪ Las compañías con muy poco activo circulante pueden tener pérdidas y problemas para operar sin contratiempos.
  1. Importancia del capital de Trabajo
    1. La supervivencia de la empresa, traducida en su capacidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo en la medida en que éstas venzan, o la probabilidad de ser técnicamente insolvente, lo cual se resume en el riesgo, depende de la adecuada gestión del capital de trabajo. En su función financiera se incluye lograr una adecuada relación entre los ritmos de liquidez y exigibilidad de los activos y pasivos circulantes respectivamente, garantizando la solvencia.
      1. ▪ Evita desequilibrios que son causa de fuertes tensiones de liquidez y de situaciones que obligan a suspender pagos o cerrar la empresa por no tener el crédito necesario para hacerle frente (E. Santandreu, 2000). ▪ La rentabilidad de una empresa puede verse afectada por el exceso de inversión en activo circulante
  2. Administración del capital de trabajo
    1. El capital de trabajo neto también es denominado fondo de rotación, capital circulante, fondo de maniobra o tesorería neta. Es el excedente de los activos de corto plazo sobre pasivos de corto plazo, es una medida de la capacidad tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo.
4.2 FINANCIAMIENTO Y CAPITAL DE TRABAJO
1. Rentabilidad – Riesgo MIENTRAS MAS GRANDE SEA EL MONTO DE CAPITAL DE TRABAJO, MENOS RIESGO TIENE LA EMPRESA. SI LA EMPRESA AUMENTA SU RENTABILIDAD, AUMENTA EL RIESGO, SI DISMINUYE LA RENTABILIDAD, TAMBIEN DISMINUYE EL RIESGO.
4.3 Administración del efectivo
1. El término efectivo o caja se refiere a todo el dinero, ya sea en caja o en cuenta de banco que posee la organización, y consiste en ejercer control sobre las recepciones y los pagos en efectivo con la finalidad de minimizar los saldos de efectivo improductivo.
  1. Para lograr una administración eficiente del efectivo se deben considerar las siguientes estrategias o políticas básicas: • Cancelar las cuentas por pagar tan tarde como sea posible, sin perder credibilidad crediticia pero aprovechando cualquier descuento por pronto pago. • Cobrar las cuentas por cobrar tan rápido como sea posible, sin perder ventas futuras. • Rotar los inventarios tan pronto como sea posible, evitando el agotamiento de existencias que puedan afectar las operaciones.
2. 4.3.1 CICLO DE CAJA
  1. Se a erogación momento partir define del como en para momento que la la se compa cantidad cobra en que de por de materia la concepto tiempo empresa prima que de hace transcurre venta. hasta una el Es uno de los mecanismos que se utilizan para controlar el efectivo, establece la relación que existe entre los pagos y los cobros.
    1. Ciclo de Caja Ciclo de caja = Ciclo operativo – Ciclo de pago Ciclo operativo = plazo promedio de inventario + plazo promedio de cts x cob Ciclo de pago = plazo promedio de cts x pag
3. 4.3.3 COSTO DE OPORTUNIDAD
  1. Es una manera de medir lo que nos cuesta algo, La forma de identificar la mejor alternativa para pasar la misma cantidad de dinero
4.4 Administración de cuentas por cobrar.
1. Empieza con la decisión de si se debe o no conceder crédito, en cuya decisión es importante el considerarlo como un inversión; es decir si concedemos plazo nuestra ganancia deberá ser mayor ▪ Carácter. Calidad moral y ética, responsabilidad de pago puntual. ▪ Capital. Recursos disponibles, análisis de endeudamiento. ▪ Capacidad. Liquidez a través del flujo de efectivo. ▪ Condiciones. Recesión de la empresa, salud de la empresa. ▪ Colaterales. Bienes como garantía
  1. Políticas de crédito Son todos los lineamientos técnicos que se utiliza, con la finalidad de otorgar facilidades de pago a un determinado cliente
  2. CONDICIONES DEL CRÉDITO Cantidad Plazo Descuentos
  3. intereses Procedimientos que se siguen para cobrar las cuentas a su Políticas de cobranza vencimiento
4.5. Administración de inventarios.
1. El inventario representa una inversión monetaria significativa para la mayoría de las empresas. El administrador financiero generalmente actúa como consejero en asuntos que conciernen al inventario, no suele tener un control directo sobre el inventario, pero si proporciona ayuda en el proceso de la administración del inventario.
4.5.1. Características básicas
1. 1. ¿Qué artículos deben incluirse en la existencia de almacén? Se refiere qué material se deberá incluir materia prima, suministros, componentes es decir qué existencias califican para el propósito de almacenamiento.
2. 2. ¿Cuánto debe comprase? Este se refiere a la cantidad necesaria tal vez, una elevada cantidad incremente los costos de almacenamiento y una poca cantidad afecte al proceso productivo, además de otros costos inherentes al inventario.
3. 3. ¿Cuándo se deberá realizar la compra? Se refiere a decisiones de tiempo, es decir cada cuándo se debe proveer de material, para que este no afecte al proceso productivo o alguna entrega programada de ventas.
4. 4. ¿Qué técnica de inventario se debe utilizar? Se debe tener primero en cuenta el tipo de producto, en si para decidir entre la técnica y el sistema de revisión continua y el sistema de revisión periódica.
4.5.2. Técnicas de administración de inventarios
1. A) Sistemas de inventarios ABC. B) Modelo de la cantidad económica de pedido. C) Inventario de Seguridad D)Just in time
4.6.1. Condiciones de crédito
1. ▪ Negociación de precio, descuentos e intereses. ▪ Formas de pago. ▪ Facturación. ▪ Consignaciones ▪ Devoluciones ▪ Riesgo a la liquidez
4.6.2. Periodo de crédito
1. El comprador debe negociar que el periodo de pago al proveedor exceda al que proporciona la empresa a sus clientes con el fin de tener un parámetro de contratiempos en la recuperación de la cartera.
4.6.3. Descuento por pronto pago
1. El efecto neto de los cambios en el periodo de pago son atribuibles a dos fuerzas que tienen relación con la administración y toma de decisiones.
4.6.5 Papel comercial
1. Es muy importante señalar que el uso del papel comercial es para El papel comercial como fuente de financiar necesidades de corto recursos a corto plazo, es menos plazo, como es el capital de costoso que el crédito bancario y trabajo, y no para financiar puede ser un complemento de los activos de capital a largo plazo. prestamos bancarios usuales. * Sirve para financiar necesidades a corto plazo, como el capital de trabajo.
4.6.6. Factoraje
1. Consiste en la adquisición de créditos provenientes de ventas de bienes muebles, de prestación de servicios o de realización de obras, otorgando anticipos sobre tales créditos, asumiendo o no sus riesgos. Por medio del contrato de factoraje un comerciante o fabricante cede una factura u otro documento de crédito a una empresa de factoraje a cambio de un anticipo financiero total o parcial. La empresa de factoraje deduce del importe del crédito comprado, la comisión, el interés y otros gastos.

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