Amortização

Amortização

1. Sistema Francês de Amortização

   • Sistema de amortização em que todas as parcelas de amortização têm o mesmo valor, também chamado de Sistema Price.
   • Particularidades
     • Taxa sempre será Nominal
       • Ou seja, terá capitalização em período diferente do fornecido pela questão para a taxa. Logo, precisaremos transformar em taxa efetiva com o uso do conceito de Taxas Proporcionais. O enunciado poderá citar a taxa de juros da seguinte forma: "taxa de 36%aa, Tabela Price". Repare que não cita o período da capitalização. Mas nesse tipo de questão, as parcelas são em um intervalo de tempo constante e de mesmo valor. Portanto, o tempo de capitalização da taxa Price será o mesmo tempo que se verifica entre as parcelas de amortização. Ou seja, se as parcelas são mensais, a taxa Price vai ter capitalização mensal; se as parcelas de amortização são semestrais, a taxa Price vai ter capitalização semestral; e assim por diante.
       • Poderá citar claramente a capitalização da taxa, ou poderá ainda citar somente a taxa e o período da taxa.
     • Composição das Parcelas
       • Parcela (P) = Cota de Amortização (A) + Juros (J). Embora nesse sistema todas as parcelas de amortização sejam iguais, cada parcela tem uma composição diferente da outra. Os juros de uma dada prestação serão sempre calculados sobre o saldo devedor do período imediatamente anterior. Ex.: Qual o valor dos juros a ser pago na 8ª parcela, em um financiamento em 10 parcelas iguais?Para esse cálculo, começaremos descobrindo o saldo devedor após o pagamento da 7ª parcela (SD7), que é a anterior à 8ª. Para isso, de posse da Parcela paga mensalmente P, descobrimos o saldo devedor X (conforme a figura ao lado) e calcularemos os juros de uma determinada prestação multiplicando a taxa de juros pelo saldo devedor encontrado. O valor da cota de amortização é dado pela diferença entre o saldo devedor e os juros.

2. Sistema de Amortização Constante (SAC)

   • Nesse sistema de amortização, as prestações vão decrescendo ao longo do tempo. Isso acontece porque o saldo devedor diminui à medida que pagamos as cotas de amortização. Como os juros são calculados com base no saldo devedor, então os juros também decrescem. A prestação é a soma da amortização com os juros. Como a amortização é constante, e os juros decrescem, a prestação também decresce. Segue ao lado, uma figura ilustrando a situação.
   • Passo a Passo do SAC
     • 1- Quota de Amortização
       • Dividir T por n
     • 2- Multiplica T por i
     • 3- Somar os resultados dos passos 1 e 2
       • Teremos a Primeira Parcela
     • 4- Multiplicar i pelo passo 1
     • 5- Cálculo das demais parcelas
       • Valor da parcela anterior menos o passo 4
         • O valor da última parcela será SEMPRE a soma dos resultados do passo 1 e do passo 4
       • As demais parcelas do SAC formam, com a primeira parcela, uma PA de razão "passo 4"
         • Daí, chegamos à: S = T(n+2)i/2

3. Sistema Americano de Amortização

   • O valor financiado (ou empréstimo) é restituído por meio de uma única parcela ao final da operação. Os juros podem ser pagos periodicamente (que é o mais comum) ou capitalizados e pagos juntamente com o principal no fim do prazo acertado.Existe ainda uma terceira possibilidade para a quitação da dívida pelo sistema americano de amortização. O devedor, para se resguardar ou se prevenir de prováveis problemas de caixa no futuro, pode constituir um Fundo de Amortização do Empréstimo que lhe possibilite, no final do prazo de vencimento, a liquidação do empréstimo. Esse fundo é formado aplicando-se recursos de tal modo que, na data de pagamento do principal, o valor do fundo de amortização seja igual ao desembolso a ser efetuado.
   • Primeiro caso
   • Segundo caso
   • Terceiro caso

4. Desenho modelo da questão de Amortização

   • Obs.: A questão poderá citar duas formas de pagamento: # pagamento em parcelas antecipadas - o pagamento da primeira parcela será no início do primeiro período; # pagamento em parcelas postecipadas - o pagamento da primeira parcela será no final do primeiro período, como o ilustrado na figura ao lado.

5. A primeira parcela deverá estar sempre ao final do primeiro período

Imagens e arquivos do mapa