Renda Fixa não é fixa

Renda Fixa não é fixa

1. Juros Compostos

   • Cálculo ao ano: M = Vi x (1 + Juros a.a) ^ (nº anos)
   • Cálculo por dias: M = Vi x (1 + Juros a.a) ^ (nº dias / 252)

2. Tipos

   • Indexador da dívida: CDI, Selic, IPCA
   • Emissor da dívida: governo, bancos e empresas
   • Vencimento / Prazo do empréstimo
   • Lastro ou garantia do empréstimo
   • Marcação na curva: rende diariamente a taxa contratada (CDB, LCA, LCI, Poupança etc)
   • Marcação à mercado: Muda o preço diariamente de forma a refletir exatamente a taxa atual negociada (LTN)
   • Isentos de IR (LCI, LCA e debêntures) ou IR regressiva

3. Títulos Públicos

   • Liquidez diária, com liquidação D+1
   • Custo IBOVESPA: 0,30% a.a cobrado pró-rate (proporcional), pago semestralmente
   • IR: [1 a 180 dias: 22,5%] [181 a 360 dias: 20%] [361 a 720: 17,5%] [ >720 dias : 15%]
   • LFT (Tesouro Selic) : pós-fixada na Selic, não perde nunca, indicada para momentos de alta dos juros
   • Emissor: Governo Federal (mais seguro investimento)
   • LTN (pré-fixada): taxa contratada com marcação a mercado, indicadas quando Selic em baixa. O valor até o vencimento é o contratado, mas o valor presente muda. O juros variam no meio do caminho
   • NTNBs (Tesouro IPCA) - Taxa + IPCA - oferecem proteção contra choque de preço
   • Corretora: escolha a com cetip certifica para garantia caso a corretora quebre e taxa zero para renda fixa
   • NTN-Fs: LTN que pagam cupom semestralmente de 10% a.a
   • VNA: índice de correção de investimentos atrelados à inflação. O valor pode ser visto no site da Anbima. Ex: Investimento equivalente a 60% do VNA de hoje, após um mês é só multiplicar 60% pelo VNA do dia
   • Gestão ativa: para títulos marcados à mercado, a gestão ativa significa aproveitar a variação dos juros e comutar para o título que rende mais no momento, para isso tem que entender de mercado

4. Títulos Bancários

   • FGC = "garante" até 250 mil por CPF e Instituição limitados à 1 milhão
   • Índice de Basileia: como a estrutura de capital de um banco é altamente alavancada, o BC regulamenta que o banco possa ter apenas 11% de capital próprio sobre o ativo hoje em dia. Menor do 11% o BC obriga o banco a se capitalizar.
   • No site do Banco Data pode-se conferir o índice de basileia. Recomenda-se investir em bancos com Basileia acima de 17%. Observe também se o banco gera lucros consistentes
   • CDB
     • Não são marcados a mercado, possuindo marcação na curva
     • Possuem IR
     • Indexador da dívida: CDI, Pré-fixado e IPCA
     • Vencimentos no prazo ou com liquidez diária
   • LCI e LCA
     • LCI: os recursos bancários são para o agronegócio
     • LCA: os recursos bancários são para o setor imboliário
     • Vencimento no prazo e Isenção de IR
   • Poupança
     • I - Remuneração básica, dada pela TR
     • II - Remuneração adicional, correspondente a
       • a) Selic > 8,5%, remuneração de 0,5% ao mês
       • b) Selic < 8,5%, remuneração de 70% da Selic
   • Outros
     • LC (Letras de Câmbio) - CDB emitido por uma instituição financeira. Maior risco e melhor retorno
     • LF (Letras Financeiras) - CDB destinado a investidores de maior recurso, acima de R$ 150 mil
   • Observar a rating do banco antes de investir, dentre outras coisas

5. Títulos de Empresas

   • Debêntures
     • São títulos de dívida de empresas
     • Tem que ler o prospecto (500 páginas!!!)
     • Negociadas no balcão, portanto a liquidez não é alta
   • CRAs e CRIs
     • Funcionam como Debênture, exceto pelo fato de serem isentos de IR.
     • CRAs emitidos para o agronegócio
     • CRIs emitidos para Setor Imobiliário
     • Não possuem o FGC
     • Baixa liquidez, pior que as debêntures

Imagens e arquivos do mapa