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Capítulo 1: La globalización y las finanzas internacionales
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Capítulo 1: La globalización y las finanzas internacionales
Yah Alcocer Tania del S.
180300097
Finanzas internacionales
Definición
Son una disciplina que combina los elementos de la macroeconomía de la economía abierta con los aspectos internacionales de las finanzas corporativas.
Se ocupan de los flujos de efectivo
A través de
Fronteras nacionales y la valuación de activos.
Temas divididos en
Economía internacional
Finanzas corporativas internacionales
Basado en
Regímenes cambiarios, el Sistema Monetario Internacional, los procesos de ajuste a los desequilibrios en la balanza de pagos, los factores que determinan el tipo de cambio y las condiciones de paridad
Basado en
Mercados financieros internacionales, las operaciones en escala mundial, la evaluación y administración del riesgo cambiario, el financiamiento internacional y la inversión en portafolios internacionales.
Diferencias con
Finanzas domésticas
Los flujos de efectivo se producen en distintos países con distintos marcos políticos y legales introduce el riesgo político
Los flujos de efectivo se produzcan en diferentes monedas introduce el riesgo de tipo de cambio.
La existencia de las imperfecciones del mercado
Importancia de su estudio
Permite a los tomadores de decisiones entender cómo los acontecimientos internacionales pueden afectar a su empresa y qué medidas deben poner en práctica para evitar los riesgos y aprovechar las oportunidades que ofrece la constante transformación del entorno mundial.
La globalización
Definición
Es la integración de las economías nacionales en un solo mercado.
Factores que lo impulsan
La liberalización económica, política y financiera.
El progreso técnico y organizacional.
Tendencia hacia la homogeneización de los gustos a escala mundial.
Ventajas a nivel macroeconómico
Producidos por
Empresas
Clasificadas como
Transnacionales
Multinacionales
Internacionales
Involucrada en exportaciones o importaciones
Traslada a otro país una parte de sus operaciones
Sus actividades multinacionales forman una red tan compleja que resulta difícil determinar el país de origen y diferenciar entre la matriz y las sucursales
La inserción en la economía global aumenta el crecimiento y las utilidades de las empresas.
La competencia por la inversión extranjera favorece la estabilidad macroeconómica, la baja inflación, las finanzas sanas e instituciones financieras sólidas.
Impulsan la competencia, la productividad y la eficiencia en la asignación de recursos.
Favorece las reformas estructurales, la inversión en infraestructura y capital humano y el fortalecimiento de las instituciones.
Transferencia rápida de conocimiento científico, tecnológico y administrativo.
Críticas a la globalización
Desventajas
Una excesiva volatilidad de los precios que dificulta la planificación económica a largo plazo
Efecto contagio (fuga de capitales)
Tendencia hacia la deflación, lo que genera crisis de sobreproducción (exceso de oferta) y la trampa de liquidez.
Incremento de la desigualdad distributiva
Exacerbación de conflictos a nivel regional e internacional
Solución
Solución
Solución
Solución
Solución
Desarrollar los mercados financieros y los métodos para evaluar y administrar la exposición al riesgo.
Aumentar la confianza a través de: un sistema financiero sano, bien supervisado y robusto; reservas suficientes y un régimen político eficaz y confiable
La coordinación de políticas macroeconómicas a nivel mundial.
Acelerar el crecimiento económico y dedicar una parte creciente de sus frutos a la ayuda a los pobres y la inversión en el capital humano.
Mayor cooperación internacional e inculcar en la población el espíritu ganar-ganar
Crisis financiera global 2008-2009
Inició
Causas
Endeudamiento excesivo por parte de los bancos y los consumidores
Política monetaria exageradamente expansiva
Desreglamentación excesiva de los mercados financieros y fracaso de las agencias reguladoras de detectar la acumulación del riesgo
Falla de las agencias calificadoras de riesgo de evaluar la calidad crediticia de diferentes instrumentos financieros.
Uso inadecuado y exagerado de ingeniería financiera para ocultar el riesgo en vez de administrarlo
Tamaño excesivo de las instituciones financieras
Interconexión e interdependencia de las instituciones financieras en todo el mundo.
La crisis de la deuda soberana
El ó en septiembre de 2008 cuando las dos grandes agencias hipotecarias federales tenían que buscar el rescate del gobierno
Referencias:
Kozikowski, Z. (2013). Finanzas Internacionales. 3era ed. México: McGRAW-HILL. Recuperado de file:///C:/Users/inatt/Downloads/Finanzas%20internacionales%20-%20Zbigniew%20Kozikowski%20Zarska.pdf