Definiciones y conceptos clave de
riesgos financieros
Incertidumbre generada
sobre el rendimiento de
una inversión
Riesgo de no estar en condiciones de
cubrir los costos financieros
Un campo propio de las transacciones entre agentes
económicos y sus intercambios monetarios
Ausencia de condiciones que den certeza a
las transacciones monetarias
Control de Riesgos
Financieros
Proceso administrativo cuyo objetivo es
identificar, evaluar, solucionar y
controlar los riesgos a los que está
expuesta una entidad derivados de la
naturaleza de sus operaciones
Objetivos y funciones de la administración del riesgo financiero
Proceso de la Administración del Riesgo, según Bodie & Merton
(1999)
3. Selección del Método de
Administración de Riesgos
4.Implementación
5.Repaso
2.Evaluación del
Riesgo
1.Identificación del
Riesgo
Tipos de Riesgos
Financieros
Riesgo operacional
Se refiere a las pérdidas potenciales
resultantes de sistemas inadecuados,
fallas administrativas, controles
defectuosos, fraude, o error humano.
Riesgo de traducción
Surge de la traducción de estados
financieros en moneda extranjera a la
moneda de la empresa matriz para objeto
de reportes financieros.
Riesgo de crédito
Se produce cuando una de
las partes de un contrato
financiero no asume sus
obligaciones de pago
Riesgo económico
Asociado con la pérdida de
ventaja competitiva
debido a movimientos de
tipo de cambio.
Riesgos de mercado
Riesgo de cambio
Está asociado a la fluctuación del tipo de cambio de
una moneda frente a otra y afecta
fundamentalmente a personas con inversiones que
impliquen un cambio de divisa
Riesgos de tasa de interés
Como su propio nombre indica, hace
referencia al riesgo de que los tipos de
interés suban o bajen en un momento
no deseado
Riesgo de mercado
Es uno de los riesgos más comunes. Se
trata del riesgo de que se produzcan
pérdidas en una cartera como
consecuencia de factores u operaciones de
los que depende dicha cartera.
Riesgo legal
Se presenta cuando una contraparte
no tiene la autoridad legal o
regulatoria para realizar una
transacción.
Riesgo de transacción
Asociado con la transacción individual
denominada en moneda extranjera:
importaciones, exportaciones, capital
extranjero y préstamos
Riesgo de
liquidez
Se produce cuando una de las
partes contractuales tiene activos,
pero no posee la liquidez suficiente
con la que asumir sus obligaciones
Gestión del Riesgo Financiero en el Sector
Público
La gestión del Riesgo Financiero en el
sector público: la Deuda pública
*La deuda pública adopta una obligación a
cargo del sector público la cual es pagable
en un tiempo determinado
Se debe reunir una adecuada política de
deuda
La Regla de Oro de la Deuda Pública en los
Gobiernos Subnacionales
requiere de complementos que
ayuden a supervisar y regular la
emisión de esta.
Una entidad debe utilizar la deuda
sólo para financiar gasto de
inversión socialmente rentable
Las finanzas públicas sanas son
indispensables para alcanzar un
equilibrio macroeconómico y, sobre
todo, para el funcionamiento de la
estructura federal de recaudación y
despliegue de programas sociales.
El Riesgo Financiero en el
Gobierno subnacional mexicano
En 2009, los ingresos nacionales y estatales
se vieron afectados, lo que propició una
necesidad de recurrir al endeudamiento
(deuda pública) para hacer frente a las
necesidades de gasto e inversión pública
La deuda fue utilizada para el rubro gasto corriente
que, como veremos más adelante, es un pasivo
que no genera rendimientos como el gasto en
capital
Desencadenando un
sobreendeudamiento
de las entidades
federativas
Una de las principales causas se atribuye a
que la federación trazó un nuevo
esquema de descentralización en varios
sectores lo que mermó el ingreso de los
estados
Las entidades federativas ven a la deuda
pública como una forma de compensar el
gasto público; sin embargo, algunas han
rebasado su capacidad de pago
Las consecuencias han sido un aumento
importante en las obligaciones tanto
totales, respecto al PIB, PIB per cápita y
participaciones (Ramo 28).
Instituciones que gestionan el Riesgo
Financiero
Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero (CESF),
integrado por representantes de la SHCP, la CNBV, la
CNSF, la CONSAR, el IPAB y el Banco de México.
En nuestro país se puede considerar al Consejo de Estabilidad
del Sistema Financiero como un esfuerzo notable por parte
de las instituciones del Estado Mexicano por construir mayor
capacidad de entendimiento y en consecuencia de respuesta
ante la gran diversidad de riesgos que se corren en el terreno
financiero por parte de la administración pública y que
podría afectar otros campos de la sociedad.
Ejercicio matemático de vulnerabilidad
financiera
Contrastar los ingresos propios y no
condicionados vs la deuda que se ostenta
por parte del gobierno local: