DERIVADOS

DERIVADOS

1. Son instrumentos financieros cuyo valor se deriva de otro instrumento; sirven para la protección del riesgo y para especular.

   • Protección del riesgo:
     • Disminución de lavolatilidad de los flujos de caja.
     • -Mercado accionario a la baja. -Incertidumbre en la tasa de cambio. -Posibles cambios en la tasa de interés.
     • Las empresas tienen un compromiso con sus accionistas de manejar el riesgo; el uso adecuado de derivados reduce significativamente el riesgo.
   • Especulación:
     • Implica grandes riesgos.
       • RIESGO: Posibilidad de desviaciones en los rendimientos esperados.
     • Apostar al comportamiento futuro de alguna variable (Tasa de interés, tasa de cambio etc.) con el fin de generar utilidades.
   • Los usan los bancos para cubrir sus posiciones y especular y las empresas con operaciones internacionales para cubrir sus riesgos.

2. Derivados mas utilizados:

   • Swaps
     • Es un instrumento que permite cambiar la denominación de una deuda de una moneda a otra, con la intermediación de un banco
       • - El mercado de Swaps es el mayor del mundo.
         • - El precio de un Swap es igual al de la suma de Forwards.
   • Forwards
     • Es un compromiso de comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio determinado
       • Principales usos:
         • Cobertura de riesgo cambiario y cobertura de riesgo de tasa de interés
   • Opciones Tasa de Cambio
   • Opciones Complejas
     • Una opción otorga a su tenedor el derecho, mas no la obligación, de comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio establecido
       • Opción PUT:
         • Da el derecho de vender
       • Opción CALL:
         • Da el derecho de comprar
       • Transacciones básicas con opciones
         • Comprar un CALL: Adquiere el derecho a comprar un activo en el futuro Comprar un PUT: Adquiere el derecho a vender un activo en el futuro
         • Vender un CALL: Tiene la obligación de vender el activo al comprador del CALL si este ejecuta la opción Vender un PUT: Tiene la obligación de comprar el activo al comprador de el PUT si este ejecuta la opción