Riesgo & Tasas de Rendimiento

Riesgo & Tasas de Rendimiento

1. Rendimiento

   • Tasa de Rendimiento Esperada de una inversión
   • Valor medio de la distribución de Probabilidad
   • Distribución de probabilidad (DP)
     • Lista de posibles resultados con una probabilidad asignada de ocurrencia
     • DP Discreta
       • Serie finita de posibles resultados
     • DP Continua
       • Serie infinita de posibles resultados
   • Promedio aritmético de los rendimientos anuales
   • Rendimiento de portafolio
     • Rendimiento que s espera sobre acciones contenidas en un portafolio
   • Rendimiento Real
   • Coeficiente β
     • Sensibilidad de una acción ante las fluctuaciones del mercado
   • Tasa de Rendimiento = r = Tasa Libre de Riesgo + Prima de Riesgo

2. Riesgo

   • Pérdida, inseguridad, exposición a pérdida o daño
   • Riesgo Total
     • Riesgo Sistemático
       • Riesgo del mercado, no diversificable
         • Riesgo por tasa de interés
         • Riesgo por inflación
         • Riesgo por vencimiento
         • Riesgo por liquidez
         • Riesgo por tasa de cambio
         • Riesgo politico
       • Afecta a todas las empresas
       • Riesgo Relevante
         • Contribución al riesgo del portafolio
     • Riesgo No Sistemático
       • Riesgo diversificable, específico de cada empresa.
         • Riesgo de negocios
         • Riesgo Financiero
         • Riesgo por incumplimiento
     • Se mide con la desviación estándar
   • Riesgo Estimado
   • Prima de riesgo
     • Prima de riesgo de incumplimiento + Prima de Liquidez + Prima de riesgo por vencimiento
   • Riesgo de portafolio o cartera
   • Tasa Libre de Riesgo
     • Tasa de interés real libre de riesgo + Prima de Inflación

3. CV = Riesgo/Rendimiento

4. Equilibrio → Rendimiento Esperado = Rendimiento requerido

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