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Presupuesto

CONCEPTOS BÁSICOS DE FINANZAS E INTERACCIÓN CON ENTE ECONÓMICO

El presupuesto se define como un plan integrador y coordinador, que se expresa en términos financieros respecto a las operaciones y recursos que forman parte de una empresa para un periodo determinado, con el fin de lograr los objetivos fijados por la alta gerencia.

*Conocimiento perfecto de la empresa

*Plan presupuestal o políticas a seguir.

*Coordinación para ejecutar el plan presupuestal.

*Fijar un periodo presupuestal

*Dirección y Vigilancia adecuadas

Rendimiento

La cantidad que recibe quien invierte, es decir una tasa de interés sobre el capital original.

Riesgo financiero

Es el riesgo de no cubrir los costos financieros y está asociado al crecimiento de los costos financieros fijos de la empresa, a cambio del cual se obtiene un incremento superior al pronosticado por el modelo.

Incertidumbre financiera

Es un caso particular de riesgo que ocurre cuando no se tienen antecedentes históricos de las probabilidades de ocurrencia de eventos o situaciones, por lo tanto no se puede determinar una probabilidad de ocurrencia objetiva.

Gastos financieros

Todos aquellos gastos en los que incurre un sujeto económico, para la obtención, uso o devolución de capitales financieros puestos a su disposición por terceras personas.

Inversiones

Representan las colocaciones de dinero sobre las cuales una empresa espera obtener algún rendimiento a futuro, ya sea por la realización de un interés, dividendo o mediante la venta a un mayor valor a su costo de adquisición.

Ahorro

Se denomina ahorro a la parte del ingreso (nacional, familiar o personal) que no se destina a la compra de bienes de consumo.

Ahorro financiero

Conjunto de activos rentables emitidos, tanto por el sistema financiero como por el gobierno, que han sido acumulados a través del tiempo.

Magnitud de ingresos.

Certidumbre de los ingresos futuros.

Grado de previsión del futuro.

Nivel de renta actual.

El tipo de interés.

Expectativas sobre la evolución de precios futuros.

El salario.

La inflación.

Financiamiento

Implica la manera en que una empresa adquiere los recursos necesarios para llevar a cabo las decisiones de inversión.

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

Conceptos

Objetivos

Métodos

Por interpretación debemos entender la "Apreciación Relativa de conceptos y cifras del contenido de los Estados Financieros, basado en el análisis y la comparación".

Consiste en una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados financieros, basados en el análisis y en la comparación.

Es la emisión de un juicio criterio u opinión de la información contable de una empresa, por medio de técnicas o métodos de análisis que hacen más fácil su comprensión y presentación.

Es una función administrativa y financiera que se encarga de emitir los suficientes elementos de juicio para apoyar o rechazar las diferentes opiniones que se hayan formado con respecto a situación financiera que presenta una empresa.

Luego de la presentación y análisis de los anteriores conceptos relativos al término de la Interpretación de Datos Financieros, se puede concluir que consiste en la determinación y emisión de un juicio conjunto de criterios personales relativos a los conceptos, cifras, y demas información presentada en los estados financieros de una empresa especifica, dichos criteros se logran formar por medio del análisis cuantitativo de diferentes parámetros de comparación basados en técnicas o métodos ya establecidos.

Objetivo General

objetivos específicos

El primordial objetivo que se propone la interpretación financiera es el de ayudar a los ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los financiamientos determinando si fueron los más apropiados, y de esta manera determinar el futuro de las inversiones de la organización; sin embargo, existen otros elementos intrínsecos o extrínsecos que de igual manera están interesados en conocer e interpretar estos datos financieros, con el fin de determinar la situación en que se encuentra la empresa, debido a lo anterior a continuación se presenta un resumen enunciativo del beneficio o utilidad que obtienen las distintas personas interesadas en el contenido de los estados financieros.

*Comprender los elementos de análisis que proporcionen la comparación de las razones financieras y las diferentes técnicas de análisis que se pueden aplicar dentro de una empresa.

*Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de decisiones y alternativas de solución para los distintos problemas que afecten a la empresa, y ayudar a la planeación de la dirección de las inversiones que realice la organización

*Utilizar las razones más comunes para analizar la liquidez y la actividad del inventario cuentas por cobrar, Cuentas por pagar, activos fijos y activos totales de una empresa.

*Analizar la relación entre endudamiento y apalancamiento financiero que presenten los estados financieros, asi como las razones que se pueden usar para evaluar la posición deudora de una empresa y su capacidad para cumplir con los pagos asociados a la deuda.

*Evaluar la rentabilidad de una compañía con respecto a sus ventas, inversión en activos, inversión de capital de los propietarios y el valor de las acciones.

*Determinar la posición que posee la empresa dentro de el mercado competitivo dentro del cual se desempeña.

*Proporcionar a los empleados la suficiente información que estos necesiten para mantener informados acerca de la situación bajo la cual trabaja la empresa.

Método de análisis Vertical o estático

se aplica para analizar un estado financiero a fecha fija o correspondiente a un período determinado y estudia las relaciones entre los datos financieros de una empresa para un solo juego de estados, es decir para aquellos que corresponden a una sola fecha o a un solo período contable.

Método de análisis horizontal o dinámico

Se aplica para analizar dos estados financieros de la misma empresa a fechas distintas o correspondientes a dos períodos o ejercicios. Estudia las relaciones entre los elementos financieros para dos juegos de estados, es decir, para los estados de fechas o períodos sucesivos. Por consiguiente, representa una comparación o dinámica en el tiempo.

Método de análisis Histórico

Se aplica para analizar una serie de estados financieros de la misma empresa, a fechas o períodos distintos. ‘’Es incuestionable que la presentación de los estados financieros en forma comparativa acrecientan la utilidad de estos informes, poniendo de manifiesto la naturaleza económica de las variaciones, así como la tendencia de las mismas que afectan el desenvolvimiento de la empresa.

Método de análisis Proyectado o estimado

Se aplica para analizar estados financieros Pro forma o Presupuestos.

ANÁLISIS FINANCIEROS

El análisis de estados financieros, también conocido como análisis económico­financiero, es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, de una entidad y sus resultados de operación, utilizando un conjunto de técnicas para diagnosticar la situación y perspectivas de la empresa con el fin de tomar decisiones adecuadas.

CARACTERÍSTICAS

Objetivo

Clasificación

• Cuantificar con precisión las áreas financieras de la empresa.

• Conocer los éxitos y problemas de la empresa.

• Ayudar a solucionar problemas presentes.

• Conocer la proyección de la empresa.

• Contribuir a la solución de problemas futuros.

• Conocer la forma y el modo de obtener y aplicar los recursos.

Análisis para uso interno

Análisis para uso externo

Se realiza con la finalidad de generar un “diagnóstico” o “evaluación de alternativas”. Para ello se debe disponer de todos los datos de la empresa, tanto contables como estadísticos, así como de las perspectivas de los directivos acerca del sector (productos, proyectos y tecnología) y de las consideraciones estratégicas que se realizan.

Se realiza con la finalidad de generar un diagnóstico de la empresa. Este análisis se realiza sin tener comunicación con la empresa, y para ello se dispone de la información que ya es pública acerca de la empresa y de los mercados en que actúa.

El análisis financiero que aquí se estudia es el basado, principalmente, en la información contable de la empresa.

En estados contables suele considerarse la información básica para el análisis de la situación de la empresa; así el análisis financiero, en parte, es el análisis de los estados contables.

El análisis financiero con información contable es un método para utilizar, de un modo congruente, las cifras contables de la empresa.

El análisis se realiza manteniendo comunicación con la empresa, se dispone de los datos requeridos, pero en menor medida de información confiable acerca de las perspectivas y la estrategia de la empresa.

Por ejemplo, para el análisis de crédito, para avanzar en procesos de compra de la empresa o formular juicios de orientación a inversores financieros.

TIPO DE DECISIONES EN LAS ORGANIZACIONES

Decisiones de dirección

Decisiones estratégicas

Existen diferentes tipos de toma de decisiones en una empresa, algo que va, muchas veces, en función de su tamaño, puesto que el proceso no es el mismo para grandes empresas, donde existe delegación, que para empresas familiares y otro tipo de pymes, donde los encargados de tomar las decisiones suele ser un grupo pequeño de personas.

Las decisiones de dirección son aquellas en las que deciden los directivos o gerentes de la compañía. En pymes es lo habitual, mientras que en grandes empresas, la toma de decisiones se suele delegar, quedando la dirección como encargada de estudiar los resultados y planificar las medidas a medio y largo plazo.

Las decisiones estratégicas se encargan de preparar el futuro de la empresa, es decir, son las decisiones que se toman para obtener resultados a medio y largo plazo. Estas decisiones las toma la dirección o gerencia de la empresa dentro de escenarios que pueden entrañar diferentes grados de riesgo.

Son direcciones estratégicas, por ejemplo:

*La planificación financiera.

*Las políticas de retribución.

*Salir al mercado internacional.

Decisiones individuales

Las decisiones individuales son aquellas que cualquier empleado de la empresa toma en su día a día. El control sobre estas decisiones es importante, porque un error repetido en el tiempo puede tener consecuencias económicas para la empresa o significar la pérdida de clientes.

Decisiones operativas

Las decisiones operativas son aquellas que se toman para realizar la gestión diaria de la empresa, es decir, los objetivos a alcanzar son a corto plazo o inmediatos. Estas decisiones pueden tomarlas los trabajadores de forma individual o los departamentos correspondientes.

Son ejemplo de decisiones operativas:

*La adaptación de la normativa de protección de datos.

*La selección de proveedores.

*El control de cobros y pagos

Decisiones rutinarias o programadas

Las decisiones rutinarias o programadas son aquellas que se realizan de forma habitual y que, además, se guían por un procedimiento ya establecido. Están dentro de las decisiones operativas.

Decisiones de riesgo

Las decisiones de riesgo son excepcionales, puesto que se toman solo en situaciones críticas o de crisis para la empresa. Una mala decisión en este tipo de escenario puede significar consecuencias graves para la empresa.

INTRODUCCIÓN A LAS FINANZAS