DERIVATIVOS

DERIVATIVOS

1. Tipos de transações

   • Mercado de Swap
     • TROCA
     • Não padronizados
     • Negociado com a IF
     • Características
       • ⯀ Valor base: é o valor do contrato de swap que pode ser o valor de um ativo ou um valor acordado entre as partes;
       • Ponta passiva: é o indexador que o investidor deixa de receber após a contratação do swap;
       • Ponta ativa: é o indexador que o investidor recebe após a contratação do Swap;
     • Tributação
       • Tabela regressiva
       • Não compensa prejuízos
   • Mercado de Opções
     • "COMPRA DE IMÓVEL NA PLANTA"
   • Mercado Futuro
     • TENTA PREVER O FUTURO Negociar no presente, a compra ou venda de um ativo que será entregue no futuro pelo preço combinado hoje
     • Comódites
       • Planto milho, para eu obter lucro preciso vender a saca à R$50.
         • No venc: R$ 70, terei PREJU de R$20 no Merc. Futuro. Mas no físico eu vou vender a saca à R$70, então um anula o outro
         • No venc: R$ 30, terei GANHO de R$30 no Merc. Futuro. Mas no físico eu vou vender a saca à R$30, então um anula o outro
     • Moedas
       • Vencimento 100k pts = U$50k = U$0,50/pt
     • IBOV
       • Venc 100k pots = R$1/pt
     • Cupom Cambial
       • COMPRADO
         • Ganha se variação do DI > Dólar
         • Perde se variação do Dólar > DI
       • VENDIDO
         • PERDE se variação do DI > Dólar
         • GANHA se variação do Dólar > DI
     • 15% de IR sobre lucro auferido na liquidação do contrato
   • Mercado a Termo
     • "CHEQUE ESPECIAL"
     • Não é padronizado
       • Negociado no Mercado de Balcão

2. Participantes (players)

   • Hedger
     • opera nesse mercado buscando proteção contra oscilações de preços dos ativos
   • Especulador
     • assume o risco da operação com o objetivo de auferir ganhos com a oscilação dos preços; 
   • Arbitrador
     • obtém vantagens financeiras em função de distorções nos preços do ativo nos diferentes mercados