Mapa mental

CEA

Leandro Alves Português

Conteúdo do mapa

CEA

Módulo 1
- Superavit x Déficit
  - Spread Bancário
- Tomadores x credores
- Bancos x consumidor
- Conceitos básicos de Economia
  - Títulos públicos Federais
    - CDI - Certificado de depósito interbancário - transações envolvendo bancos e títulos privados
  - Selic Over - Taxa média de transações envolvendo banco e titúlos públicos federais
  - Selic Meta - Taxa de Juros decida pelo COMPOM
    - COPOM - 8 membros mais presidente decidem a taxa média de juros Selic Meta, planos para economia entre outras decisões
    - Selic Meta - Taxa básica de juros influencia direta na disponibilização de crédito, PIB, inflação
- Politica monetária
  - Depósito compulsório
    - Taxa de redesconto
      - Emprestimo feito pelos bancos ao BACEN
      - Open Market
        Compra e venda de títulos públicos
        Diminuir liquidez do mercado
    - Percentual de recolhimento pelo banco central dos bancos
  - Politica Cambial
    - Exportação x importação transação feita em dólar
    - Fixa - Com intervenção direta do BACEN
      - Flutuante - Sem intervenção do governo
        Flutuante suja - Intevernção quando há necessidade
      - PTAX - taxa de transação cambial entre bancos
- Variância = dispersão^2
  - Desvio padrão = variância^2
- PIB
  - Produto interno bruto = riqueza
    - Consumo + investimentos + gastos do governo + saldo balança comercial
  - IPCA
    - Usado pelo COMPOM para metas de inflação
    - IGPM
      - MIX de outros indices IPA, IPC e INCC
        TR - TAXA REFERENCIAL
        Usada para poupança e sistema habitacional
- Benchmarking - Referência
  - SELIC E CDI - RENDA FIXA
  - RENDA VARIÁVEL - IBOVESPA e IBX
- CMN
  - BACEN
    - Emitir, Executar, administrar SBP, controlar
      - Banco múltiplo - Obrigatório ter duas carteiras comercial e investimento
  - CVM
    - Ações, debêntures, fundos, derivativos
  - SUSEP
    - Seguros, previdência e titulos de capitalização
  - PREVIC
    - Fundos de pensão fechada
  - ANBIMA
    - Representar, autorregular, informar e educar
    - Código não se sobrepõe a legislação
  - Autoriza, Determina, Legisla e define a meta da inflação
Módulo 2
- Fundos de investimento
  - Condominio
    - Cota
      - Menor parte
      - Várias cotas formam um fundo de investimento
        Fundo de investimento
        Aberto
        Permite resgates a qualquer momento
        Fechado
        Resgates em determinado periodo de tempo
        Ativo
        Superar Benchamark
        Taxa de perfomance
        Linha d´agua
        Pagamento semestral
        Cobra após despesas e taxa adm
        Passivo
        Acompanhar bencharmk
        Acompanhar indices de referência
        Tipos de fundo
        Renda Fixa
        Referenciado
        Simples
        Diversificado
        Curto prazo
        80% de títulos atrelados a indices e taxas de juros - Ex: SELIC
        Cambial
        80% de moeda estrangeira
        Ações
        Minimo 67% de ações
        Multimercado
        Imobiliário
        Empreedimentos
        95% do lucro precisa ser distribuido entre os cotistas
        25% temporiariamente deve ser investido em titulos de publicos
        FIC
        95% dos investimento precisam ser em tipo de fundo único
        FIDC
        Fundo de direitos creditóriios
        Aberto ou fechado 50% patrimonio em direitos credi
        Cota Senior e Subordinada
        FIP - FUNDO DE PARTICIPAÇÕES
        Não tem aplicação minima
        Condominio Fechado
        90% de investimento
        FUNDO OFFSHORE
        Investem recursos no exterior
        Alavancado
        Pode apresentar perdas superiores ao PL do fundo
      - Abertura
        Fechamento
        Fechamento do mercado
        Muito voláteis : Fundo de ações, cambiais e multimercados
        Dia anterior ao fechamento do mercado
        Pouco voláteis: Referenciado ou Renda fixa
      - Cálculo Cota
        Ativo - Dinheiro em caixa - Despesas e taxas = PL
        PL / N° de Cotas = Valor da Cota
      - Pedaço do fundo ou fração ideal
        Livre de taxa adm e perfomace
      - Divulgado diariamente
  - Administrador
    - Gestor
      - Custodiante
        Distribuidor
        Auditoria indepenten
  - Chinese Wall
    - Evitar conflito de interesses cotistas e recursos de terceiros
  - Investidor qualificado
    - Investimentos acima de 1 milhão de ativos
  - Investidor profissional
    - Investimentos acima de 10 milhões em ativos
    - Tem direito a fundo exclusivo
  - Regulamento e operação
    - FIC - Riscos
      - Termo de adesão
        Lâmina
  - Assembleia
    - Administrador convoca assembleia ou cotista com mais de 5% de cotas no fundo
  - Apreçamento de ativos
    - Cálculo dos pápeis diariamente para evitar transferência de riqueza entre cotistas
- Código para adm de recursos de terceiros
  - Voltado para os participantes do mercado financeiro
  - Manutenção dos padrões éticos e instituições
    - Concorrência leal
  - Dispensados : Clubes de investimentos, fundos de investimento ( FIP), Gestores de
  - Código não se sobrepõe a legislação
- Financiamento
  - SAC
    - Parcela = Juros + Amortização
      - Amortização é o saldo devedor/prazo
  - PRICE
MÓDULO 3 - MERCADO DE CAPITAIS
- Ação
  - Pequena parte de uma empresa
  - Sócios
  - Risco de mercado
    - Ex: Desvalorização de uma ação.
  - Capital próprio investidor
  - Dividendos
    - Lucros
      - 25% do lucro liquido deve ser dividido entre os sócios
    - Ex dividendo distribuido aos acionistas descontado do valor da ação.
      - Ex: Ação Bradesco vale 40 reais no final do periodo será pago 4 reais de dividendo por cada ação no valor da ação 36 reais.
  - Bonificação
    - Valor pago ao acionista pelo méritos da empresa
    - Pode ser pago crédito depositado em conta ou distribuindo novas ações para os acionistas
  - Blue Chips
    - Melhores ações do mercado
  - Split
    - Desdobramento de ações
      - Redução de ações para aumentar liquidez
    - Inplit
      - Agrupamento de ações
        Aumentar ações para diminuir liquidez e diminuir o risco
  - Clube de investimento
    - Minimo de 3 pessoas
      - 67% tem der ser ações
        Nenhum investidor pode ter mais de 40% do total
        Restante pode ser em derivativos ou renda fixa
  - Tipos de ações
    - Ordinárias
      - Direito a voto
    - Preferenciais
      - Direito à receber mais 10% de dividendos
      - Se empresa passar mais de 3 exercicios sem pagar dividendos os acionistas ganham direito ao voto
  - Juros sobre capital próprio
    - Proventos pagos aos acionistas, porém dedutives de IR do investidor
- Capital de terceiros
  - Debênture
    - Recurso de longo prazo investimento
    - Debênture
      - Divida com investidores
      - Pedaço de um divida
      - Risco elevado
        Agência de rating
        Classificar o risco de uma empresa
        AAA - Melhor classificação menor risco
        C - Pior classificação maior risco
      - Agente fiduciário: Banco, corretora
      - Investimento
      - Garantias
        Garantia real - Se a empresa não pagar a debênture o investidor ganha direito parte da empresa
        Flutuante
        Quirogafada
        Subordinada
      - Debênture incentivada
        Infra estrutura
        Investidor ganha juros atrelado a taxa ex. IPCA + Prêmio ou CDI + Prêmio
        Pessoa fisica tem isenção de imposto de renda
        Pessoa Juridica paga aliquota de imposto renda menor
        Prazo médio de 4 anos de um debênture incentivada
  - Nota promissória
    - Capital de giro
    - Nota promissória
      - Curto prazo
        Capital de giro
        Pagamento de compromissos
      - Não pode ser emitida com menos de 30 dias
      - S.A Abertas e fechadas podem emitir
        S.A Aberta 360 dias para emissão
        S.A Fechada 180 dias para devolver
- Underwriting
  - Abertura de capital para captação de recurso
  - Mercado primário
    - Lançamento de ações
    - Mercado secundário
      - Negociações de ações na B&MF Bovespe
        Home broker - Sistema de ações
        Distribuidora ou corretoras
        Corretagem
        Emolumentos
        Despesas de ações repassadas para os acionistas 0,035%
        Compra e venda de ações
        Liquidação de ações D+3
  - Lançamento de ações mercado
    - Agentes underwriting
      - Bancos mútilplos
      - Banco de investimento
    - Melhor esforço
      - Garantia firme
        Stand By
        Vender primeiro momento depois aguardar melhor momento
        Subscrição do lote de ações agente garante a venda das ações
      - Agente tentará vender as ações no mercado
    - Lote suplementar
      - Lote de ações complementar respeitando 15% do lançamento de ações
- LCI
  - Lastro de crédito imobiliário
    - Operações de crédito imobiliário
  - Garantia por Hipoteca ou alienação fiduciária
    - Imóvel como garantia
  - CRI
    - Contrato de compra e venda imóvel com alienação fiduciária
      - Isenta de IR, não possui IOF e não possui FGC
        No minimo r$ 300 mil reais
    - Emitido por cia securitizadora
  - CIA Securitizadora
    - Compra e venda de papéis
  - CDB
    - Certificado de depósito bancário
      - Pré fixado
        Taxa de juros fixada antes da aplicação
      - Pós fixado
      - Emitido bancos comerciais, investimento e banco multiplo
- LCA
  - Letra de crédito do agronegócio
  - Garantia do FGC
- DPGE
  - Depósito a prazo com garantia especial
    - Captação de recursos - bancos de pequeno e médio porte
  - Não pode ser emitido com menos de 6 meses e no máximo de 36 meses
  - Não pode ser resgatado antes do prazo de contratação
  - FGC garantia de 20 milhões
- Títulos Públicos
  - LTN
    - LFT
      - NTN-B Principal
        NTN-B
        NTN-F
        PRÉ- FIXADO + JUROS SEMESTRAL
        IPCA + JUROS SEMESTRAL
        Tesouro IPCA
      - Tesouro selic
        Pós fixado
      - LFT - Com ágio rendimento inferior a selic. Com deságio rendimento superior a SELIC.
    - Letra do tesouro
      - Pré fixado
    - LTN - Em queda da taxa de juros
  - ADR
    - Empresa estrangeira, sede no exterior, e estão negociadas na bolsa estrangeira.
    - DR
      - BDR
        Papéis com lastro de empresas estrangeiras querendo negociar no mercado brasileiro
        BDR Patrocinado
        Patrocinio da empresa para lançamento de BDR
      - Recibo de depósito
      - TAG ALONG
        Garantia do acionista minoritário
        Para compra de ação OR é necessário estender a oferta para os acionistas minoritários
        GOVERNANÇA CORPORATIVA
        Nivel 1
        Reunião publica 1 x ao ano
        25% de ações em circulação
        80% das ações ordinárias em tag along
        Nivel 2
        Balanço publicado em padrões internacionais
        Conselho no minimo 5 membros e 2 anos de atuação
        100% de tag along para ações preferencias e ordinárias
        Novo Mercado
        IPO de no minimo 10 milhões
        100% de ações ordinárias
        Direitos iguais para todos os acionistas
        Análise Técnica
        Análise Fundamentalista
        Dados econômicos
        Utilizando dados passados
      - GDR
        ADR Global
MÓDULO 4 - TRIBUTAÇÃO
- FUNDOS DE INVESTIMENTO
  - ATÉ 180 DIAS 22,5% IR
    - ACIMA DE 180 DIAS 20% IR
    - CURTO PRAZO
  - LONGO PRAZO
    - ATÉ 180 DIAS 22,5% IR
    - DE 180 A 360 20% IR
    - DE 360 A 720 17,5% IR
    - ACIMA E 720 DIA 15% IR
  - COME QUOTAS
    - SEMESTRAL DE MAIO A NOVEMBRO
    - Retirado das cotas dos cotistas
  - INCIDE SOBRE O RESGATE NOS RENDIMENTOS
- RENDA VARIÁVEL
  - ALIQUIOTA DE 15 % + 0,05% da fonte
    - Isentos sobre ganhos de até 20 mil;
      - IOF Aliquota 0
      - 20% sobre day trade
- FUNDO IMOBILIÁRIO
  - FIXA DE 20%
- IOF
  - SOBRE RENDIMENTO
  - COBRANÇA DIÁRIA
  - 1º DIA 96%
    - NÚMERO CHEIO DIMINUI 6% EX: 96% 2º 93% 3º 90% 4º 86%
  - Incide apenas sobre renda fixa
- LETRAS DE IMÓVEIS
  - ISENTAS DE IR
Modulo 5
- Lavagem de dinheiro
  - Colocação
    - Ocultação
      - Integração
  - Pena
    - Reclusão e multa dobro da operação ou dobro do lucro real da operação ou 20 milhões
  - Qualquer movimentação acima de 10 mil reais comunicar ao BACEN e COAF
    - Movimentações acima de 50 mil reais banco deve comunicar ao COAF
- Controles Internos
  - Chinese Wall - Segregação de atividades para evitar conflitos
    - Testes periodicos
      - Canal de Informações
        Auditoria independente
- Análise do perfil investidor - API
  - Questionário para identificar sobre perfil do cliente
    - Conservador
    - Moderado
    - Arrojado
  - Atualização de 2 em 2 anos
  - Quando cliente se recusar a preencher o API deve ser assinado termo de recusa
  - Cliente quiser trocar de perfil deve assinar termo de desenquadramento
Anbima
- 340 Instituições filiadas
- ética e transparência para o mercado
- Ofertas públicas de distri e aquisição de valores mobiliários
- Fundos de investimentos
- Novo Mercado renda fixa
- Atividade de private banking
- 2.5 CÓDIGO DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO
  - O presente Código tem como objetivo estabelecer princípios e regras para Distribuição de Produtos de Investimento
  - O código não se sobrpõe a lei
  - Principios gerais de conduta
    - Voltado a conduta adotada pelas empresas do mercado de distribuição de investimento em termos de comportamento junto ao investidor bem como mensurar o atendimento executado pelos profissionais da area.
    - Presteza no atendimento
      - Evitar práticas anti éticas
        Divugarr informações claras
  - Controle das informações das empresas e dos responsáveis pela administração dos recursos
    - REGRAS, PROCEDIMENTOS E CONTROLES – (Cap V) Segurança e sigilo de informações - Seção II
      - Gestão de Riscos – Seção IV
        As Instituições Participantes devem ser capazes de identificar, mensurar, avaliar, monitorar, reportar, controlar e mitigar os riscos atribuídos à sua atividade (“Gestão de Riscos”)
    - Documentos de confidencialidade devem ser assinados pelos profissionais de investimentos
  - REGRAS GERAIS
    - Publicação dos produtos fornecidos por instituição financeira
      - know your custumer
        Suitability
        não podem recomendar Produtos de Investimento, realizar operações ou prestar serviços sem que verifiquem sua adequação ao perfil do investidor
Heuristicas
- Regras para investidor na tomada de decisão
- Finanças modernas
  - Números, volumes, transações do mercado financeiro
- Finanças comportamentais
  - Ligado aos personagens do mercado financeiro
- Disponibilidade
  - Decisões tomadas com base na memória recente do investidor
- Representatividade
  - Esteriótipo do investidor com base no histórico do investimento
  - Rentabilidade passada não garante rentabilidade futura
- Ancoragem
  - Comparativo de preço baseado no primeiro ativo visto
- Decisões viesadas
  - Aversão a perda
  - Framing - tomada de decisão do investidor pode ser influenciada como o mesmo recebe a informação
- Excesso de confiança
  - Julgamentos Infaliveis
  - Melhor que o mercado
Previdência
- VGBL
  - Declaração do IR Simplificada
  - IR Sobre os ganhos do investidor
- PGBL
  - Declaração do IR Completa
    - Dedução do 12% da renda no IR
  - IR sobre ganhos, e rentabilidade
- TAF
  - Remuneração de quem administra o fundo de investimento cobrada sobre o patrimônio liquido da previdência
- Taxa de carregamento
  - Entrada
    - Saída
      - Resgate
    - Aporte
- Portabilidade
  - Transferência
    - Migração de fundo pra outro
    - PGBL - PGBL OU VGBL-VGBL
    - Carência
      - 60 dias tanto para planos VGBL quanto PGBL
  - Portar para outra instituição
  - Sem dedução de imposto ou taxa
- Resgate
  - 60 dias à 24 meses para resgate
  - 60 dias intervalo de resgates
- Rentabilidade
- Tributação
  - Regressivo
    - Acumulo de capital mensura o tempo de contribuição
  - Progressivo
    - Baseado no valor de contribuição do investidor vide tabela IR
    - Resgate na fonte 15%
  - Mudança apenas de progressivo para o regressivo
- Aposentadoria
  - Renda Vitalicia
    - RV = Renda deseja / Taxa Juros
- Renda Vitalicia
  - Renda/Taxa sem o percentual
    - Descobrir o valor para aposentadoria, você pode calcular o aportes mensais.
COE
- Valor Nominal protegido
- Valor nominal em risco
  - Se variação for negativa investidor perde tudo
Módulo 8 - Derivativos
- Proteger o preço minimo da safra
- Mercado a termo
  - Mercado de Swap
    - Mercado Futuro
      - Mercado de Opções
        Opções de compra (Call)
        Lançador
        Obrigação de vender expectativa de queda
        Lançador descoberto - Entra no mercado sem ter ações
        Titular da opção
        Direito de comprar expectativa de alta
        Prêmio - Entrada
        Especulador
        Possuir um lote de ações
        Opção de venda (Put)
        Lançador
        Obrigação de comprar expectativa de alta
        Titular da opção
        Direito de vender expectativa de queda
        Americana - Durante a vigência do contrato pode-se exercer opção de compra ou venda a qualquer momento.
        Europeia - Só pode exercer o direito na data de vencimento da opção
      - Commodities
      - Contrato de liquidação de ativos no futuro
      - Pouquissimos contratos são negociados ativo fisico
      - Margem de garantia
        Títulos públicos
        Espécie
      - Contratos padronizados
      - Ajuste diário
    - Hedge
      - Contrato para manutenção de preço acordado entre as partes
    - Troca de contratos
      - Garantir o preço de compra
  - Contrato
    - Para efetuação de venda futura
    - Contratos não padronizados
    - Precisa ser cumprido por ambas as partes
    - Comprador por antecipar a liquidação do contrato
  - Baixa liquidez
- Hedger
  - Proteção
- Especulador
  - Risco x Retorno
- Arbitrador
  - Corrige a distorção de preço

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Descrição: Mapa Mental sobre CEA, criado por Leandro Alves em 07-08-2018.
Criado por: Leandro Alves
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