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APALANCA MIENTO
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APALANCAMIENTO
El apalancamiento es la relación entre crédito y capital propio invertido en una operación financiera. A mayor crédito, mayor apalancamiento y menor inversión de capital propio. En otras palabras, el apalancamiento es simplemente usar endeudamiento para financiar una operación. Al reducir el capital inicial que es necesario aportar, se produce un aumento de la rentabilidad obtenida. El incremento del apalancamiento también aumenta los riesgos de la operación, dado que provoca menor flexibilidad o mayor exposición a la insolvencia o incapacidad de atender los pagos.El apalancamiento es la relación entre crédito y capital propio invertido en una operación financiera. A mayor crédito, mayor apalancamiento y menor inversión de capital propio. En otras palabras, el apalancamiento es simplemente usar endeudamiento para financiar una operación. Al reducir el capital inicial que es necesario aportar, se produce un aumento de la rentabilidad obtenida. El incremento del apalancamiento también aumenta los riesgos de la operación, dado que provoca menor flexibilidad o mayor exposición a la insolvencia o incapacidad de atender los pagos.
APALANCAMIENTO OPERATIVO
APALANCAMIENTO FINANCIERO
El apalancamiento financiero consiste en utilizar algún mecanismo (como deuda) para aumentar la cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión. Es la relación entre capital propio y el realmente utilizado en una operación financiera.
El apalancamiento operativo es un concepto contable que busca aumentar la rentabilidad modificando el equilibrio entre los costos variables y los costos fijos. Puede definirse como el impacto que tienen éstos sobre los costos generales de la empresa.
El apalancamiento operativo es un indicador de la combinación de costos fijos y costos variables en la estructura de costos de una empresa.
Por lo general los apalancamientos operativos se establecen en compañías que tiene un sistema productivo que se encuentra automáticos, es decir los procedimientos técnicos en la producción son eficientes y la compañía ha invertido en ampliar su capacidad de producción a través de la implementación a través de nuevas tecnologías.
Una empresa que tenga un alto apalancamiento operacional tendrá una gran proporción de costos fijos en sus operaciones y es una empresa de capital intenso.
CARACTERÍSTICAS
CARACTERÍSTICAS
Cuanta más deuda se utilice, mayor será el apalancamiento financiero. Un alto grado de apalancamiento financiero conlleva altos pagos de interés sobre esa deuda, lo que afecta negativamente a las ganancias.
Se utiliza el endeudamiento para financiar una operación.
El apalancamiento financiero se puede aplicar a cualquier ámbito, siempre y cuando requiera de un préstamo por parte de una entidad bancaria
VENTAJAS
VENTAJAS
DESVENTAJAS
DESVENTAJAS
Permite mejorar la utilidad de la compañía de una manera sumamente eficiente, permitiendo que el mayor número de servicios y de producción no tengan un impacto que eleve los costos en igual proporción.
Ayuda a la compañía a proyectar y analizar de forma más precisa sus flujos de efectivos al tener en consideración el costo fijo que pagará durante el año.
Genera un mayor control en los costos en los que se incurre para la producción.
Cambia los costos variables por costos fijos, lo que permite mayor productividad y menor costo unitario.
Al poseer tantos costos fijos de gran volumen, puede que en caso de una rescisión en las ventas se genere un problema de liquidez.
De igual manera la caída en los niveles de producción de las ventas proyectados genera un impacto directo en los resultados esperados por la compañía.
Se aumenta que el riesgo de un error en el proceso pueda dañar toda la línea de producción.
Impulso al potencial de las finanzas. El apalancamiento financiero está asociado a un potente acceso al capital. El apoyo de los bancos hace que sea posible multiplicar el poder de cada euro que se pone a trabajar. En otras palabras, optar por esta alternativa permite llegar mucho más lejos de lo que sería viable sin esta inyección financiera.
Idóneo para alcanzar metas concretas en el corto plazo. Debido al costo adicional y los riesgos de aumentar la deuda, la financiación apalancada es más adecuada para períodos breves en los que se busca, por ejemplo, lograr un crecimiento específico. Resulta la opción más indicada en muchos casos de compra, recompra y adquisiciones.
Menor riesgo de inversión: al diversificar la cartera de inversión el riesgo disminuye.
Aumento del costo de la operación. Los productos asociados al apalancamiento financiero suelen pagar tasas de interés más elevadas para compensar el aumento del riesgo que el inversor debe asumir.
Incremento del riesgo. Es cierto que la deuda es una fuente de financiación que puede ayudar a que un negocio crezca más rápidamente. Sin embargo, no hay que olvidar que el apalancamiento financiero podría elevar el nivel de deuda hasta cotas más altas de lo normal, lo que aumentaría la exposición al riesgo.
Sobre-apalancamiento: un sobre-apalancamiento puede llevar al inversor a perder parte o la totalidad de lo invertido. Es necesario que el inversor pueda controlar el apalancamiento.
DIFERENCIAS ENTRE EL APALANCAMIENTO FINANCIERO Y EL APALANCAMIENTO OPERATIVO
apalancamiento financiero mide el efecto de los gastos por intereses.
El apalancamiento operativo influye en las ventas y el EBIT
El apalancamiento financiero afecta al EBIT y los EPS.
El apalancamiento operativo surge debido a la estructura de costos de la compañía
Por el contrario, la estructura de capital de la empresa es responsable del apalancamiento financiero.
El apalancamiento operativo crea un riesgo comercial
mientras que el apalancamiento financiero es la razón del riesgo financiero.
El apalancamiento operativo se basa en una gestión interna de la compañía y en su capacidad de producción
El apalancamiento operativo busca que a través de rentas fijas en sus costos sus márgenes de ganancia mejoren
los apalancamientos financieros surgen de la necesidad de la compañía de buscar financiamiento de terceros para poder mejorar su posición económica.
los apalancamientos financieros son una estrategia de que utilizando capital de terceros pueda mejorar algunas de mis procesos, aunque esto me conlleve un riesgo de liquidez y un gasto por intereses financieros.
El apalancamiento operativo mide el efecto de los costos operativos fijos