Cointegración de series temporales: método Engle-Granger y MCE

1- Importar los datos (series X,Y,Z).

2- Análisis gráfico de las tres series

3- ¿X tiene raíz unitaria? (Usar DF - DFA)

No hay cointegración

No

4- ¿Y tiene raíz unitaria? (Usar DF - DFA)

No hay cointegración

No

Sí

5- ¿Z tiene raíz unitaria? (Usar DF - DFA)

No hay cointegración

Sí

No

Sí

Puede existir cointegración entre las series

6. Estimación OLS de

Z = Bo+B1Xt+B2Yt+Et

7-¿ Et estimados ~ I (1)? (Prueba tipo ADF de Engle-Yoo)

Sí hay cointegración

No hay cointegración

Prueba tipo ADF de Engel-Yoo

1- Regresión auxiliar (Selecciono el menor número de rezagos (p) con el Vt alcance ruido blanco).

2. Comparar estadístico tipo t con tablas de Engel-Yoo, Engel- Granger o Makinon.

Sí

No

MCE (justificado por el Teorema de representación de Granger).

Seleccionar la serie endógena de acuerdo a teoría (uniecuación).

Suponiendo que la serie endógena es Z.

1. Seleccionar el menor de rezagos tal que el último sea significativo y Wt sea ruido blanco

¿Wt ~ Normal? (Jarque Bera)

Significancia de alfa (prueba t-student)

Agregar más rezagos

No

Sí

Regresión auxiliar OLS

Corrección:

B1 estimado corregido = B1 estimado + n estimado

Sï

Posible no causalidad de Granger

No