POLITICAS EN LA ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

POLITICAS EN LA ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

1. iNVOLUCRA

   • Administración de activos corrientes
     • • POLITICA DE DISPONIBILIDADES E INVERSION
         • Maximización de utilidades de la empresa con un determinado grado de liquidez.
           • OBJETIVO
             • Sincronizar los flujos de entrada y salida, permitiendo a la empresa cumplir satisfactoriamente con el ciclo operativo.
           • MOTIVOS PARA EL MANTENIMIENTO DE EFECTIVO Y VALORES EN CARTERA.
             • Transaccional, permite a la empresa realizar sus operaciones habituales.
             • Preventivo, seguridad y estimación que realizo la empresa sobre los flujos de ingresos y egresos.
             • Satisfacción de necesidades futuras, sucede por razones de estacionalidad de ventas o de compras, por lo que la empresa se ve en la necesidad de acumular efectivo o inversiones transitorias para hacer frente a esos requerimientos.
             • Requerimiento de saldos compensadores, saldos bancarios inmovilizados a consecuencia de acuerdos por créditos preexistentes.
           • RAZONES PARA EL MANTENIMIENTO DE ACTIVOS LIQUIDOS
             • Una empresa mantiene dinero en efectivo y en inversiones transitorias para cubrir las transacciones que realiza, teniendo un inventario de seguridad.
           • ASPECTOS A TENER EN CUENTA
             • Desarrollo de un sistema de proyección diaria de orígenes y necesidades.
             • Llevar un sistema de control de caja diario.
             • Seguimiento de las conciliaciones bancarias.
             • Seguimiento estricto de las fechas de acreditación
   • Obtención de medios para financiación de activos corrientes
     • Referidas a
       • POLITICA DE CREDITOS Y COBRANZAS
         • Implica un equilibrio entre riesgo y rentabilidad. La mayor proporción de la inversión en activos corrientes lo constituyen las cuentas por cobrar derivadas en los incrementos de ventas y el alargamiento de los plazos de cobranza.
           • Respecto a las políticas de otorgamientos de créditos se deben tener en cuentas las siguientes variables:
             • ESTANDARES DE CREDITO
               • Análisis del crédito a través de:
                 • Carácter del cliente, evaluación de la disposición para pagar las cuentas a cobrar.
                 • Capacidad, habilidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones mediante el flujo proveniente de sus operaciones.
                 • Capital del cliente.
                 • Condiciones que existen y que se esperan en términos de actividad económica.
                 • Garantía que eventualmente podría ofrecer el cliente.
             • TERMINOS COMERCIALES
               • Tienen un fuerte impacto sobre el volumen del saldo de créditos por ventas.
                 • Con relación a la extensión del periodo de crédito y a los descuentos de pagos de contado.
             • POLITICA DE COBRANZA
               • Tiene el fin de efectuar un seguimiento de las políticas de crédito fijadas.
                 • Índice de incobrables sobre las ventas a crédito
                 • Periodo promedio de conbranza
                 • Análisis de antiguamiento de saldos
       • POLITICA DE ADMINISTRACION Y CONTROL DE INVENTARIO
         • El inventario
           • Comprende un importante segmento de los activos totales de la empresa.
           • Es el activo menos liquido de los corrientes.
           • Sus niveles de cambios tiene importantes efectos económicos.
             • Un nivel de inventarios bajo reduce los costos de financiamiento y de mantenimiento de inventarios.
         • El administrador financiero debe:
           • Tomar en cuenta el nivel de actividad económica, dado que el periodo de conversión del inventario en ventas se alarga en épocas de recesión.
           • Mantener los tiempos de conversión del inventario.
           • Equilibrar los costos del inventario cuando decline la actividad económica.
           • Obtener una producción uniforme y ordenada.
         • Se debe analizar:
           • Los costos, para mantener las existencias en inventario.
           • Costos concernientes a hacer pedidos.