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00 QUIZ - MÓDULO 6
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Questions in this quiz (42)
1Os pontos de uma fronteira eficiente representam onde o investidor irá obter:
- Amaior rentabilidade para cada nível de risco
- Bmaior rentabilidade para cada nível da taxa de juros
- Cmaior risco para cada nível de retorno
2Os seguintes modelos de Medida de Performance de Carteiras e Teoria Moderna de Carteiras usam o beta como medida de risco:
I. Índice Sharpe;
II. Índice Treynor;
III. Modelo CAPM.
Está correto o que se afirma apenas em:- AII e III
- BI e III
- CI
- DII
3Um fundo de investimentos em ações tem como objetivo a replicação dos retornos do Ibovespa. Para tanto, o gestor deve escolher ações que tenham:
- ABeta próximo de 1;
- BMaior retorno;
- CMenor volatilidade;
- DÍndice Sharpe próximo a 0;
4Um motivo para alterar o asset allocation é:
- AAlteração na capacidade do investidor suportar o risco
- BAcompanhar as tendências de investimento que aparecem periodicamente
- CRedução de custos da transação, pois a alteração no asset allocation evitaria os custos associados ao rebalanceamento
- DMelhor desempenho de um dado mercado, como um boom na bolsa de valores, causado por uma grande entrada de capital estrangeiro
5Dentro dos conceitos de CML (Capital Market Line), assinale a alternativa correta:
- AOs ativos acima da CML são ativos com risco, enquanto que abaixo da SML são ativos livres de risco
- BA CML está plotada em um gráfico que utiliza em seu eixo x o coeficiente beta
- CO ponto onde a CML tangencia a fronteira eficiente é conhecida como carteira de mercado (Market Portfolio)
- DA diferença entre CML e a SML é o indicador de risco, onde a segunda utiliza-se de desvio padrão
6Acrescentar ações com beta negativo a uma carteira com beta igual a 1 irá fazer com que:
- Aa performance esperada da carteira aumente quando o mercado está caindo
- Ba performance esperada da carteira diminua quando o mercado está caindo.
- Co risco da carteira aumente quando o mercado está caindo.
- Do risco da carteira aumente quando o mercado está subindo.
7Sobre a CML e SML pode-se afirmar que a:
- AFronteira eficiente considera o beta e a CML o risco total.
- BFronteira eficiente considera o risco total e a CML o beta.
- CCML considera o beta e SML o risco total.
- DCML considera o risco total e SML o Beta.
8CML considera o risco total e SML o Beta
- ATrue
- BFalse
9CML considera o beta e SML o risco total
- ATrue
- BFalse
10Considerando a Teoria da Fronteira Eficiente de Markowitz, a evolução desta teoria para a Capital Market Line (CML), dentre as alternativas apresentadas abaixo, ocorre no momento em que:
- AAdiciona-se o ativo livre de risco à fronteira eficiente
- BAltera-se a medida de risco do desvio padrão para beta
- CPossibilita identificar ativos corretamente precificados na CML
- DRestringe a utilização de empréstimos e pelo uso de alavancagem
11Sobre a reta CML (Capital Market Line), podemos afirmar que a medida de risco utilizada é o: [blank_start]Desvio Padrão.[blank_end]
- ADesvio Padrão.
- BBeta.
- CCoeficiente de Correlação.
12Considere uma CML com as seguintes informações:
risco da carteira de mercado: 7% a.a.
retorno da carteira de mercado: 10% a.a.
retorno do ativo sem risco: 3% a.a.
risco da carteira Y: 12% a.a.
O retorno da carteira Y, localizada nessa fronteira, é de:
- A9%.
- B10%.
- C11%.
- D15%.
13 O coeficiente Alfa, também é chamado de Alfa de Jensen e representado pela letra grega α e pode ser resumido em, basicamente, no retorno exigido pelo investidor acima do [blank_start]______[blank_end].
- ABeta
- BAlfa da Carteira
- CCAPM
- DSML
14Se, α for negativo, temos que a ação (ou carteira) conseguiu um retorno:
- Aacima do exigido no CAPM.
- Babaixo do exigido no CAPM.
15Se, α for positivo, temos que a ação (ou carteira) conseguiu um retorno:
- Aacima do exigido no CAPM.
- Babaixo do exigido no CAPM.
16Um fundo de investimentos em ações tem como objetivo a replicação dos retornos do Ibovespa. Para tanto, o gestor deve escolher ações que tenham:
- ABeta próximo de 1;
- BBeta próximo de 0;
- CBeta próximo de -1;
17Em relação ao modelo CAPM:
I. Pode-se esperar que retornos sejam diretamente relacionados com o nível de risco tomado.;
II. Desvio padrão é a medida de risco do mercado;
III. Beta é a medida de risco do mercado;
IV. Risco é medido pela probabilidade de se perder todo ou parte do investimento.
Está correto o que se afirma apenas em:- AI.
- BI e III.
- CII e IV.
- DI, III e IV.
18Em relação ao modelo CAPM: Desvio padrão é a medida de risco do mercado;
- ATrue
- BFalse
19O procedimento de back testing para os modelos de VaR é um modo de:
- AMedir a perda média em situações de crises
- BAuferir o modelo de risco que está sendo utilizado
- CQuantificar o risco em casos de grandes variações de preços
- DCalcular os parâmetros da distribuição de probabilidade utilizada
20Uma empresa emitiu uma Debênture avaliada com rating BBB, e após 11 meses (na hora de renovação), o seu novo rating foi avaliado em BB, o que se pode esperar, quando esta Debênture for renovada:
- AUma alta da taxa de remuneração, já que houve um aumento do risco de crédito
- BUma alta da taxa de remuneração, já que houve um redução do risco de crédito
- CUma redução na remuneração, já que houve um aumento do risco de crédito
- DUma redução na remuneração, já que houve uma redução do risco de Mercado
21A carteira de renda fixa X tem prazo médio de 180 dias. A carteira Y tem prazo médio de 360 dias. A sensibilidade à oscilação das taxas de juros de mercado será:
- AMenor na carteira Y
- BMaior na carteira X
- CMenor na carteira X
- DIdêntica nas duas carteiras
22Analise o gráfico abaixo:
Com base no gráfico, podemos afirmar sobre o índice sharpe dos ativos A, B e C, que:
- AA < B e B < C
- BA > B e B < C
- CA > B e B > C
- DA < B e B > C
23O gestor de um fundo de investimento trocou as LTNs que estavam no fundo por CDBs de um Banco. Ele, ao fazer isso:
[blank_start]Aumentou[blank_end] o risco de [blank_start]crédito[blank_end] do fundo- AAumentou
- BDiminuiu
- Ccrédito
- Dmercado
24Em um momento de aversão a risco nos mercados, a SML (Security Market Line) tende a ter o comportamento de:
- AReduzir a base/posição sem mudar a inclinação.
- BReduzir a inclinação.
- CAumentar a base/posição sem mudar a inclinação.
- DAumentar a inclinação.
25Em momentos de crise, os riscos aumentam, porém os retornos esperados são maiores, logo a SML (Security Market Line) tende a ter o comportamento de aumentar sua inclinação.
- ATrue
- BFalse
26Em momentos de mercado favorável, os riscos diminuem, porém os retornos esperados são maiores, logo a SML (Security Market Line) tende a ter o comportamento de reduzir sua inclinação.
- ATrue
- BFalse
27O par de ações que possui o maior nível de diversificação é aquele com um coeficiente de correlação igual a:
- A- 0,42
- B0,00
- C- 0,78
- D0,92
28#4327 - Um fundo de investimento que possui retorno constante terá uma volatilidade:
- ANula
- BPositiva
- CCrescente
- DDecrescente
29#4568 - O prêmio pelo risco da carteira de mercado é:
- AO quanto o retorno esperado de um ativo com risco excede o retorno da carteira do mercado
- BO quanto o retorno esperado da carteira de mercado excede o retorno do ativo livre de risco
- CO excesso de retorno de um ativo com risco, participante da carteira do mercado, e o ativo livre de risco
- DA diferença entre o retorno esperado da carteira de mercado e o retorno esperado do ativo com risco sendo considerado
30#7726 - Qual será o intervalo de oscilação de uma ação com valor atual de R$ 10,00 e desvio padrão De R$ 1,00 com índice de confiança de 68%?
- AR$ 5,00 e R$ 15,00
- BR$ 9,00 e R$ 11,00
- CR$ 8,00 e R$ 12,00
- DR$ 7,00 e R$ 13,00
31#7726 - Qual será o intervalo de oscilação de uma ação com valor atual de R$ 10,00 e desvio padrão De R$ 1,00 com índice de confiança de 95%?
- AR$ 5,00 e R$ 15,00
- BR$ 9,00 e R$ 11,00
- CR$ 8,00 e R$ 12,00
- DR$ 7,00 e R$ 13,00
32#7728 - Seu cliente possui uma carteira com a seguinte composição:
Carteira Retorno Esperado Peso
A 10% 45%
B 12% 25%
C 8% 20%
D 10%
Qual deve ser o retorno esperado do ativo “D” se o retorno desejado da carteira como um todo deve ser de 10,70%?- A10%
- B20%
- C16%
- D8%
33#7722 - Para uma diversificação de carteira, o ideal é que se encontre ativos com correlação:
- A+ 0,50
- B+ 1
- C-1
- D0
34#3739 - O alfa de Jensen é:
- AQuanto o retorno esperado de um ativo excede o retorno esperado mostrado pelo CAPM.
- BQuanto o retorno esperado de um ativo excede o retorno esperado mostrado pelo Beta.
- CÉ o retorno acima da Carteira de Mercado.
- DÉ um indicador de volatilidade sobre a Carteira de Mercado.
35#3735 - Um índice de correlação - 1 indica:
- AQue se movem em direção oposta
- BQue os ativos não têm relação
- CQue a rentabilidade dos ativos será negativa
- DQue se movem na mesma direção
36#3824 - Dados o retorno do Ibovespa de 14%, a taxa livre de risco de 9% e o beta de uma ação igual a zero, o rendimento desta ação será:
- A0
- B1
- C14
- D9
37#3322 - Um investidor ao se informar sobre perdas de empresas com derivativos decide zerar suas posições. Dias após essa estratégia, ele verifica que o VaR de sua carteira subiu bastante. Isso acontece por que:
- AAs posições em derivativos serviam de hedge para ativos da carteira
- BAlto risco de liquidez
- CO risco de crédito dos ativos aumentou muito
- DO modelo de VAR, necessariamente, está errado
38#4700 - A respeito da métrica conhecida como Value at Risk – VaR – é correto afirmar que:
- AO VaR de uma carteira de títulos de renda fixa prefixados será maior do que o VaR de uma carteira de títulos de renda fixa pós-fixados considerando um mesmo valor investido.
- BO VaR de uma carteira de títulos de renda fixa pós-fixados será maior do que o VaR de uma carteira de títulos de renda fixa prefixados considerando um mesmo valor investido.
- CO risco calculado pelo VaR é probabilístico e não é influenciado pela diversificação de uma carteira de ações.
- DA diversificação com ações aleatórias de uma carteira de ações, tende a reduzir o VaR da carteira.
39#3602 - O variância é uma medida de risco que é calculado como: A desvio padrão elevada ao quadrado
- ATrue
- BFalse
40#4147 - Sobre risco de investimentos, considere as seguintes afirmativas:
Está correto o que se afirma apenas em:- AI. Beta é uma medida de risco sistemático;
- BII. Investidores racionais formarão carteiras para eliminar o risco sistemático;
- CIII. Risco sistemático é o risco relevante para investidores bem diversificados;
- DIV. Beta capta todo o risco inerente a uma ação.
41#4109 - Com relação ao “Stress Test”, assinale a alternativa correta:
- AÉ utilizado para complementar o VAR – Value At Risk, criando cenários hipotéticos de crise, por exemplo, onde se observam movimentos bruscos no mercado
- BÉ um modelo de validação de risco usualmente utilizado que é complementado pelo VAR – Value at Risk
- CIndicará um percentual de perda máximo de um fundo de investimento com um determinado percentual de confiança
- DNão é utilizado no mercado brasileiro, pois estamos num cenário de maior estabilidade econômica desde a implantação do plano real
42#4172 - A diferença do Arbitrage Price Theory (APT), com relação ao CAPM, é que
- AO APT considera mais fatores de risco
- BO APT esta sempre relacionado a distribuição normal do retorno esperado do ativo
- CCAPM considera mais fatores de risco
- DO APT é um modelo mais objetivo e simplificado
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- Prova Certificado Especialista Ambima - CEA Módulo 6 : Gestão de Carteiras e de Riscos Quiz on 00 QUIZ - MÓDULO 6, created by Rodrigo Vieira on 30/06/2023.
- Author
- Rodrigo Vieira
- Language
- Português
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