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| Question | Answer |
| Was ist Geld? | Geld ist alles, was allgemein im Austausch von Gütern akzeptiert ist |
| Welches sind die drei Funktionen von Geld? | 1. Tauschmittel 2. Wertaufbewahrungsmittel 3. Masseinheit |
| Geld ermöglicht das Einsparen von Transaktionskosten. Was sind Transaktionskosten? | - Kosten, die entstehen, wenn man ein Tauschgeschäft abwickeln will - bei der Suche von Tauschpartnern - bei der Informationsbeschaffung über Anbieter, Preise und Produktvergleiche |
| Welche zwei Arten von Geld gibt es? | |
| Was gibt uns Auskunft, wie viel Geld im Umlauf ist? | Die Geldmenge. Insgesamt 3: Geldmenge M1 Geldmenge M2 Geldmenge M3 |
| Was beinhaltet die Geldmenge M1? | Bargeldumlauf (Noten und Münzen beim privaten Publikum) + Zahlungsverkehrskonten bei Banken und Post = Geldmenge M1 |
| Was beinhaltet die Geldmenge M2? | Geldmenge M1 + Spareinlagen (Sparkonten, ohne Vorsorgegelder) = Geldmenge M2 |
| Was beinhaltet die Geldmenge M3? | Geldmenge M2 + Termineinlagen (Einlagen, die erst bei Fälligkeit kostenlos in Bargeld umge- tauscht werden können) = Geldmenge M2 |
| Was ist die Notenbankgeldmenge? | Von der Nationalbank geschaffene Zahlungsmittel |
| Was beinhaltet die Notenbankgeldmenge? | Bargeldumlauf + Konten der Geschäftsbanken bei der Nationalbank (= Giroguthaben der Ge- schäftsbanken bei der SNB) |
| Wer schafft Geld? | Das Bankensystem versorgt die Wirtschaft mit Geld. Dabei können die Notenbanken zusammen mit den Geschäftsbanken die Menge des Geldes beeinflussen. |
| Was versteht man unter Geldschöpfung? | Die Erhöhung der Geldmenge nennt man Geldschöpfung. |
| Was versteht man unter Geldvernichtung? | Die Verkleinerung der Geldmenge bezeichnet man als Geldvernichtung. |
| Durch welche zwei Wirkungsketten kann die Geldmenge beeinflusst werden? | |
| Was ist die Zentralbank und in der Schweiz die Schweizerische Nationalbank (SNB)? | Institutionen, welche für die Geldmengenversorgung eines Landes zuständig ist. |
| Wie kann es sein, dass aus „wenig“ Notenbankgeldmenge eine umfangreiche Geldmenge M3 entstehen kann? | Antwort: Geldschöpfungsmultiplikator |
| Was versteht man unter "Geldschöpfungsmultiplikator"? | Die Geschäftsbanken vermehren das Geld, das sie von der Zentralbank erhalten, durch Kreditvergabe. Dabei dürfen sie aber nicht 100% ausleihen, sondern müssen Geld im Umfang des Reservesatz (Mindestreserve) zurückbehalten. |
| Wie nimmt die SNB Einfluss auf die Geldmenge? | Instrumente der Geldpolitik |
| Welches ist das wichtigste Instrument der SNB? | Notenbankkredite |
| Wie entsteht Geld durch Notenbankkredite (Abbildung)? | |
| Geldschaffung: Weshalb steigt die Publikumsgeldmengen nur unterpropor- tional an? | - Das Problem liegt in der Risikoaversion grosser Unternehmen und Anleger, die Bargeld horten und in Staatsanleihen investieren. - Beispielsweise werden in Spanien nicht zusätzliche Hypotheken vergeben, bloss weil die Banken billiges Geld erhalten. |
| Welches sind die zwie geldpolitischen Instrumente der SNB, genannt Repogeschäfte? | 1. Expansive Geldpolitik 2. Restriktive Geldpolitik |
| Erklären Sie das Repogeschäft | Kauf und Verkauf von Wertpapieren auf Termin gegen eine Zinszahlung |
| Erklären Sie die expansive Geldpolitik | Die SNB kauft Wertschriften (z.B. Aktien der Nestle) von einer Geschäftsbank gegen Geld und vereinbart gleichzeitig den Rückkauf der Wertschriften zu einem späteren Zeitpunkt. Für die Dauer des Geschäfts wird von der Geschäftsbank ein Zins (Repo-Satz) bezahlt. In einer ökonomischen Definition handelt es sich beim Repo um ein wertschriftengesichertes Darlehen, da an die SNB ein Zins zu bezahlen ist. |
| Erklären Sie die restrektive Geldpolitik | Reduktion der Repogeschäfte |
| Zeigen Sie die Funktionsweise des Repos anhand von Kassa-Geld auf | |
| Zeigen Sie die Funktionsweise des Repos anhand von Termin-Geld auf | |
| Was versteht man unter dem geldpolitischen Instrument "Offenmarktoperationen"? | Kauf und Verkauf von Wertschriften oder Devisen |
| Wie kann die SNB die "Offenmakrtoperationen" als geldpolitisches Instrument bei Expansiver resp. restriktiver Geldpolitik anwenden? | |
| Was versteht man unter dem geldpolitischen Instrument "Devisenswaps"? | Kauf und Verkauf von Devisen auf Termin |
| Wie kann die SNB die "Devisenwaps" als geldpolitisches Instrument bei Expansiver resp. restriktiver Geldpolitik anwenden? | |
| Was versteht man unter dem geldpolitischen Instrument "Mindestreservepolitik" und wie wird sie in Bezug auf die expansive und restrikive Geldpolitik angewendet? | |
| Was versteht man unter dem geldpolitischen Instrument "Engpassfinanzierungsfazilität"? | In Nofällen können die Banken ihre Liquiditätsengpässe auch mit Engpasskrediten überbrücken (Beispiel UBS beim Grounding der Swissair) |
| Wie kann die SNB die "Engpassfinanzierungsfazilität" als geldpolitisches Instrument bei Expansiver resp. restriktiver Geldpolitik anwenden? | |
| Wie lautet gemäss Art. 5 Nationalbankgesetz der gesetzliche Auftrag der SNB? | „Die Nationalbank führt die Geld- und Währungspolitik im Gesamtinteresse des Landes. Sie gewährleistet die Preisstabilität. Dabei trägt sie der konjunkturellen Entwicklung Rechnung.“ |
| Was versteht man unter "Quantitative Easing"? | Zentralbanken kaufen auf dem Sekundärmarkt Staats- und Unternehmensanleihen auf. Dank den Aufkäufen kann die Zentralbank die Liquidität bei Banken und Investoren erhöhen und die Kreditzinsen direkt beeinflussen. Beispiel Japan: Seit April 2013 kauft die Zentralbank monatlich Staatsanleihen und anderen Anlagen für 7 Bio. Yen (70 Mrd. Fr.) auf. Unter Berücksichtigung auslaufender Staatstitel werden jährlich netto 50 Bio. Yen gekauft. Bis Ende 2013 soll der Bestand an Anleihen 140 Bio. betragen, Ende 2014 190 Bio. |
| Was sind die 3. Ziele von "Quantitative Easing"? | -1. Banken und Investoren sollen Staats- und Unternehmensanleihen an die Zentralbank zu verkaufen. Die erhaltenen liquiden Mittel sollen Banken und Investoren ermutigen, neue Kredite an den Staat bzw. an Firmen zu vergeben 2. Auch Firmen können ihren Anleihensbestand an die Zentralbank verkaufen und das Geld dann für Investitionen zu verwenden. 3. Der Aufkauf von Anleihen drückt die Zinsen direkt, da als Folge der höheren Nachfrage der Kurs für bereits herausgegebene Anleihen ansteigt. |
| Welche Probleme des «Quantitative Easing» herrschen in Japan? | Viele japanische Unternehmen scheuen Investitionen im Inland, weil Japan im Reformstau verharrt. Gleichzeitig werde die Banken aus Angst vor Kreditausfällen einen Grossteil der neuen Liquidität gleich wieder bei der Zentralbank hinterlegen werden |
| Wie wirkt die Geldpolitik (Grafik)? | |
| Welche Umsetzung der Preisstabilität/Strategie der Geldpolitik verfolgt die SNB? | |
| Welche Grenze, in Prozent, soll die Inflation nicht überschreiten? | 2 %, ansonsten wird die SNB das Wachstum der Geldmenge reduzieren. |
| Auf welchen drei Pfeilern beruht die Geldmengenversorgung der SNB? | |
| Wie sieht die Inflationsprognose und Geldpolitik der SNB aus (Abbildung)? | |
| Leitzins = | Kommunikationsinstrument |
| Was ist der Leitzins? | Der Leitzins ist ein kurzfristiger Kreditzinssatz, den die Zentralbanken festlegen oder wenigstens indirekt beeinflussen können |
| Was ist der sogenannte Libor-Kredit bzw. Liborzins? | Die SNB wählt den Zins für Schweizer-Franken-Kredite auf dem Finanzmarkt London als Zielinstrument |
| Was ist der Schweizer-Franken-Libor-Kredit? | Beim Schweizer-Franken-Libor-Kredit handelt es sich um einen Schweizer-Franken-Kredit einer englischen Bank an eine ausländische Bank mit einer Laufzeit zwischen 3 und 6 Monate (Interbanken-Kredit=>zwischen Geschäftsbanken). |
| Was ist ein Zielband der SNB? | Die SNB bestimmt ein sogenanntes Zielband, innerhalb dessen der LIBOR liegen soll. Die SNB gibt zudem bekannt, welchen Bereich innerhalb des Zielbandes sie anstrebt. Auf diese Weise kann sie eine Feinsteuerung des Zinssatzes vornehmen, ohne jedes Mal das Zielband zu verändern. |
| Wie hoch sind die aktuellen Ziele zum LIBOR-Zins? | -1.25 % bis -0.25 %, wobei möglichst ein Lieborzins von -0.25 % erreicht werden soll |
| Wie ist die Beeinflussung des Dreimonats-Libor-Zinses durch die SNB? | |
| Was ist das "Repo-Geschäft"? | Die Steuerung derNotenbankgeldmenge erfolgt weitgehend durchRepo-Kredite. Der Repo ist das bedeutendste geldpolitische Instrument der Nationalbank. Dreimal am Tag finden Repo-Auktionen statt. Mehr im Skript. |
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