Gestão de riscos II

Gestão de riscos II

1. Elementos do Gerenciamento de riscos

   • Processos
   • Identificação e avaliação
   • Apetite e Tolerância
     • Nível máximo aceitável pela empresa
   • Política de riscos
   • Estratégias
   • Estrutura de limites
   • Plano de capital
     • Metas de crescimento
     • Ameças e oportunidades
     • Projeções financeiras da Empresa
     • Política de distribuição de resultados
     • Fontes de dinheiro da Empresa
     • Plano de contigência
   • Relatórios para Alta Adm

2. Teste de estresse

   • Conceito
     • Exercício de impacto
       • situações adversas
         • Em uma empresa ou portólio
   • Objetivo
     • Identificar eventos possiveis
     • Avaliar vulnerabilidades
     • Identificar maiores impactos
     • Auxiliar na definição de estratégia
     • Elaborar planos de contigencia
     • Iniciar cedo o processo de migração de risco

3. Derivativos

   • Conceito
     • Instrumento financeiro
       • direitos e obrigações
         • cujo o valor deriva
           • do comportamento do valor de outro ativo (ativo objeto)
   • Função econômica
     • Proteção contra volatilidade de preços
     • Alavancagem de retornos
     • Indicar expectativas quanto a movimentos futuros
       • Reduz o impacto de sazonalidade entre safras
     • Permite a difusão de preços
       • Aumento do grau de transparência
   • Serve para
     • Transferência de risco
       • Entre agentes
   • Diferença
     • Valor Nocional
       • Montante financeiro
         • = Quantidade x preço do ativo objeto
     • Valor economico
       • Montante financeiro
         • Uma das partes recebe da outra
       • é nulo na data de contratação
   • Mercados
     • De balcão
       • Customizado pelas partes
       • Foco nas necessidades das partes
       • Dificil transferência de direitos
       • Baixa Liquidez
     • De Bolsa de Valores
       • Modelo Padronizado
       • Necessidade do mercado
       • Fácil transferência de direitos
       • Possivel encerramento de posição
       • Risco de crédito garantido pela bolsa
       • Ajuste diário de posições do futuro
       • Menor bid/ask spread
       • Alta liquidez
   • Agentes
     • Hedger
       • EVITA exposição
         • oscilação de preço
         • Risco intencional
     • Arbitrador
       • Visa lucro sem exposição a risco intencional
         • Assume simultaneamente
           • Posição comprada
           • Posição vendida
           • Ativo com distorções de mercado
     • Especulador
       • Com exposição a risco intencional
       • Visa lucro com oscilação de preço
       • em posição comprada ou vendida em ativo
   • Contrato derivativo
     • A termo
       • Conceito
         • Acordo
           • Compra e venda de ativo
             • Data futura
               • Determinado preço
       • Características
         • Negociado em Balcão
         • Contratos Flexiveis
         • Não intercambiáveis
         • Expectativa implícita de taxas de juros
         • Não exige garantia
         • Risco assumido pelas partes
         • Liquidação
           • Física
             • Entrega o ativo objeto
           • Financeira
             • Diferença no fluxo de caixa
               • Preço definido em contrato x preço a vista
                 • Pago no vencimento
     • Non Deliverable Forward
       • Conceito
         • Contrato derivativo de balcão
           • P/ compra e venda de moeda (dolares)
             • Sem entrega física
               • Data futura
       • Objeto
         • Ajuste sobre o valor nocional entre
           • Taxa definida no contrato x Taxa praticada no mercado