MÉTODO DE RAZONES

Competencia especifica: Conocer y aplicar los métodos de razones simples y estándar a los estados financieros de las entidades económicas
Nos dice que al usar las razones financieras para realizar el análisis financiero se forma una herramienta que representa la justa realidad de la situación financiera de cualquier organización.
1. Siempre hay incertidumbre con el entorno socio-economico cambiante, entonces se necesitan disponer los métodos o herramientas para evaluar su funcionamiento en cualquiera de los periodos de su existencia, en el pasado para apreciar la verdadera situación que corresponde a sus actividades, en el presente para realizar cambios en bien de la administración y en el futuro para realizar proyecciones para el crecimiento de la organización.
  1. La superviviencia de estos entes estan ligados con la gestión y comportamiento de todos los agentes que intervienen en los procesos de intercambio (internos como externos), se esta implementando una serie de técnicas para juzgar todos estos aspectos que pueden proporcionar en cualquier instante información útil y precisa de la empresa que ayudará a tomar decisiones rápidas y eficaces en determinado momento.
3.1 OBJETIVO
1. Medir y evaluar el funcionamiento de la empresa y la gestión de sus administradores.
3.2 MÉTODO DE RAZONES SIMPLES
1. Concepto: Este procedimiento consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que existen al comparar geométricamente las cifras de dos o mas conceptos que integran el contenido de los estados financieros de una empresa determinada.
  1. Nos dice que las razones financieras son las relaciones de magnitud que hay entre dos cifras que se comparan entre sí, y se denominan financieras porque se utilizan las diversas cuentas de los estados financieros principales, los cuales se pueden comparar entre distintos periodos y con empresas que pertenecen a la rama del giro de la empresa estudiada.
    1. Existen dos clases de razones las aritméticas y las geométricas.
      1. Aritméticas: se aplican operaciones de suma o de resta
      2. Geométricas: se aplican operaciones de multiplicaciones o divisiones.
      3. Además las razones también se pueden clasificar dependiendo del origen de los datos en:
        Razones dinámicas
        Razones estáticas
        Razones dinámico estáticas
        Razones estático dinámicas
    2. Razones de liquidez:
      1. Miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de vencimiento a corto plazo.
        Razón circulante o índice de solvencia.- Se usa con más frecuencia para evaluar la solvencia a corto plazo, pues indica el grado al que se cubren los derechos de los acreedores a corto plazo mediante activos que se espera se conviertan en efectivo en un periodo que corresponda al vencimiento de dichas deudas.
        Su formula: Activo circulante/ Pasivo Circulante= X (su resultado se expresa en veces)
        Razón de margen de seguridad. - Se utiliza para determinar el limite de crédito a corto plazo por conceder o por solicitar.
        Formula: R.M.S. = Capital Neto de Trabajo / Pasivo Circulante = X.
        Razón Rápida, Razón Severa o Prueba del Ácido.- Mide la capacidad de la empresa para liquidar las obligaciones a corto plazo sin basarse en la venta de los inventarios.
        Su fórmula: Activo Circulante – Inventario / Pasivo Circulante = X
        Razón de Liquidez inmediata.
        Razón de Capital Neto de Trabajo
    3. Razones de actividad
      1. Miden el grado de efectividad con que la empresa emplea sus recursos. Implican comparaciones entre el nivel de ventas y las inversiones realizadas en las distintas cuentas de activo.
        Rotación de inventarios. - Se aplica para determinar la eficiencia de las ventas; también para presupuestar las compras de mercancía en las empresas comerciales y de materia prima en las industrias.
        Su fórmula: para empresas comerciales: Ventas netas / promedio de inventarios a precio de venta o bien Costo de Ventas / Promedio de inventarios a precio de costo
        Fórmula: Para empresas industriales Rotación de inventarios de Productos en proceso = Costo de Producción / Promedio de inventarios de productos en proceso.
        Plazo Promedio de Inventarios.- Promedio de días que un artículo permanece en el inventario de la empresa.
        Su fórmula PPI = 360/Rotación de inventarios = días
        Periodo Promedio de Cobranza.- Es una medida de la rotación de las cuentas por cobrar
        Su fórmula: PPC= Cuentas por cobrar / Ventas por día = días
        Rotación de cuentas por cobrar.- Mide las veces que en el periodo se recuperan las cuentas por cobrar.
        Fórmula 360/PPC= X o RCC = Ventas anuales a crédito / Promedio de Cuentas por Cobrar
        Razón de rotación de Cuentas y Documentos por Pagar a Proveedores. - Se aplica para determinar la rapidez o eficiencia de pagos de la empresa; para el estudio del capital de trabajo, capacidad de pago, etc.
        Fórmula R.C. P. = Compras Netas/Promedio de Cuentas y Documentos por pagar a proveedores = X. Si se desea conocer el plazo real de pagos de la empresa, se aplica la Fórmula: Plazo Medio de Pagos = No. de días del ejercicio / Razón de rotación de cuentas y documentos por pagar a proveedores = días. O PPCC = 360 / Rotación de Cuentas por Cobrar
        Rotación de Activo Fijo.- Mide la rotación del activo fijo o la capacidad de uso
        Fórmula: Ventas / Activo Fijo Neto = veces
        Rotación de Activo Total.- Mide la rotación o uso de todos los activos de la empresa.
        Su fórmula: Ventas / Activo Fijo Total = X
    4. Razones de Deuda o Apalancamiento
      1. Miden el grado en que la empresa se ha financiado mediante obligaciones (pasivos).
        Cobertura de los cargos fijos.- Este es similar al índice de cobertura de interés pero es un poco mas amplia en que reconoce que muchas empresas arriendan activos e incurren en obligaciones a largo plazo, bajo contratos de arrendamiento
        Fórmula Cobertura de los cargos fijos = Ut. Antes de intereses e impuestos + Obligaciones por arrendamiento / cargos por intereses + Obligaciones por arrendamiento + {(pagos de principal + Dividendos de acciones preferentes) x [1/1- T)]} = X
        RAZÓN PASIVO-CAPITAL (RPC): Indica la relación entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las empresas.
        Su fórmula: RPC = Pasivo a largo plazo / Capital contable
        Razón de endeudamiento o Razón de Deuda. -mide el porcentaje de fondos totales que han proporcionado los acreedores.
        Su fórmula: Deuda Total / Activos Totales = %
        Índice de cobertura de interés .- Mide la capacidad de la empresa para hacer pagos contractuales de interés.
        Su fórmula Índice de cobertura de interés = EBIT / Cargos por intereses = X su resultado se expresa en veces
    5. Razones de Rentabilidad.
      1. Miden la efectividad general de la administración de acuerdo con los rendimientos generados sobre las ventas y sobre la inversión. (Se expresan en porcentaje (%).
        Margen de utilidad Bruta.- Mide el porcentaje de cada peso de ventas que queda después de que la empresa ha pagado todos sus productos.
        Fórmula: Margen de utilidad bruta = Ventas – costo de ventas / Ventas = utilidad bruta / ventas = %.
        Margen de Utilidad Operativa.- Mide el porcentaje de cada peso de ventas que queda después de deducir todos los costos y gastos que no son intereses, impuestos y dividendos preferentes
        Margen de Utilidad operativa = Utilidad operativa/Ventas
        Margen de utilidad Neta.- Mide el porcentaje de cada peso de ventas que queda después que se han deducido todos los costos y gastos.
        Se calcula: Margen de Utilidad Neta = Utilidad Neta (disponible ara accionistas comunes) / Ventas = %
        Utilidades por Acción (UPA).
        Rendimiento sobre los activos totales (ROA).- Mide la efectividad total de la administración en la generación de utilidades con los activos disponibles, también se le conoce como rendimiento sobre la inversión ROI.
        Su Fórmula: Rendimiento sobre activos = Utilidad Neta / Activos Totales= %
        Rendimiento sobre el capital (ROE).- Mide el rendimiento obtenido sobre la inversión de los accionistas de la empresa.
        Su Fórmula: Rendimiento sobre el capital = Utilidad Neta / Capital social ordinario = %
    6. Razones de Mercado
      1. Se refieren al valor de mercado de una empresa, calculado según su precio accionario actual, sobre ciertos valores contables.
        Razón de precio a utilidades.- Mide la cantidad que los inversionistas están dispuestos a pagar por cada peso de las utilidades de una empresa. El nivel de la razón indica el grado de confianza que tienen los inversionistas en el desempeño futuro de la empresa
        Se calcula: Razón precio/utilidades (P/E) = Precio de mercado de acción ordinaria/Utilidades por acción.
        Razón de valor de mercado/valor en libros.- Proporciona una evaluación de cómo los inversionistas ven el desempeño de la empresa. Relaciona el valor de mercado de las acciones de la empresa con su valor en libros.
        Para encontrar esta razón, primero necesitamos encontrar el valor en libros por acción ordinaria: valor en libros por acción ordinaria = Capital en acciones ordinarias/Numero de acciones ordinarias en circulación.La formula para calcular la razón de valor de mercado a valor en libros es: Razón de valor de mercado a valor en libros = Precio de mercado por acciones ordinarias/Valor en libros por acción ordinaria.
2. Razón: “La relación de magnitud que existe entre dos cifras que se comparan entre si".
Nos dice que el modelo DuPont permite descomponer la operación de una empresa en unos pocos indicadores para determinar cuál es la fuente de sus utilidades, también plantea la rentabilidad sobre la inversión es el producto de tres factores: el margen de la empresa (utilidad/ingresos), la rotación de sus activos (ingresos/activos) y el apalancamiento (activos/patrimonio).
1. Con lo anterior nos quiere decir que mejora cuando aumenta alguno de sus componentes, ya sea el margen de la empresa al aumentar los ingresos o disminuir los costos, la eficiencia operativa representada en la maximización de los ingresos para el nivel de inversión en activos, o el factor multiplicador introducido por el apalancamiento que generan los recursos ajenos disponibles para operar.
  1. Este modelo resulta muy útil para hacer el benchmarking entre las empresas que pertenecen a un mismo sector, pues permite deducir la estrategia que está utilizando cada una de ellas para competir (como Ferrari y Volkswagen) y definir posibles planes de acción para diferenciarse y obtener alguna ventaja competitiva. No se puede perder de vista que los indicadores financieros son herramientas y lo verdaderamente importante es saber utilizarlos para tomar buenas decisiones.
3.3 MÉTODO DE RAZONES ESTÁNDAR.
1. Aquí nos habla de que las razones estándar son igual al promedio de una serie de cifras o razones simples de los estados financierosde una misma empresa a diferentes fechas o periodos, o también el promedio de una serie de cifras o razones simples de estados financieros a la misma fecha o periodo de distintas empresas dedicadas a la misma actividad.
  1. Las razones estándar son ilimitados y dependen del criterio del analista, y sentido común para saber cuales son útiles.
    1. Clasificación de las razones estándar:
      1. .Desde el punto de vista del origen de las cifras
        Razones estándar internas. Son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios estados financieros a distintas fechas o períodos de la misma empresa.
        Estas sirven de guía para regular la actuación presente de la empresa; así mismo, sirven de base para fijar metas futuras para el mejor desarrollo y éxito de la misma
        A continuación tenemos de forma numerada los requisitos para obtener las razones medias o estándar internas: 1. Reunir estados financieros de la misma empresa. 2. Obtener las cifras o razones simples que van a servir de base para las razones medias. 3. Elaborar una cédula con las cifras o razones anteriores por el tiempo que juzgue conveniente el analista. 4. Calcular las razones estándar o medias internas por medio del: a) Promedio aritmético simple. b) Mediana c) Modo d) Promedio geométrico. e) Promedio armónico.
        Razones estándar externas. - Son aquellas que se obtienen con los datos que se acumulan de varios estados financieros de la misma fecha o periodo de distintas empresas con la misma actividad.
        Estas se aplican generalmente en la empresas, para efectos de concesión de créditos, de inversión, así mismo son útiles para efectos des estudios económicos por parte del estado.
        También nos dice los requisitos para obtener las razones medias o estándar externas. 1. Reunir cifras o razones simples de estados financieros de empresas dedicadas a la misma actividad, es decir, que los productos que manejan, producen y venden sean relativamente iguales. 2. Que la empresas estén localizadas geográficamente en la misma región. 3. Que su política de ventas y crédito sean mas o menos similares. 4. Que los métodos de registro, contabilidad y valuación sean relativamente uniformes. 5. Que las cifras correspondientes a estados financieros dinámicos muestren aquellos meses en los cuales las empresas pasan por situaciones similares, ya sean buenas o malas. 6. Que las empresas que suministran la información, sean financieramente solventes. 7. Elaborar una cédula con las cifras o razones simples de los datos anteriores. 8. Eliminar las cifras o razones simples que tengan mucha dispersión en relación con las demás. 9. Calcular las razones estándar o medias externas.
      2. Desde el punto de vista de la naturaleza de las cifras.
        Razones estándar estáticas: Son las que expresan la relación que guardan partidas o grupo de partidas del estado de situación financiera.
        Razones estándar dinámicas: Son las que expresan la relación que tienen las partidas o grupo de partidas del estado de resultados.
        Razones estándar estático-dinámicas: cuando el antecedente corresponde a conceptos y cifras de un estado financiero estático y, el consecuente emana de conceptos y cifras de un estado financiero dinámico.
        Razones estándar dinámico-estáticas: cuando el numerador corresponde a un estado financiero dinámico y, el denominador a un estado financiero estático.
      3. El procedimiento de razones estándar consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que existen al comparar geométricamente el promedio de las cifras de dos o mas conceptos que integran el contenido de los estados financieros.

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