ACT. CAP. 6 FININT

MERCADOS INTERNACIONALES DE DINERO Y DE CAPITAL

MERCADO DE DINERO (MERCADO DE EUROMONEDAS)

MERCADO DE CAPITAL

ADR´s

LISTADO CRUZADO

WORLD EQUITY BENCHMARK SHARES (WEBS O EWW)

EL TIPO DE ACCIONES QUE SE COMERCIALIZAN EN ESTE RUBRO SON POR QUE LAS EMPRESAS TRANSNACIONALES TIENEN PRESENCIA EN DIVERSAS BOLSAS DE VALORES DEL MUNDO (CEMEX, AMERICA MOVIL, GRUMA, ETC.)

EMITIDOS POR LA BOLSA DE VALORES LOCAL SON COMERCIALIZADOS POR IN INTERMEDIARIO (BANCO) EN OTRO PAÍS PUEDEN SER "PATROCINADOS" (CIERTOS GASTOS) POR LA EMPRESA EMISORA O NO "PATROCINADOS" POR INICIATIVA DEL BANCO EXTRANJERO

MUY SIMILARES QUE LOS ADR'S PERO CON LA DIFERENCIA QUE NO SON COMERCIALIZADOS POR ACCIÓN SI NO POR PORTAFOLIOS DIVERSIFICADOS DE VARIOS PAÍSES.

BOLSA DE VALORES DEL PAÍS ORIGEN

LAS ACCIONES QUE LAS EMPRESAS PUEDEN EMITIR EN LAS BOLSAS DE VALORES PARA FINANCIARSE

MERCADO DE BONOS

EURO NOTAS

EURO PAPEL (EUROCOMERCIAL PAPER)

CRISIS INTERNACIONALES

FORWARD RATE AGREEMENTS

MÉXICO 1982

ASÍA 1997

EUROPA 2010

BANCA INTERNACIONAL

OFFSHORE BANKING CENTERS

CALIFICADORAS

PEOR CALIFICACIÓN CRÉDITICIA, MAYOR RIESGO; MAYOR RIESGO, MAYOR RENDIMIENTO.

CON CALIFICACIONES DESDE LA "AAA" A LA "D"

EXPOSICIÓN AL RIESGO CUANDO LOS PLAZOS DE CRÉDITOS Y DEPÓSITOS SON DIFERENTES

INSTRUMENTOS DE DEUDA RESPALDADOS POR UNO O VARIOS BANCOS

INSTRUMENTOS DE DEUDA NO GARANTIZADA Y RENDIMIENTO ALTO POR POCA CALIDAD CREDITICIA DEL DEUDOR

DEPOSITO A PLAZO EN UN BANCO INTERNACIONAL FUERA DEL PAÍS DE LA MONEDA

INICIADA POR LA MORA EN EL PAGO DE LA DEUDA EXTERNA AFECTO TAMBIÉN OTROS PAÍSES DE LATINOAMERICA (DEL TERCER MUNDO) . MÉXICO LOGRO SALIR DE ELLA CON LA AYUDA DE ESTADOS UNIDOS Y LA REDUCCIÓN DE INTERESES.

LA DEVALUACIÓN DE TAILANDIA CON EL BAHT SURGE A RAIZ DE NO VALORAR (NUEVAMENTE) EL RIESGO CAMBIARIO, PIDIENDO PRESTADO EN YENES PARA INVERTIR EN ACTIVOS QUE CRECEN SIN APARENTE FIN Y DENTRO DE UNA BURBUJA.

GRACIAS A UNA ROBUSTECIDA ADMINISTRACIÓN PÚBLICA, UN SISTEMA DE PENSIONES INSOSTENIBLE, ESCASA RECAUDACIÓN DE IMPUESTOS Y UNA POCA COMPETITIVIDAD, GRECIA NO PODÍA (NI HA PODIDO) PAGAR LAS DEUDA GUBERNAMENTAL Y ESTO HA AFECTADO TAMBIEN A PAISES COMO ESPAÑA, ITALIA, IRLANDA Y PORTUGAL, AUNQUE LA UE ES FUERTE Y A PODIDO SOPORTAR ESTOS EMBATES.

INSTRUMENTO DE DEUDA A LARGO PLAZO Y MUY RECURRIDO

BONOS EXTRANJEROS

EUROBONOS

PROVIENEN DE UN EMISOR EXTRANJERO PERO SE VENDEN EN MONEDA NACIONAL (BULLDOG, SAMURAI, ETC)

DENOMINACIÓN EN UNA MONEDA Y VENDIDOS EN OTRO PAÍS Y MONEDA (SIN REGISTRO Y FACILIDAD FISCAL)

BONOS DOMÉSTICOS

EMITIDOS EN UNA MONEDA Y VENDIDOS EN EL MISMO PAÍS

VENDIDOS SIMULTÁNEAMENTE EN DIVERSOS PAÍSES

BONO GLOBAL

TIPOS DE BONOS

BONOS CUPÓN CERO

NO PAGAN CUPÓN PERO DEVULVEN EL VALOR NOMINAL AL VENCIMIENTO CON UN DESCUENTO, LO QUE REPRESENTA UN RENDIMIENTO PERO CON FACILIDADES FISCALES EN CIERTOS PAÍSES

BONOS A TASA FIJA

A LARGO PLAZO PAGA INTERESES EN FORMA DE CUPONES CON LA TASA PACTADA POR EL VALOR NOMINAL DEL BONO

A MEDIANO PLAZO, PAGAN CUPONES PERIÓDICOS INDEXADOS AL LIBORY SOBRETASA

NOTAS A TASA FLOTANTE

TIENEN LA OPCIÓN DE CAMBIARSE POR UN NUMERO DE ACCIONES, SU BENEFICIO ES EN EL VALOR DE CONVERSIÓN CUANDO LA ACCIÓN SUBE DE PRECIO.

BONOS CONVERTIBLES

TAMBIÉN TIENEN LA OPCIÓN DE CONVERTIRSE EN ACCIONES DE FORMA VOLUNTARIA PERO CON LA VENTAJA DE HACERLO CON UN PRECIO DE EJERCICIO PACTADO.

BONOS CON WARRANTS

PAGA CUPONES A TASA FIJA EN LA MISMA MONEDA, PERO EL PRINCIPAL AL VENCIMIENTO SE PAGA EN OTRA MONEDA (SIMILAR A UN BONO MAS LA VENTA DEL FORWARD)

BONOS EN DOS MONEDAS

-STANDARD & POOR´S

-MOODY´S

-FITCH

SINDICATO SUSCRIPTOR (UNDERWRITING SYNDICATE)

CONFORMADO POR BANCOS DE INVERSIÓN Y COMERCIALES, Y PREPARAN LA EMISIÓN DE DEUDA SOLICITADA POR EL EMISOR.

DIVERSAS BOLSAS DE VALORES DEL MUNDO

LOS BANCOS OPERAN DE DIFERENTES FOMRAS PARA LOGRAR TENER UNA PRESENCIA GLOBAL EN LOS MERCADOS

A DIFERENCIA DE LOS BANCOS DOMÉSTICOS ESTOS TIENEN LAS VENTAJAS DE:

-DISMINUCIÓN DE COSTOS FIJOS

-MAYOR INFORMACIÓN

-MAYOR PRESTIGIO Y CONFIANZA EN LA MARCA

-VENTAJAS EN LA REGLAMENTACIÓN GLOBAL

-MENOR VARIABILIDAD EN SU CAPITAL O PRESENCIA EN PAÍSES CON MAYOR POTENCIAL

PUEDEN OPERAR INTERNACIONALMENTE A TRAVÉS DE:

-BANCO CORRESPONSAL CON ACTIVIDADES MUTUAS

-OFICINA REPRESANTATIVA EN EL EXTERIOR

-SUCURSAL EXTRANJERA PERO ES PARTE DEL BANCO PARIENTE

-FILIAL EXTRANJERA (EJEMPLO BANORTE-IXE)

LAS FACILIDADES QUE LOS GOBIERNOS OTORGAN A LOS BANCOS PARA OPERAR SUELEN SER MAL VISTAS POR SER UTILIZADOS PAR EL LAVADO DE DINERO.