Fichas
Renda Fixa
Fichas del conjunto (27)
- 1Quais os fatores principais que influenciam a formação da taxa de juros Brasileira?⯁ expectativa de inflação;
⯁ risco do tomador do recursos;
⯁ liquidez de mercado;
⯁ risco conjuntural. - 2Qual a definição de um instrumento de renda fixa ou bond?um título que tem vencimento("quando você vai me pagar?"), tem uma taxa de juros conhecida no momento da contratação("Quanto de juros você vai me pagar quando devolver meu dinheiro?") e pode, ou não, oferecer uma garantia adicional("Você tem alguma garantia para me oferecer"?).
- 3Quais as principais características para a precificação de um título de RF?⯁ Fluxo de pagamento("Cupom");
⯁ Duration("Vencimento);
⯁ Yield to Maturity;
⯁ Current Yield;
⯁ PU (preço unitário); - 4O que é Cupom?É o pagamento periódico de rendimentos de um título
- 5O que é Duration ou Duration de Macaulay? Títulos que pagam Cupom tem Duration menor?É prazo médio ponderado de recebimento de um investimento.Sim
- 6Como é feito o calculo do Duration?o somatório do valor presente de cada pagamento do fluxo de caixa, ponderado pelo valor de mercado do título, dividido pelo valor de mercado(ver fórmula na pg 97)
- 7Pra que serve a Duration?A Duration permite que se estabeleçam estratégias protetoras de carteiras de títulos contra variações nas taxas de juros.
- 8O que é Yeld To Maturity?O conceito de Yield To Maturity (YTM) reflete o rendimento (yield) efetivo de um título de renda fixa até seu vencimento (maturity). A determinação do YTM considera o preço de mercado do título e os fluxos de rendimentos associados
- 9Como se encontra o YTM?basta dividir o valor de face do título pelo valor da compra.
- 10Num título de RF com deságio(desconto) e pagamento de Cupom.O Cupom é calculado sobre o valor de compra ou valor de face do título?O calculo do Cupom é sobre o valor de Face
- 11Qual o impacto do ágio e do deságio no YTM de um título de RF?Quanto maior for o deságio do título maior será o rendimento e, quanto maior for o ágio, menor será o YTM
- 12O que é Current Yeld?O Current Yield vem demonstrar o rendimento corrente do título em função do tempo e dos pagamentos de cupons periódicos.
CY=Cupom anual/PU - 13Quais insights e qual relação podemos tirar entre o CY e YTM?⯁ CY = YTM, indica que o título foi negociado ao par;
⯁ CY > YTM, indica que o título foi negociado com ágio;
⯁ CY < YTM, indica que o título foi negociado com deságio. - 14Qual a relação entre a taxa de juros da Economia(Selic Over) e o preço dos títulos de RF?O preço do ativo possui relação inversamente proporcional a taxa de juros.Ou seja, quanto maior a taxa de juros, menor o preço do ativo.
- 15Qual a relação entre Duration(prazo) e taxa de juros(Taxa Selic)?Quanto maior for o prazo de um título, maior será sua sensibilidade com relação a mudanças nas taxas de juros.
- 16OQue não existe uma relação linear entre preço e retorno.
- 17O que nos mostra a Duration Modificada?a DM quer nos mostrar é que para cada percentual alterado na taxa exigida pelo investidor YTM, temos uma variação no preço do ativo.
DM= - Duration /1 + K,onde
K=Nova taxa exigida pela investidor ou mercado - 18O que é Rating no mercado financeiro?O Rating é uma “nota” que as agências classificadoras de risco imprimem a um título emitido no mercado. A agência de risco leva em consideração a situação financeira do emissor e sua capacidade de honrar suas obrigações financeiras integralmente e no prazo determinado
- 19O que é o FGC?O FGC (Fundo Garantidor de Crédito) é uma instituição privada que visa proteger os investidores contra o risco de crédito existente nas instituições financeiras. Basicamente, os bancos se reuniram para criar um “seguro” contra o calote e também trazer uma vantagem competitiva para os bancos de menor porte.
- 20Qual o valor mínimo que o FGC cobre?O Fundo oferece aos investidores uma cobertura de até R$ 250.000,00 por CPF por instituição. Isto é, se o investidor tem até R$ 250.000,00 em um banco, ele conta com cobertura integral em caso de solvência daquela instituição.
Essa cobertura é limitada a R$ 1.000.000,00 por um período de 4 anos. - 21Quais investimentos o FGC cobre?Via de regra, possuem garantia do FGC os investimentos feitos em instituições financeiras em conta corrente, CDB, LCI, LCA e caderneta de poupança
- 22Dado variações na taxa Selic,como funciona a rentabilidade da caderneta de poupança?Remuneração Poupança:
Se Selic > 8,5%,então 6% a.a. + TR
Se Selic < 8,5%,então 70% da Selic + TR - 23Cite algumas características do CDB⯁ É um título de renda fixa
⯁ Pode ser negociado no mercado secundário. Embora não seja comum, é uma prática possível.
⯁ Pode ser endossável;
⯁Possui cobertura do FGC, conforme os limites do fundo
⯁ É registrado, custodiado e liquidado na clearing da B3;
⯁ A distribuição desse produto é feita pelas agências bancárias do próprio banco emissor e também por corretoras e distribuidoras que oferecem CDB de diversos bancos a seus clientes. - 24O que é Letra Financeira(LF)?a Letra Financeira é um instrumento de captação emitido por bancos comerciais e bancos múltiplos
- 25Quem pode emitir LF?⯁ Sociedades de crédito, financiamento e investimento;
⯁ Caixas econômicas;
⯁ Companhias hipotecárias;
⯁ Sociedades de crédito imobiliário;
⯁ BNDES - 26Cite algumas características da LF⯁ É um título privado e, portanto, tem risco de crédito elevado.
⯁ Apesar de ser emitido por um banco, esse título NÃO conta com a cobertura do FGC;
⯁ Prazo mínimo de vencimento é de 24 meses e não admite liquidez antes desse prazo;
⯁ Por ser um título com vencimento mais longo, admite-se pagamento de cupons peri-
ódicos. Em outras palavras, o investidor pode receber o rendimento do título em sua
conta periodicamente enquanto o principal continua aplicado - 27O DPGE(Deposito a Prazo com Garantia Especial) tem garantia do FGC?Sim.No DPGE
a cobertura do FGC pode chegar até 20 milhões de reais.
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- Fichas sobre Renda Fixa, creado por Antônio Genú el 14/04/2020.
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- Antônio Genú
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