MERCADO DE CÂMBIO

MERCADO DE CÂMBIO

1. Câmbio é a operação de troca de moeda de um país pela moeda de outro país.

   • As pessoas físicas e as jurídicas podem comprar e vender moeda estrangeira ou realizar transferências internacionais em reais, de qualquer natureza, sem limitação de valor, observada a legalidade da transação, tendo como base a fundamentação econômica e as responsabilidades definidas na respectiva documentação.

2. OPERAÇÕES MAIS COMUNS

   • CÂMBIO PARA TURISMO
     • EM INSTITUIÇÕES AUTORIZADAS PELO BACEM
   • REMESSAS PESSOAIS
     • OCORRE QUANDO ENVIO DINHEIRO PARA O EXTERIOR, PARA UM PARENTE, POR EXEMPLO
   • IMPORTAÇÃO E EXPORTAÇÃO

3. MERCADOS

   • MERCADO PRIMÁRIO
     • FLUXOS CAMBIAIS LIQUIDOS
     • DEMANDA E OFERTA DE DIVISAS
   • MERCADO DE DERIVATIVOS/SECUNDÁRIO
     • EDIGE
     • ARBITRAGEM
     • ESPECULAÇÃO
     • OCORRE UM MAIOR VOLUME DE TRANSAÇÕES
     • RELAÇÕES COMERCIAIS PRODUTIVAS E FINANCEIRAS
     • O BACEN USA A TAXA PTAX
   • MERCADO INTER BANCÁRIO
     • SWAPS
       • TAXA DE INDEXADOR

4. INSTITUIÇÕES AUTORIZADAS

   • BANCOS MULTIPLOS
     • COM CARTEIRA COMERCIAL
     • SEM CARTEIRA COMERCIAL
   • BANCOS COMERCIAIS
   • BANCOS DE INVESTIMENTO
   • BANCOS DE CÂMBIO
     • DEALERS
       • Dealer é o intermediário financeiro que trabalha por conta própria, atuando no mercado de câmbio comprando e vendendo moedas estrangeiras; os principais dealers são os bancos comerciais e os bancos de câmbio.
   • BANCOS DE DESNVOLVIMENTO
   • BANCOS COOPERATIVOS
   • CORRETORAS
   • CAIXAS ECONÔMICAS
   • DEVEM REALIZAR CONTRATO DE CÂMBIO
     • O contrato de câmbio visa à prestação de serviço por um operador de câmbio ao seu cliente. Quando este cliente for um exportador, o serviço bancário será a cobrança, no exterior, de cambiais sacadas pelo exportador nacional contra o importador residente em outro país. Quando for um importador, o serviço bancário prestado será o respectivo pagamento, ao fornecedor no exterior, do valor referente à mercadoria importada.
     • REGISTRO NO SISTEMA DE CAMBIO
       • Os contratos de câmbio devem ser registrados no Sistema Integrado de Registro de Operações de Câmbio (Sistema Câmbio) pelo agente autorizado a operar no mercado de câmbio
     • PODE SER DISPENSADO SE ATÉ R$ 10.000
       • a utilização do contrato de câmbio não é obrigatória nas operações de compra e de venda de moeda estrangeira de até o equivalente a US$ 10.000,00 (dez mil dólares norte-americanos), sendo autorizado ao Poder Executivo aumentar esse valor por ato normativo.
     • FORMALIZA A COMPRA E VENDA DE MOEDA ESTRANGEIRA

5. O Banco Central regulamenta o mercado de câmbio, segundo normatização do

6. REGIME DE CAMBIO

   • No Brasil a taxa de câmbio é a flexível ou flutuante e se ajusta pela lei da oferta e procura. Desta forma, quando o estoque interno for alto, o valor da moeda estrangeira diminui; quando o estoque interno for baixo, o valor da moeda estrangeira sobe. Quando a inflação é alta é sinal de que a economia brasileira está retraída, assim as exportações são menores do que as importações, fazendo com que saia mais moeda estrangeria do que entre no país. Em regra, a inflação é um indicador da economia de um país. Se um país tem uma taxa de inflação mais baixa do que os outros países, é sinal de que sua economia está forte e a sua moeda tende a se valorizar em relação às demais. 
   • CAMBIO FIXO
     • Câmbio Fixo, quando o BACEN (autoridade monetária) fixa o preço internacional da moeda nacional. A taxa de câmbio é fixada e para sustentar a paridade, o Banco Central se compromete a comprar ou vender a moeda à taxa por ele estabelecida.
   • CAMBIO FLEXIVEL/FLUTUANTE
     • âmbio Flexível ou Flutuante, no qual a taxa cambial é formada pela atuação dos agentes demandantes (compradores) e ofertantes (vendedores) de moeda estrangeira no mercado cambial, sem a interferência (ou com pouca interferência) da autoridade monetária. Nesse regime, a autoridade monetária não se compromete a sustentar um preço internacional para a moeda nacional. O preço se ajusta pela lei da oferta e da procura.
     • LIMPO
       • O BACEN NAO ATUA
     • SUJO
       • o BACEN somente atua, comprando ou vendendo dólar, quando houver uma oscilação brusca na taxa. A ação do BACEN é uma exceção ao mercado. 
       • O BACEN ATUA
       • ADOTADO PELO BRASIL
     • NÃO REQUER NECESSÁRIAMENTE A INTERVENÇÃO DO BACEN
     • RISCO DE CAMBIO
       • Variação inesperada e não quantificável da moeda estrangeira em relação à moeda local

7. POSIÇÃO DE CÂMBIO

   • PISIÇÃO COMPRADA
     • A posição de câmbio comprada é o saldo em moeda estrangeira registrado em nome de uma instituição autorizada que tenha efetuado compras, prontas ou para liquidação futura, de moeda estrangeira, de títulos e documentos que as representem e de ouro-instrumento cambial, em valores superiores às vendas.
     • A INSTITUIÇAO COMPROU MAIS MOEDA ESTRANGEIRA QUE VENDEU
   • POSIÇÃO VENDIDA
     • A posição de câmbio vendida é o saldo em moeda estrangeira registrado em nome de uma instituição autorizada que tenha efetuado vendas, prontas ou para liquidação futura, de moeda estrangeira, de títulos e documentos que as representem e de ouro-instrumento cambial, em valores superiores às compr
     • A INSTITUIÇAO VENDEU MAIS MOEDA ESTRANGEIRA QUE COMPROU
   • OPERAÇÃO DE CAMBIO PRONTA
     • DEVE SER LIQUIDADA EM ATÉ 2 DIAS UTEIS
   • OPERAÇÃO DE CÂMBIO PARA LIQUIDAÇÃO FUTURA
     • PODE SER LIQUIDADE EM PRAZO MAIOR QUE 2 DIAS

8. MERCADO SACADO E MANUAL

   • SACADO
     • No Mercado de Câmbio Sacado, a efetivação das operações ocorre mediante movimentação de uma conta bancária via transferência entre agentes autorizados, não há o manuseio do dinheiro fisicamente. 
     • NÃO HA O MANUSEIO DE DINHEIRO FISICO
   • MANUAL
     • O câmbio manual refere-se às operações que envolvem a compra e a venda de moedas estrangeiras em espécie, isto é: quando a troca se efetua com moedas metálicas ou cédulas de outros países. Neste mercado a pessoa leva consigo a moeda estrangeira, podendo ser fisicamente ou em cartão.
     • HA O MANUSEIO DE DINHEIRO FISICO

9. ANTECIPAÇÃO DE CONTRATOS DE EXPORTAÇÃO

   • O ACC é uma antecipação total ou parcial dos reais equivalentes à quantia em moeda estrangeira comprada a termo pelos exportadores. Refere-se à concessão do adiantamento em até 360 dias antes do embarque da mercadoria, caracterizando- -se como um financiamento à produção, embora perdendo a desvalorização cambial posterior que possa ocorrer com os reais. O ACE ocorre quando a mercadoria já está pronta e embarcada, podendo ser solicitado até 360 dias após o embarque, aproveitando ao máximo possível a variação cambial
   • ACC
     • ATÉ 360 ANTES DO EMBARQUE
     • NAO APROVEITA A VARIAÇÃO CAMBIAL
   • ACE
     • PODE SOLICITAR ATÉ 360 APÓS O EMBARQUE
     • APROVEITA A VARIAÇÃO CAMBIAL
   • É UM INCENTIVO Á IMPORTAÇÃO

10. SISCOMEX

    • SISCOMEX, instituído pelo Decreto n. 660, de 25 de setembro de 1992, é um sistema informatizado responsável por integrar as atividades de registro, acompanhamento e controle das operações de comércio exterior, através de um fluxo único e automatizado de informações.
    • VANTAGENS
      • • harmonização de conceitos e uniformização de códigos e nomenclaturas; • ampliação dos pontos do atendimento; • eliminação de coexistências de controles e sistemas paralelos de coleta de dados; • simplificação e padronização de documentos; • diminuição significativa do volume de documentos; • agilidade na coleta e processamento de informações por meio eletrônico; • redução de custos administrativos para todos os envolvidos no Sistema; • crítica de dados utilizados na elaboração das estatísticas de comércio exterior
    • ORGÃOS GESTORES
      • BACEN
      • SECRETARIA DO COMERCIO EXTERIOR
      • RECEITA FEDERAL