Análisis e interpretación de estados financieros.

Análisis e interpretación de estados financieros.

1. Análisis vertical

   • Sirve para hacer comparaciones entre los rubros

2. Análisis horizontal

   • Sirve para hacer comparaciones entre los periodos

3. Razones financieras

   • Establecen la situación financiera de una empresa, entidad o gobierno.
     • A las empresas, entidades y gobierno les interesa:
       • Razones de liquidez:
         • Muestran la capacidad de la empresa para resolver obligaciones en el Corto Plazo.
         • Razón circulante (muestra si hay mayor o menor liquidez)
         • Prueba de ácido
         • Prueba rápida (para ver cuánto se tiene en efectivo)
         • Unidad: veces. // Parámetro: 1
       • Razones de eficiencia administrativa
         • Muestran la efectividad con que una empresa administra sus recursos.
         • Periodo medio de cobros (muestra el periodo en el que, después de hacer préstamos, le van a pagar)
           • Unidad: días.
         • Rotación de inventarios (expone qué tan rápido se maneja la existencia)
           • Unidad: veces
         • Periodo medio de pagos (sirve para ver en cuánto tiempo se va a pagar)
           • Unidad: días.
         • Rotación del activo total (evidencia qué tan eficiente es el activo)
           • Unidad: veces
         • Parámetro: se compara contra sí mismo y contra el sector
       • Razones de rentabilidad.
         • Muestran el beneficio generado por la empresa en función de su Capital Contable, su Activo, o respecto a sus Ventas.
         • Margen de utilidad bruta
         • Margen de utilidad neta
         • Rentabilidad del activo
         • Rentabilidad del capital contable
         • Unidad: % // Parámetro: se compara con él mismo o el sector.
         • Utilidad de operación sobre ventas
       • Razones de endeudamiento
         • Muestran la efectividad de la administración para el uso de recursos que originan intereses o pagos a Largo Plazo
         • Endeudamiento (de lo que se tiene, cuánto proviene de terceros o de deuda)
         • Pasivo a Largo Plazo/Capital (de cada peso, cuánto se ha obtenido por fuera)
         • Pasivo a Largo Plazo/Activos totales (de lo que se tiene, cuánto proviene de pasivos a largo plazo)
         • Cobertura de intereses (lo que se tiene para pagar intereses de la deuda
         • Pasivo Total/Capital Contable (con respecto a lo que la entidad aporta, cuál es su nivel de deuda)
         • Unidad: %, excepto Cobertura de intereses, que es en Veces. Parámetro: no específico, excepto en Cobertura de intereses, donde es por lo menos 3 y el ideal, 5.

4. Técnica de análisis:

   • 1. Validar cifras 2. Ver rubros principales. 3. Analizar la importancia relativa en cada periodo. 4. Ver quién aumenta o disminuye. 5. Ver por qué analizando cada rubro.
     • Todo análisis financiero es la base de un análisis fundamental o bursátil

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