Delta

Delta

1. 1 ) É A T A X A DE V A R I A Ç Ã O no preço da opção em relação a mudança no preço (1$) do ativo subjacente.

   • Ex: A call tem delta 0.50. Se a ação subir 1$, o preço da opção sobe 50% (de 1$). ( se todos os outros imputs se mantiverem identicos)
     • O inverso vale para a put. Ex: put com 0.50 D. O ativo sobe de 10 p/ 11$. O prêmio da put DIMINUI 50% (de 1$). A put tem correlação negativa com ativo objeto
       • Lembrando: a variação no preço da opção se dá não pelo valor total da opção, mas pelo percentual respectivo de cada 1$ de subida ou descida do ativo

2. 2) O DERIVATIVO no gráfico do valor de uma opção em RELAÇÃO ao PREÇO da ação.

   • Porque as calls tem delta positivo? R: Porque possuem CORRELAÇÃO POSITIVA com o preço do ativo subjacente. Quando o ativo valorizar, ela também irá

3. 3) O EQUIVALENTE em opções a uma posição montada em ações

   • Ex: um trader que tá comprado em 5 calls de delta .43 pode dizer que está long em 215 deltas . 215 deltas seria equivalente a ter 215 ações uma vez que o delta do ativo subjacente, por definição, é 1.0.
   • Comprado em 5 Calls (D.30) = Long em 150 D // Comprado em 5 puts (D.-30) = Short em -150D
   • Vendido em 5 puts (D.30) = Long em 150 D // Vendido em 5 Call(D.30) = Short em 150 D

4. 4) A PROBABILIDADE estimada de a opção terminar o exercício dentro do dinheiro

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