RAZONES FINANCIERAS - created from Mind Map

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Son indicadores que se utilizan para medir o cuantificar la situación financiera de una empresa, ya sea en su totalidad o en una unidad de ella. Estos indicadores reflejan el estado financiero, el cual es una relación de cifras monetarias, que se enlazan con el funcionamiento de un negocio o empresa y se presentan mediante un orden determinado.

COMPARACIONES DE TIPOS DE RAZONES FINANCIERAS:

CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS

Tienen como objetivo principal brindar información acerca del funcionamiento y situación del negocio o la empresa, de forma que las personas que se encargan de tomar decisiones sobre el futuro de la compañía, puedan dar las mejores recomendaciones

PRECAUCIONES EN EL USO RAZONES FINANCIERAS

-El análisis de razones solo dirige la atención a las áreas potenciales de interés; no proporciona evidencia concluyente acerca de la existencia de un problema.

-Una razón única no da suficiente información a partir de la cual juzgar el desempeño global de la empresa

-Las razones que se están comparando se deben calcular mediante estados financieros fechados en el mismo punto en el tiempo durante el año.

-Para el análisis de razones es preferible utilizar estados financieros auditados.

-Los datos financieros que se están comparando se deben haber desarrollado de la misma manera. El uso de tratamientos contables diferentes, en particular relativos a inventarios y depreciación puede distorsionar los resultados del análisis de razones

-La inflación puede distorsionar los resultados

ANALISIS SECCIONAL

ANALISIS DE SERIE DE TIEMPO

Implica la comparación de razones financieras de diferentes empresas en el mismo punto en el tiempo. Una empresa podrá comparar sus valores de razones con los de su principal competidor o grupo de competidores a los que desea emular.

ANALISIS COMBINADO

Evalúa el desempeño a través del tiempo. La comparación del desempeño actual con el pasado, mediante razones, permite a los analistas evaluar el progreso de la empresa

El método más informativo para el análisis de razones combina el análisis seccional y el de series de tiempo

RAZONES DE LIQUIDEZ

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Las razones de liquidez permiten identificar el grado o índice de liquidez con que cuenta le empresa y para ello se utilizan los siguientes indicadores, y para ello debe tener claro los siguientes conceptos:

RAZONES DE RENTABILIDAD

Permiten identificar el grado de endeudamiento que tiene la empresa y su capacidad para asumir sus pasivos. Entre los indicadores que se utilizan tenemos:

RAZONES DE COBERTURA

se pretende medir el nivel o grado de rentabilidad que obtiene la empresa ya sea con respecto a las ventas, con respecto al monto de los activos de la empresa o respecto al capital aportado por los socios. Los indicadores más comunes son los siguientes:

miden la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones o determinados cargos que pueden comprometer la salud financiera de la empresa. Entre los indicadores a utilizar tenemos:

Cobertura total del pasivo

Razzón de cobertura total

Determina la capacidad que tiene la empresa para cubrir el costo financiero de sus pasivos (intereses) y el abono del capital de sus deudas

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES / INTERESES Y ABONOS A CAPITAL DEL PASIVO

busca determinar la capacidad que tiene la empresa para cubrir con las utilidades los cotos totales de sus pasivos y otros gastos como arrendamientos.

se divide la utilidad antes de intereses impuestos y otra erogación importante que se quiera incluir entre los intereses, abonos a capital y el monto de la erogación sustraída del dividendo

Margen bruto de utilidad

Margen de utilidades operacionales

Margen neto de utilidades

Rotación de activos

Rendimiento de la inversión

Rendimiento del capital común

Utilidad por acción

Mide el porcentaje de utilidad logrado por la empresa después de haber cancelado las mercancías o existencias

(VENTAS - COSTO DE VENTAS) / VENTAS

Indica o mide el porcentaje de utilidad que se obtiene con cada venta y para ello se resta además del costo de venta, los gastos financieros incurridos.

Al valor de las ventas se restan todos los gastos imputables operacionales incluyendo los impuestos a que haya lugar.

Mide la eficiencia de la empresa en la utilización de los activos. Los activo se utilizan para generar ventas, ingresos y entre más altos sean estos, más eficiente es la gestión de los activos.

VENTAS TOTALES / ACTIVOS TOTALES

Determina la rentabilidad obtenida por los activos de la empresa y en lugar de tomar como referencia las ventas totales, se toma como referencia la utilidad neta después de impuestos

UTILIDAD NETA DESPUÉS DE IMPUESTOS / ACTIVOS TOTALES

Mide la rentabilidad obtenida por el capital contable y se toma como referencia las utilidades después de impuestos restando los dividendos preferentes.

(UTILIDADES NETAS DESPUÉS DE IMPUESTOS - DIVIDENDOS PREFERENTES) / (CAPITAL CONTABLE - VCAPITAL PREFERENTE)

Indica la rentabilidad que genera cada acción o cuota parte de la empresa

UTILIDAD PARA ACCIONES ORDINARIAS / NÚMERO DE ACCIONES ORDINARIAS

Razon de endeudamiento

Razón pasivo -capital

Mide la proporción de los activos que están financiados por terceros.

PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL

Mide la relación o proporción que hay entre los activos financiados por los socios y los financiados por terceros

PASIVO A LARGO PLAZO / CAPITAL CONTABLE

Capital neto de trabajo.

Índice de solvencia

Prueba ácida

Rotación de inventarios

Rotación de cartera

Rotación de cuentas por pagar

ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE

Se supone que en la medida en que los pasivos corrientes sean menores a los activos corrientes la salud financiera de la empresa para hacer frente a las obligaciones al corto plazo es mayor.

ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

Entre más alto (mayor a 1) sea el resultado, más solvente es la empresa, tiene mayor capacidad de hacer frente a sus obligaciones o mejorar su capacidad operativa si fuere necesario.

(ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS) / PASIVO CORRIENTE

Es un índice de solvencia más exigente en la medida en que se excluyen los inventarios del activo corriente.

Indicador que mide cuánto tiempo le toma a la empresa rotar sus inventarios.

COSTO DE MERCANCÍAS VENDIDAS / PROMEDIO DE INVENTARIOS

VENTAS A CRÉDITO / PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR

Busca identificar el tiempo que le toma a la empresa convertir en efectivo las cuentas por cobrar que hacen parte del activo corriente.

COMPRAS A CRÉDITO / PROMEDIO CUENTAS POR PAGAR

Identifica el número de veces que en un periodo la empresa debe dedicar su efectivo en pagar dichos pasivos