Finanças Corporativas

Vitor Ribeiro
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Description

Mind Map on Finanças Corporativas, created by Vitor Ribeiro on 01/18/2016.

Resource summary

Finanças Corporativas
1 Estrutura de Capital
1.1 Custo de Capital
1.1.1 Não oneroso ( Gov., Salários, Fornecedores)
1.1.2 ROE (Return over Equity)

Annotations:

  • Avalia o grau de satisfação financeira do proprietário. ROE>TMA Proprietário Feliz!!
1.1.2.1 ROE = Lucro Líquido no ano/Capital Próprio Investido no Início do ano
1.1.3 TMA (Taxa Mínima de Atratividade)

Annotations:

  • Representa o menor retorno sobre o capital investido que o investidor se motiva a colocar o seu capital em risco.
1.1.4 Oneroso
1.1.4.1 Investidores
1.1.4.2 Bancos
1.1.4.2.1 Taxa de Juros Livre do IR
1.1.4.2.1.1 Custo Efetivo do Capital de Terceiros
1.1.4.2.1.1.1 Kdt= Kd(1 - IR)
1.1.5 Risco

Annotations:

  • É a variabilidade no retorno de um determinado ativo em relação ao retorno esperado.
1.1.5.1 CAPM (Capital Asset Pricing Model)
1.1.5.1.1 RR=TMA= Rf + ( Rm - Rf ) x Beta

Annotations:

  • Rm= Taxa de Retorno do Mercado ( Rating Market ) Rf= Taxa livre de risco ( Ratin Free)
1.1.6 CMPC (Custo Médio Ponderado de Capital)

Annotations:

  • Ks= Kdt Kd= CAPM
  • É a forma de obter o custo de capital de uma empresa cuja estrutura de capital é composta de capital próprio e de terceiros.
1.1.6.1 CMPC= Ks. CS + (1 - IR). Kd. Cd
2 NCG (Necessidade de Capital de Giro)
2.1 Saldo Mínimo de Caixa Operacional
2.1.1 = Desembolso Operacional / Giro de Caixa
2.1.1.1 Giro de Caixa = 360 / CF
3 Fluxo de Caixa
3.1 Ações Ordinárias
3.1.1 Po = D0. (1 + g) / (Ks - g)

Annotations:

  • Po= preço economicamente justo da ação em n = 0 D0 = dividendo pago em n = 0 Ks = custo de capital ordinário    (TMA= RR) g = taxa de crescimento dos dividendos de um período para o outro
3.2 Payback Descontado

Annotations:

  • Simplesmente trazer ao PV os fluxos de caixa do projeto analisado até que ocorra o Payback, para saber em quantos anos isso ocorre.
3.3 VPL e Inflação
3.4 Depreciação

Annotations:

  • Não representa uma saída de caixa, é abatida apenas antes do cálculo do IR, e reincorporada ao fluxo de caixa livre depois.
3.4.1 Diminui o valor do LL e consequentemente do IR
3.5 Fluxo de Caixa Livre da Empresa

Annotations:

  • =Receita Operacional Bruta  (-)Deduções sobre as vendas =Receita Operacional Liquida  (-)Custos (CMV, CPV ou CSP) =Lucro Operacional Bruto  (-)Despesas Operacionais (Adm. e Com.)  (-)Depreciação =Lucro Operacional Liquido (LAJIR)  (-) Imposto de Renda + CS =Lucro Operacional após IR (LAJ)  (+) Depreciação  (-/+) Investimento/ Desinv. em Imb.  (+/-) Investimento/Desinv. em Cap. de Giro =FCLE
3.5.1 Índice de Lucratividade (ILL)
3.5.1.1 ILL= VP / CF0

Annotations:

  • VP= valor recebido CF0= custo do investimento
3.5.2 TIR (Taxa Interna de Retorno)
3.5.3 MTIR (TIR Modificada)

Annotations:

  • Usada para calcular Fluxo de Caixa com mais de uma inversão de valores positivos e negativos
3.5.4 LAJIR (ou EBITDA)

Annotations:

  • LAJIR (Lucro antes dos Juros e Imposto de Renda) EBIT ( Earns Before Interst and Taxes)
3.5.5 NOPAT

Annotations:

  • Net Operating Profit After Taxes É o LAJIR subtraido o IR
3.5.5.1 NOPAT= LAJIR (1 - IR)
3.5.6 ROI (Return On Investment)

Annotations:

  • Avalia o desempenho Operacional
3.5.6.1 = NOPAT / Capital Operacional Investido no inicio do exercicio

Annotations:

  • Capital Operacional Investido = Invest. em Imobilizado + Invest. em Capital de Giro
3.5.7 RONA (Return on Net ASSET)
3.5.7.1 = NOPAT / Capital Total Investido

Annotations:

  • Capital Total Investido = Total de Ativos - Passivos Não Onerosos
3.5.8 EVA ( Economic Value Added)
3.5.8.1 = (RONA - CMPC) / Capital Total Investido
3.5.8.2 = NOPAT - (CMPC x Capital Total Investido)
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