FINANCIAMIENTO

FINANCIAMIENTO

fuentes

AUTOR

Mecanismo del cual una persona o empresa obtiene recursos

para un realizar un proyecto, adquirir bienes y servicios, sufragar gastos

imprevistos, como consecuencia puede apoyar a una persona o empresa a

mantener una economía estable, planear a futuro y acceder a la expansión y

crecimiento de acuerdo a sus necesidades a corto, mediano o largo plazo.

CLASIFICACIÓN

FUNCIÓN DE SU PROCEDENCIA

FUNCIÓN PLAZO DEL USO DE LOS RECURSOS

CLASIFICACIÓN

Corto plazo ( -1 año)

Tambien conocido como fuente de financiamiento del capital de trabajo, complementan los recursos que necesita una empresa para cubrir su ciclo

productivo (compras, producción, venta, tesorería) y son necesarias para

mantener el movimiento constante del efectivo,

Mediano plazo (1 a 5 años): Financiamiento bancario ( crédito de consumo, préstamo quirografario, arrendamiento financiero)

Largo plazo (5 +):

-Financiamiento bancario

En cuanto a que créditos a largo plazo son mayores, las tasas de interés

tienden a ser menores y por regular se exigen garantías adicionales o

colaterales.

1. Fuentes de financiamiento internas:

-Autogenerados (utilidades netas y retenidas, depreciaciones, amortizaciones),

-Negociados (cobranza acelerada, reservas de pasivo y superávit, aportaciones de los socios),

DEFINICIÓN

La Ley para el Desarrollo de la Competitividad de la Micro, Pequeña y

Mediana Empresa publicada en el Diario Oficial de la Federación (DOF )en su Art. 3 frac. III

DE ACUERDO CON

SE ENTIENDE POR

Real Academia Española (RAE), financiamiento significa

“Acción y efecto de financiar”, y de acuerdo también a la RAE financiar

es “aportar dinero necesario para una empresa”, “sufragar los gastos de una

actividad, de una obra”.

Financiamiento de proveedores.

Es la primer fuente de recursos que encuentran las empresas en operación por la constante relación con proveedores.

LAS FUENTRES DE FINANCIAMIENTO MAS COMUNES SON

Cuando el cliente decide no aprovechar los descuentos a cambio de

utilizar el plazo ofrecido por el proveedor para la liquidación de las

operaciones realizadas, dicho descuentos constituye el costo de este tipo de

financiamiento.

La fórmula para calcular el costo de financiamiento de los proveedores

es:

Donde:

D% = Porcentaje de descuento

PT = Plazo total del crédito

PD

= Plazo para aprovechar el descuento

1. Crédito de habilitación o avío: este financiamiento está destinado al apoyo y fortalecimiento del capital de

trabajo; es decir a la adquisición de materias primas, materiales, salarios,

gastos directos de fabricación, etc.

2. Crédito refaccionario: Normalmente se utiliza cuando la empresa requiere incrementar su planta

productiva o adquirir activos, así como para la liquidación de adeudos fiscales

o los derivados de su operación normal.

3. Credito hipotecario industrial: puede ser utilizado cuando es crédito refaccionario es insuficiente o

aplicable para sus requerimientos.

4. Arrendamiento financiero: se da cuando la empresa requiere adquirir un activo fijo sin comprometer

recursos de capital de trabajo. Contrato en el cual el Arrendador

financiero se compromete a dar en renta

el uso de un bien a la empresa y a pagar una renta

periódica y por un plazo obligatorio.

-Bonos: son título de créditos emitidos por una empresa o por el gobierno para

contratar deuda. En los cuales se especifica el valor del bono, la fecha o

plazo de reembolso, la tasa de interés y las demás obligaciones que asume el

emisor.

-Acciones: Los accionistas tienen diversos derechos y obligaciones dependiendo del

tipo de acción que posean, por ejemplo:

Acciones

comunes: son aquellas que otorgan a los tenedores derechos corporativos para

votar en las asambleas y elegir a los administradores de las empresas.

-Utilidades retenidas: Las utilidades que son generadas por una empresa y que son retenidas

dentro de la misma, son una fuente de financiamiento recurrente y que el

accionista espera también que genere rendimientos. Se pretende también que

estas utilidades retenidas generen cuando menos una tasa igual que el

rendimiento de las acciones ordinarias de una empresa.

2. Fuentes de financiamiento externas:

-Espontáneos ( donaciones, subsidios, crédito comercial natural).

-Negociados ( crédito de proveedor comercial, prestamos directos, anticipos de clientes, descuentos de documentos comerciales, préstamo de habitación y avío de prendario y con garantía colateral, arrendamiento financiero, crédito para la exportación, préstamo hipotecario, emisión de obligaciones, aumento de capital social, gobierno).

d) Factoraje financiero:

se da cuando una empresa utiliza sus recursos para otorgar crédito a sus clientes y las cuentas por cobrar que resultan de esta operación, las puede utilizar para obtener financiamiento a corto plazo.

Total de las cuentas por cobrar entregaadas

Menos: Aforo( reserva en poder del factor)

= Monto del financiamiento

Menos: Intereses y comisiones

= Recursos a entregar a la empresa

Las cuentas por cobrar se ceden al factor bajo dos esquemas

a) Factoraje con recurso y

b) Factoraje sin recurso En el primero el factor no corre el riesgo por la incobrabilidad de las cuentas, ya que la empresa deberá responder por las cuentas no recuperadas y en el segundo caso es el factor el que asume el riesgo de no lograr cobrar la cartera de clientes cedida.

Financiamiento bancario.

Pasivos acumulados

Se da por las operaciones cotidianas de las empresas, las cuales provocan que se utilicen recursos de otras entidades, empresas o personas y que no pague por ello inmediatamente, como es el caso de los sueldos que el personal recibe de manera semanal, quincenal o mensualmente

a) Crédito simple: ayuda a resolver los problemas de liquidez temporal (corto plazo), solicitan como garantía a la firma de los títulos de crédito y de los avales

b) Línea de crédito simple: objetivo que la empresa posea una fuente de financiamiento para contingencias futuras y a corto plazo, el monto del crédito se entrega en cualquier momento una vez contratado a solicitud de la empresa y puede ser utilizado en su totalidad o de manera parcial.

Fórmula:

Disponible= Monto de linea- suma de disposiciones realizadas.

c) Línea de crédito revolvente:

funciona de forma semejante a la Línea de Crédito Simple, la diferencia es que a medida que la empresa paga el capital utilizado, éste vuelve a quedar a su disposición durante el plazo que dure el contrato.

Fórmula:

Disponible= Monto de linea- suma de disposiciones realizadas.