Hipótese do Mercado Eficiente

Hipótese do Mercado Eficiente

Atividades de informação, previsão e cálculo são realizadas pelo mercado acionário

Fundamentos dos quais depende o valor básico das ações

Organização Empresarial

Gestão

Evolução da produtividade

Concorrência

Conjuntura macroeconômica

Três tipos de eficiência:

Fraca

Semiforte

Forte

Preços passados não permitem estimativa de preços futuros

Os preços dos tíulos se ajustam quase imediatamente às informações significativas

As informações refletem os preços do mercado imediatamente e não existe grupo especial de investidores que goze de acesso privilegiado à tais

Caminho aleatório (random walking)

O preço dos ativos financeiros disponíveis consideram todas as informações disponíveis

Definir se a nova informação é positiva o negativa é um evento aleatório

O único fator que altera o preço é a chegada de nova informação

Em curto prazo, o preço do ativo é o seu risco

Definido pela volatilidade dos retornos esperados

Volatilidade: definida pela comparação com investimentos sem risco

Risco: probabilidade de desvio

Realidade

Informação é assimétrica

Brechas de ineficiência

Há operadores que possuem informações privilegiadas

Izaqueline Jhusmicele Alcântara da Silva - 11511CCT048

Mariana Alves Mota - 11511CCT017

Referência: COSTA, F. N. - Hipótese do Mercado Eficiente