Zusammenfassung der Ressource
Análisis Cuantitativo de Estados Financieros
- Enfoques para el Analisis
- Análisis e
Interpretación
Vertical
- Análisis e
Interpretación
Horizontal
- Métodos para el Análisis
- Método de Variaciones:
método horizontal que
expresa la relación %
o valores absolutos de una
cuenta, rubro o elemento de
una año con respecto a otro.
- Método de año base:
método horizontal que
expresa la tendencia de
una cuenta, rubro o
elemento a través del
tiempo respecto al
primer año
- Método de base común:
método vertical que expresa
la relación % de una
cuenta, rubro o elemento
respecto a otra de una
mismo periodo.
- Método combinado: es la
mezcla del método de base
común con el de año base,
consiste en expresar la
tendencia de las relaciones
% establecidas en el
método de base común
- Método de razones
financieras: expresa la
relación % entre dos
cuentas o mas de los
E.F. para determinar la
liquidez, la sovencia, el
endeudamiento, la
eficiencia, la rentabilidad
y el valor de mercado.
- Clasificacion de la Razones Financieras
- Dinámicas o de Resultados
- Estáticas o de Balance General
- Razones Mixtas
- Método Gráfico: es
la representación
visual dela
tendencia o relación
% determinada en
cualquiera de los
métodos anteriores.
- Metodología para el análisis e interpretación de Estados Financieros
- Análisis por método: análiza cada
uno de los métodos por separado
- Análisis por áreas: consiste en
aplicar simultáneamente todos los
métodos a las 5 áreas vitales de la
entidad.
- Pasos previos al análisis financiero
- Recopilación de Estados Financieros de 5
años o mas
- Dígitarlos en una hoja de de cálculo
- Informe de incoherencias e insconsistencias
- Resstructuración de los Estados Financieros
- Área de liquidez y solvencia
- Riesgo e Iliquidez
- 1.Razón de
solvencia:
RS= AC/PC
- 2.Razón de
Liquidez:
RL= AL/PC
- 3.Razón
Efectiva:
RLI= EyE/PC
- 4.Razón de cobertura
de egresos monetarios:
RCEm= AL/(CV+GOm)
- Necsidades de inversion o
financiamiento
- 5.Capital de Trabajo Neto: si
el AC>PC necesidad de
inversión, pero si PC>AC
necesidad de financiamiento.
CTN= AC-PC
- Área de actividad o gestión de activos
- Gestión de Pagos
- 11.Periodo Promedio de
Pago: PPP= 365/RP
- 10.Rotación de Proveedores:
RP= Compras/CxP
- Gestión de Cartera
- 8.Rotación de Cartera:
RP= Ventas/CxC
- 9.Periodo Promedio de
Cobro: PPC= 365/RC
- Gestión de Inventarios
- 6.Rotación de
inventarios:
RI= CV/IN
- 7.Periodo
Promedio de
Inventario:
PPI= 365/RI
- Gestión de Efectivo
- 13. Ciclo de conversión de efectivo:
CCE= PPI+PPC-PPP
- 12.Ciclo de Operaciones:
CO= PPI+PPC
- Eficiencia de Activos
- 15.Rotación de activos totales:
RAT= Ventas/AnCfijos
- 14.Rotación de activos no corrientes fijos:
RAF= Ventas/AnCfijos
- Área de endeudamiento
- Capacidad de la entidad para
cubrir gtos financieros
derivados de la deuda
- 23.Razón de cobertura de intereses:
RCI= UAII/Gtos Financieros
- 24.Razón de cobertura de EBITDA:
RCEI= EBITDA/Gtos Financieros
- Apalanc.Eexterno vrs. Interno
- 19.Razón de
apalancamiento interno:
RPtD=Pat/Pas
- 18.Razón de
apalancamiento externo:
RDPt= Pas/Pat
- Financ. Propio vrs. Ajeno
- 17.Razón de Autonomía:
RA= Pat/Act.
- 16.Razón de Deuda: RD= Pas./Ac.
- Capitalización externa vrs. interna a CP y LP
- 20.Razón de capitalización externa:
RCEx= (Pas/Pas+Pat)*100
- 21.Razón de capitalización interna:
RCInt= (Pat/pas+Pat)*100
- 22.Razón de capitalización a LP:
RCLP= (PnC/PnC+Pat)*100
- Área de rentabilidad
- Utilidad Operativa y Utilidad Operativa Monetaria
- 34.EBIT Utilidad Operativa (UAII)= Ventas-(CV+GO)
35.EBITDA Utilidad Operativa Monetaria= UAII+Partidas
no monetarias
- Margenes de utilidad - método de base común
- 28.Margen de utilidad
bruta sobre ventas:
MgnUB= UB/Ventas
- 30.Margen de utilidad
neta sobre ventas:
MgnUN= UN/Ventas
- 29.Margen de utilidad
operacional:
MgnUOp= UAII/Ventas
- Capacidad para generar utilidades
- 27.Rentabilidad de activos no corrientes
fijos: RAnoCF= UtNeta/AnCfijos
- 25.Rendimiento sobre activos:
ROA= /UtNeta/Act)*100
- 26.Rendimiento sobre el patrimonio:
ROE= (UtNeta/Pat)*100
- Participación de los costos y gastos sobre las ventas - método de base común
- 33.Participación de los
egresos operativos
sobre las ventas:
%Eg= (CV+GO)/Ventas
- 31.Participación de los
costos sobre las ventas:
%CV= CV/Ventas
- 32.Participación de los
gastos de operación
sobre las ventas:
%GO= GO/Ventas
- Área de Valor de Mercado
- 36.Utilidad por Acción:
UPA= Utilidad disponible
para accionistas/# de
acciones en circulación
- 37.Razón precio utilidades:
RPU= Precio x acción/UAP