Derivados

Derivados

Son instrumentos financieros cuyo valor deriva de la evolución de los precios de otros activos denominados activos subyacentes. Es un acuerdo de compra o venta de un activo determinado, en una fecha futura específica y a un precio definido.
1. Características
  1. El cumplimiento se realiza en el futuro es decir, se liquidará en una fecha futura
  2. Requiere una inversión inicial pequeña o nula, respecto a otro tipo de contratos que tienen una respuesta similar ante cambios en las condiciones del mercado.
  3. Tienen un periodo de tiempo entre su contratación y su liquidación o cumplimiento
  4. Desde el inicio se estipulan las condiciones para su liquidación o cumplimento
  5. Su valor se basa en el precio de otro activo “subyacente”, éste puede ser monedas, tasas de interés, índices, acciones o commodities
2. Tipos
  1. Forward
    1. Contrato por medio del cual dos partes se comprometen a comprar o vender una cantidad específica de un determinado subyacente en una fecha futura a un precio predefinido
      1. Características
        Se diseña a las necesidades
        Implican riesgo de contraparte (Crédito) y su cancelación anticipada
        Usualmente no exige garantías
        El vencimiento se determina por las partes
  2. Futuros
    1. Se adquiere hoy la obligación de vender o comprar un bien o activo financiero en una fecha futura en cantidades y precios predefinidos
      1. No se acuerda directamente entre las partes sino a través de un mecanismo centralizad de negociación que actúa como contraparte
        Existe una cámara de compensación que actúa como contraparte
        Características
        Estandarizados
        Características definidas y no modificadas por los inversionistas
        Obligatorio constituir garantías para cubrir riesgo
        El riesgo de los contratos de futuros está asociado básicamente a los cambios de precio en los contratos
        Los ciclos de vencimiento los da la bolsa
        Pueden ser finalizados con la entrega del bien o pagando la diferencia entre el precio pactado y el precio del mercado
3. Funciones económicas
  1. Cobertura
    1. El objetivo es modificar o eliminar la exposición existente (a movimientos de precios del activo) para que esta se acomode más a nuestro perfil de riesgo
  2. Especulación
    1. Operación cuyo propósito es obtener una ganancia por un movimiento direccional del mercado (evaluar la fuerza de una tendencia)
  3. Arbitraje
    1. Acto de comprar un bien en un mercado y venderlo a un precio mayor en otro con el fin de obtener una ganancia por el diferencial A de precios entre ambos mercados
Contrato de derivados. Educa Portal de educación financiera. Recuperado de http://www.svs.cl/educa/600/w3-propertyvalue-562.html
1. Contrato de derivados. Educa Portal de educación financiera. Recuperado de http://www.svs.cl/educa/600/w3-propertyvalue-1115.html
  1. Grupo Helm. Educación financiera. Recuperado de https://www.grupohelm.com/sites/default/files/Conozca%20y%20aprenda%20sobre%20derivados.pdf
    1. Bolsa de valores de Colombia. Mercado de Derivados Estandarizados. Recuperado de http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/descripciongeneral/derivados?action=dummy
María Camila Galarza
1. Derecho empresarial
  1. Universidad EAN

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